Куперс

Суть деноминации простыми словами

Деноминация — это уменьшение номинальной стоимости денежных знаков. Простыми словами — это когда с денег убирают лишние нули. Например, 1000 рублей превращается в 1 рубль, а шоколадка в магазине вместо 10 000 начинает стоить 10 рублей.

Суть деноминации 1 к 100 в том, что у денег «отрезают» нули — купюра в 10 000 рублей превращается в сторублевую. Вместе с этим в сто раз снижают цены на товары и услуги в экономике.

В ходе деноминации обычно старые деньги заменяют на новые. При этом иногда сроки обмена очень короткие, так было, например, во время деноминации в СССР. А иногда новые и старые деньги могут параллельно ходить в обороте очень долго. В некоторых случаях обмена денег не происходит: на уже выпущенные купюры ставят штамп с новым номиналом.

Деноминация и девальвация: в чем разница

Деноминацию нельзя путать с девальвацией. Девальвация в экономике — это падение курса национальной валюты по отношению к мировым резервным валютам. Например, девальвация рубля — это падение его курса к доллару и евро.

Если курс национальной валюты является фиксированным, то девальвацию проводит центральный банк страны, объявляя национальную валюту дешевле. Если валюта с плавающим курсом, то ее стоимость постоянно колеблется. Но о девальвации национальной валюты начинают говорить, когда ее курс резко снижается.

1998-й — год деноминации в России

Последняя и пока что единственная в России деноминация рубля состоялась в январе 1998 года. Произошла она за полгода до августовского кризиса. Деноминация была проведена с коэффициентом 1000, то есть один новый рубль заменил тысячу старых. Обмен старых денег продолжался вплоть до 1 января 2003 года.

Фото: Wikimedia

Новые банкноты и монеты начали ходить с 1 января 1998 года. Их внешний вид не менялся — с купюр только убрали три нуля.

Почему пугают деноминацией рубля в России в 2020 году?

Слухи о новой деноминации рубля в России в 2020 активизировались после заявлений некоторых аналитиков, призывавших задуматься об обмене денег. Главным аргументом в пользу деноминации называется резкий рост объема наличности в России.

Объем наличных в обращении в стране, по данным Банка России, достиг к 1 августа нового исторического максимума и составил 12,62 триллиона рублей. Каждый россиянин уже виртуально владеет 86 000 рублей наличных денег.

Коэффициент деноминации мог бы составить, по мнению экспертов, 1 к 100. Тогда в России вновь могли бы появиться копейки: бутылка газировки стоила бы 40-80 копеек, проезд на общественном транспорте — 50 копеек.

Будет ли новая деноминация?

Пока ожидать ее не стоит по ряду причин.

1. Деноминация обычно проводится при гиперинфляции, то есть резком росте розничных цен. Но в России инфляция по историческим меркам сейчас очень низкая и вряд ли превысит в 2020 году 4%. При этом в 1998 году деноминация рубля прошла накануне его обвала. Однако сейчас российская национальная валюта хоть и страдает от кризиса, но ожиданий ее краха нет.

2. Деноминация не даст реального положительного эффекта для экономики, но вызовет панику среди населения. А это значит, что люди будут еще активнее уходить в наличную валюту и покупать за нее доллары и евро. Это просто приведет к обвалу рубля.

3. Деноминация — это дорого. Затраты на нее могут составить десятки миллиардов рублей.

В 1998 году все упиралось лишь в изготовление новых купюр. Но сейчас дело не только в этом. Придется перепрограммировать банкоматы и аппараты, принимающие наличность — от автоматов с продуктами до билетопечатающих устройств в общественном транспорте. И это все очень недешево.

Хочешь понять, что происходит на самом деле?

Читай Телеграм канал и Яндекс. Дзен канал «Ясно Понятно».

Просто и доходчиво — о самых важных новостях в обществе, политике и экономике.

Без лишних слов расскажем о том, кто виноват и что делать.

Сейчас в России сложились идеальные условия для того, чтобы провести деноминацию рубля, отрезав от него два нуля, сообщает издание «Ведомости», ссылаясь на заявление главы ИАЦ «Альпари» Александра Разуваева. После этого доллар будет стоить 70 копеек, бутылка воды — порядка 50 копеек, но и зарплата в 50 тысяч превратится в 500 рублей.

Реклама

Аналитик считает, что эту меру необходимо применить из-за рекордного роста объема наличных денег в стране: по данным ЦБ, в июле он превысил 11,6 трлн рублей. Как пишет Lenta.ru, это явно говорит о том, что отечественные компании начали активно возвращаться к «серым» схемам расчетов, включая зарплаты в конвертах, и деноминация позволит вновь вернуть контроль над этой ситуацией, в том числе выявив незадекларированные доходы.

В комментарии «Газете.Ru» Александр Разуваев разъяснил, что

деноминацию всегда проводят после того, как стране удается победить инфляцию. Сейчас таргет Банка России по инфляции на 2020-й год составляет 4%. Но к «серым» зарплатам это не имеет никакого отношения.

«Это нужно делать, когда инфляция менее 10%, хотя в России в 1997 была 11-12%. Деноминация не повлияет на уровень «серых» зарплат, чтобы их победить, надо снижать нагрузку на фонд оплаты труда», — рассказал «Газете.Ru» аналитик.

С ним согласился начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Брокер» Василий Карпунин. Аналитик отметил, что

деноминация просто сократит объем денежной массы в физическом и номинальном выражении, а чтобы заставить предпринимателей выйти из «серой» зоны, нужно ослаблять налоговую нагрузку на бизнес.

Зачем она нужна

Большинство опрошенных «Газетой.Ru» аналитиков считают, что серьезной потребности в деноминации рубля у России нет — это исключительно вопрос удобства. В качестве примера аналитик «Фридом Финанс» Валерий Емельянов привел в пример валюты азиатских стран.

«Японская иена — третья резервная после доллара и евро. Но она при этом стоит 70 копеек за штуку. Японцы получают зарплату сотнями тысяч, а дома покупают за десятки миллионов, и все к этому привыкли»,

— указал Емельянов.

Еще один наглядный пример — южнокорейская вона — третья в Азии по объему торговли. Она стоит еще дешевле в переводе на рубль: всего 6 копеек. Но там это никого не смущает.

Василий Карпунин из «БКС Брокер» разъяснил, что деноминацию обычно используют в странах с гиперинфляцией, а сейчас России не нужно этого делать, так как достигнуты определенные успехи в стабилизации курса рубля и удержании инфляции.

Государство, где действительно необходимо было провести деноминацию, — Зимбабве. По ряду причин к 2007-му году инфляция в стране достигла 7635%, а цены ежедневно удваивались. Тогда в стране использовали обесценившиеся деньги даже в качестве туалетной бумаги, ведь рулон стоил больше, чем пачка денег.

При этом для банков и ЦБ разницы в нынешней и деноминированной валюте нет, считает Валерий Емельянов из «Фридом Финанс».

«Они не устанавливают лимит на выдачу наличных, а лишь реагируют на спрос. На количество нулей в ценах влияет инфляция, и она зависит от объема эмиссии. Но большая часть денежной эмиссии происходит в электронном виде, и ЦБ ее строго контролирует», — уверяет аналитик.

Проведение деноминации может сильно ударить по рублю, предупреждают часть опрошенных «Газетой.Ru» аналитиков. В частности, Валерий Емельянов обращает внимание на то, что россияне часто путаются в терминах.

«Деноминацию многие примут за девальвацию, что в итоге к ней и приведет: люди будут скупать валюту, чтобы переждать денежный переход. Мошенники по традиции активизируются. Сама организация замены денег потребует напряжения со стороны банков и бизнеса. Нужно будет вложиться в новую аппаратуру», — подчеркнул эксперт.

Заведующий кафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Константин Корищенко тоже считает, что

в деноминации рубля нет необходимости и вместо этого России лучше заняться более интересными проектами с точки зрения развития финансовой системы.

«Целый ряд стран, начиная с Китая, вводит альтернативу наличным деньгам в виде цифровых денег центрального банка. Этот тренд сегодня намного более актуален, чем мифическая потребность деноминации», — заявил эксперт.

Впрочем, с точки зрения отношения россиян к рублю деноминация, предполагающая ввод в обращение новых купюр, может прийтись по душе тем, кто считает, что ситуация в стране кардинально поменялась с момента предыдущей денежной реформы.

«Давно стоит вернуть на денежные знаки портреты достойных россиян: Пушкина, Гагарина, Столыпина и др. Экономическим реформам в России скоро тридцать лет, — разъяснил аналитик свою позицию. — Пора ставить точку. Рубль меняется на любую валюту, нет дефицита товаров, низкая инфляция, низкие процентные ставки, доступный кредит, развитый рынок акций. Уже пора вернуть уважение к копейке и придерживаться политики сильного рубля».

«Обнуление курса рубля – вопрос только темпов и масштабов. Деноминация будет, думаю, за горизонтом 2021 года, может быть, в 2022 году, когда мы по курсу улетим за 100 рублей за доллар», — предположил он.

Ранее о возможности деноминации с коэффициентом 1:100 из-за большого объёма наличных денег в обороте говорил руководитель информационно-аналитического центра «Альпари», известный аналитик Александр Разуваев. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина, однако, подчеркнула, что такая возможность сейчас даже не обсуждается.

Жуковский во время выступления в пресс-центре НСН посоветовал покупать валюту на уровне 68-70 рублей за доллар. Он убеждён, что в перспективе ближайших лет рубль значительно ослабеет. Вместе с тем, продолжит дорожать золото, прогнозирует экономист.

«Думаю, что 67-68 рублей за доллар – это тот самый уровень ,который мы больше с вами не увидим на горизонте ближайших лет. Потенциально может быть скачок до 67,5 рубля за доллар. Крепче – я не верю, даже за счёт спекулятивного пузыря на нефтяном рынке. Сейчас идёт вакханалия в денежно-кредитной политике крупнейших центробанков мира. Интенсивность работы печатных станков в Европе, в Америке, Китае, Японии небывалая – такой не было за всю историю. Сейчас скупают всё, что не прибито гвоздями – гособлигации, ценные бумаги, и уже рефинансирование ипотечных ценных бумаг, и потребительских кредитов… Надувание пузыря идёт. На этом фоне скачок цен на золото был неизбежен. Я говорил, что если мы увидим золото на отметке в $1720 за тройскую унцию, то вторая цель — это $1930, максимумы с 2011 года. А дальше при пробое полёт свободный, на $2200-2300 за тройскую унцию», — отметил Жуковский.

В понедельник утром золото подорожало до $1929,55 за тройскую унцию, свидетельствовали данные торгов на товарной бирже Comex.

Расчетные билеты Национального банка Республики Беларусь достоинством 50 коп., 1, 3, 5, 10, 25, 50, 100, 200 и 500 рублей на основании постановления Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 02.10.2000 № 25.1г (рег. номер в НРПА 8/4251 от 10 октября 2000 г.) с 1 января 2001 г. аннулированы.

В соответствии с постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 20.10.1999 № 30.1 (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 1999 г., № 87) по состоянию на 1 января 2000 г. была проведена деноминация белорусского рубля с заменой старых денежных знаков:

• достоинством 1000 рублей 1993 и 1998 годов выпуска, 5000 рублей 1994 и 1998 годов выпуска;
• 20 000 рублей 1994 года выпуска;
• 50 000 рублей 1995 года выпуска;
• 100 000 рублей 1996 года выпуска;
• 500 000 рублей 1998 года выпуска;
• 1 000 000 рублей 1999 года выпуска;
• 5 000 000 рублей 1999 года выпуска

на новые (образца 2000 года) в соотношении 1000 рублей в деньгах старого образца на 1 рубль новых денежных знаков. Все банки Республики Беларусь производили обмен на новые денежные знаки в течение 2 лет, до 31 декабря 2002 г. Учреждения Национального банка Республики Беларусь подобный обмен осуществляли в течение 3 лет – до 31 декабря 2003 г.

С 1 апреля 2003 г. выведены из обращения билеты Национального банка Республики Беларусь достоинством 1 рубль 2000 года выпуска. Основание: постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 20.12.2002 № 240 (рег. номер в НРПА 8/8895 от 24 декабря 2002 г.). До 31 декабря 2003 г. обмен осуществляли все банки Республики Беларусь. С 1 января 2004 г. – аннулированы.

На основании постановления Правления Национального банка Республики Беларусь от 29.07.2004 № 118 (рег. номер в НРПА 8/11336 от 5 августа 2004 г.) с 1 декабря 2004 г. выведены из обращения билеты Национального банка Республики Беларусь достоинством 5 рублей 2000 года выпуска. До 30 июня 2005 г. обмен осуществляли все банки Республики Беларусь. С 1 июля 2005 г. – аннулированы.

В соответствии с постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 31 мая 2012 г. № 266 (рег. номер в НРПА 8/25998 от 13 июня 2012 г.) с 1 марта 2013 г. выведены из обращения банкноты Национального банка Республики Беларусь номиналом 10 и 20 рублей образца 2000 года. По 30 сентября 2013 г. включительно обмен осуществляли все банки страны. По 31 марта 2014 г. обмен осуществляли структурные подразделения Национального банка Республики Беларусь. С 1 апреля 2014 г. – аннулированы.

В соответствии с постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 5 сентября 2014 г. № 560 (рег. номер в НРПА 8/29128 от 19 сентября 2014 г.) с 1 июля 2015 г. прекращен прием банкнот номиналом 50 рублей образца 2000 года по нарицательной стоимости при всех видах платежей.

Обмен банкнот номиналом 50 рублей можно произвести без ограничений и без взимания комиссионного вознаграждения в любой сумме, кратной 100 рублям:

• в период с 1 июля 2015 г. по 31 декабря 2015 г. включительно – в Национальном банке Республики Беларусь и банках страны;
• в период с 1 января 2016 г. по 30 июня 2016 г. включительно – в Национальном банке Республики Беларусь.

С 1 июля 2016 г. банкноты номиналом 50 рублей изъяты из обращения и являются недействительными.

В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 4 ноября 2015 г. № 450 ”О проведении деноминации официальной денежной единицы Республики Беларусь» с 1 июля 2016 г. проведена деноминация официальной денежной единицы – белорусского рубля путем замены банкнот образца 2000 года на банкноты и монеты образца 2009 года в соотношении 10000:1.

С 1 июля по 31 декабря 2016 г . банкноты образца 2000 года находились в параллельном обращении вместе с банкнотами и монетами образца 2009 года.

Обмен банкнот образца 2000 года на банкноты и монеты образца 2009 года в соответствии с установленным масштабом деноминации (10000:1) можно осуществить на территории Республики Беларусь:

• с 1 января 2017 г. по 31 декабря 2019 г. – в Национальном банке, банках и небанковских кредитно-финансовых организациях Республики Беларусь,
• 1 января 2020 г. по 31 декабря 2021 г. – в Национальном банке Республики Беларусь.

С 1 января 2022 г. банкноты образца 2000 года будут считаться недействительными.

Слухи о том, что Россию ожидает очередная девальвация или даже деноминация рубля в августе, появились еще в начале июля. На заседании Совета Федерации 13 июля глава Банка России Эльвира Набиуллина успокоила всех, что никаких денежных реформ ЦБ не рассматривал.

— У нас в порядке все и с номиналами, и с набором банкнот. Никаких причин у нас что-то менять нет. Люди всегда могут воспользоваться и наличными, и своими средствами в банках. Никаких изменений, ограничений в этой части мы не рассматриваем и не планируем, — заявила она.

KazanFirst предложил экспертам ведущих инвестиционных компаний оценить текущую ситуацию на финансовых рынках и дать свой прогноз.

У разговоров о девальвации и деноминации нет почвы

Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Брокер» Василий Карпунин отмечает, что такая шумиха вокруг деноминации явно возникла от того, что многие не понимают разницы между этим понятием и девальвацией.

— Деноминация — это просто изменение номинала валюты, «срезание нулей» на денежных знаках в периоды высокой инфляции. Сейчас нет ни одного сильного основания для подобной процедуры. В ЦБ так же отмечали, что ждать деноминации не стоит. На мой взгляд, об этом стоит забыть, учитывая рекордно низкую инфляцию в России, — утверждает Карпунин.

Что касается девальвации, то здесь подразумевается ослабление рубля по отношению к другим валютам. В августе устойчивых ожиданий резкого роста курса USD/RUB нет. Более того, цены на нефть сейчас находятся на максимальных за последние месяцы уровнях, что оказывает поддержку рублю.

— На фоне более медленного восстановления спроса на нефть мы не исключаем некоторой коррекции по Brent (ниже $40 за баррель). И это может привести к умеренному росту курса доллара (ориентировочно 72-74 рубля за доллар). Но о масштабной девальвации пока говорить не приходится, — считает аналитик.

По мнению Сергея Дроздова, аналитика ГК «Финам», разговоры о девальвации рубля, а особенно о его деноминации в августе, не имеют под собой реальной основы.

Сейчас, несмотря на пострадавшую от «коронакризиса» экономику, инфляция в стране находится ниже 4%. Кроме того, Россия обладает солидными золотовалютными резервами и объемным Фондом национального благосостояния. После значительного укрепления (в мае-июне) в июле российская валюта сдала часть завоеванных ранее позиций и стала более зависимой от настроений на мировых финансовых рынках, где, впрочем, в последние дни наблюдается определенный оптимизм, что отчасти способствует укреплению рубля.

— В свою очередь поддержку рублю оказывают растущие цены на нефть, которые на торгах во вторник вплотную подходили к отметке $45. Однако на данном этапе ожидать более сильного укрепления российской валюты, впрочем, как и ослабления, не стоит, ее курс, в отсутствие как позитивных, так и негативных факторов, в среднесрочной перспективе останется в диапазоне 70-72,30 рубля по отношению к американскому доллару, — считает Дроздов.

Вероятности дефолта нет

Ведущий аналитик компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков говорит, что август в российской современной истории часто ассоциируют с неприятностями различного рода. Экономический кризис, который разбушевался в мире на фоне пандемии COVID-19, тоже порождает негативные ожидания населения и некоторых «экспертов». Самыми любимыми темами разговоров становятся девальвация, дефолт и деноминация рубля.

— С вопросом дефолта всё более чем очевидно. Государство имеет все необходимые ресурсы, чтобы обеспечивать платежи по долгам. Общий внешний долг России покрывается на 125% международными резервами, более 20% которых содержатся в золоте. Внутренний чистый долг уже долгие месяцы является отрицательным. То есть сумма долгов ниже, чем денежные средства правительства. Собственно говоря, все эти цифры так же говорят о том, что слухи о девальвации являются пустыми опасениями. Конечно, в современной международной политике всегда есть риск каких-либо неприятностей в виде американских, британских или иных санкций, но по экономическим основаниям рубль остаётся одной из самых обеспеченных валют в мире, — уверяет аналитик.

Цена на нефть поднялась до комфортных уровней для бюджета, который рассчитывается с нулевым балансом при стоимости барреля $42,4 на текущий год. Впрочем, российский экспорт — это не только нефть, но и такие позиции, как продовольствие, химия, металлы. Поэтому далеко не все доходы государства формируются за счёт углеводородов. Ставка ЦБ остаётся выше инфляции, то есть в России рубль обладает реальной положительной доходностью, в отличие от доллара, евро, фунта стерлингов и иены, где доходности давно строго отрицательные. Фондовый рынок России также является одним из самых высокодоходных в мире.

— Соответственно, рубль — это не только одна из самых обеспеченных валют в мире с низкой долговой нагрузкой, но и одна из самых привлекательных валют в инвестиционном плане. Условий для деноминации так же нет. В течение последних лет инфляция постепенно снижается, да и до этого была относительно невысокой, если сравнивать её с периодом в 90-е годы. Кошельки граждан не переполнены объёмными банкнотами из миллионных зарплат. В банковской системе тоже нет расчётов астрономических величин. Да и стоит помнить, что производство «железных» денег гораздо выше по стоимости, чем бумажных. К тому же потребность в наличности тоже снижается на фоне роста популярности электронных платежей. Поэтому экономических, политических или иных оснований для деноминации нет, — подытожил Кочетков.

В долгосрочной перспективе рубль может скакнуть к 90 долларам

Евгений Маришин, персональный брокер ИФК «Солид», соглашаясь с коллегами в том, что причин для девальвации и деноминации рубля нет, тем не менее, не исключает ослабления рубля — в случае начала полномасштабного кризиса в 2021 году курс с легкостью может превысить отметку 90 рублей за доллар уже в I квартале следующего года.

— Сейчас рынок ожидает и закладывает очередное снижение ставки на предстоящем заседании ЦБ, которое пройдет уже 24 июля. В краткосрочной перспективе это всегда сказывается на укреплении рубля, что мы и наблюдаем последнюю неделю, — говорит он.

Эксперт считает, что валюта опустится ниже 70 на короткий срок и тогда можно будет нарастить валютную часть своего портфеля.

— Недавно появилась новость о том, что из оборота могут убрать копейки. Это означает деноминацию. Обычно такое происходит для упрощения расчетов в периоды высокой инфляции. На наш взгляд, на текущий момент инфляция не настолько высокая, чтобы прибегать к подобному инструменту, — резюмирует собеседник.