Куперс

Бухучет и анализ

Эффективность использования оборотного капитала

Анализ динамики структуры оборотного капитала

Рассчитаем основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Инворм» за 2009 — 2011 г. г. в таблице 5.

Цель анализа оборотного капитала заключается в изучении состава, структуры, динамики и эффективности его использования .

Главными источниками информационного обеспечения анализа оборотного капитала организации явились Бухгалтерский баланс — форма №1 (см. приложение 1) и Отчет о прибылях и убытках — форма 2 (см. приложение 2).

Таблица 5. — Основные показатели деятельности ООО «Инворм»

№ п. п

Показатели

Сумма в тыс. руб.

2010 г.

2011 г.

Выручка от продаж

Себестоимость

Управленческие расходы

Прибыль от продаж

Бухгалтерская прибыль

Чистая прибыль

Уменьшение чистой прибыли говорит о снижении рентабельности компании, что связано с возрастанием себестоимости от продаж компании.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, потому применяем обычную аналитическую таблицу, описывающую как структуру, так и состав имущества, динамику его составляющих. Для расчёта изменений характеристик оборотных активов составим таблицу 6.

Таблица 6. — Анализ состояния оборотных активов ООО «Инворм» на 31 декабря 2010 года

За 2010 год в ООО «Инворм» произошло много изменений в финансовой деятельности.

1. Запасы. За анализируемый период запасы увеличились на 572 тыс. руб., на, что очень сильно повлияло возрастание запасов материалов на 511 тыс. руб. (90,77% от общего количества запасов) и расходов будущих периодов на 61 тыс. руб. (9,23% от общего количества запасов). Компания стремится к увеличению производственной базы.

Доля запасов в структуре оборотного капитала за отчётный период составила 16,27 %, что говорит о том, что оборотный капитал сосредотачивается в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости.

2. Дебиторская задолженность. В оборотных активах компании дебиторская задолженность существует. За анализируемый период дебиторская задолженность увеличилась на 1919 тыс. руб., что составило 71,6% от всего оборотного капитала, что является наибольшей частью.

3. Краткосрочные финансовые вложения. Этот показатель охарактеризовывает финансовую активность организации, отсутствующую в данном отчётном периоде. Из этого нужно сделать вывод, что предприятие не вело финансовую деятельность и не производило инвестиционных вкладов.

4. Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 87 тыс. руб. — примерно 3,99% от общей суммы оборотных средств. Прирост доли денежных средств говорит о малозначительном увеличении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Таблица 7. — Анализ состояния оборотных активов ООО «Инворм» на 31 декабря 2011г.

За 2011 год доля оборотных активов в общем размере имущества ООО «Инворм» немного снизилась с 90,25% до 85,66% (на 4,59%), а внеоборотных активов — увеличилась с 9,75% до 14,34% (на 4,59%), что является небольшим замедлением оборачиваемости активов ООО «Инворм» в данном расчетном периоде, однако, в общем, доли оборотных и внеоборотных активов остались на уровне окончания прошлого расчетного периода (2010 года).

1 Материальные запасы. За расчетный период запасы повысились на 165 тыс. руб., что произошло за счёт уменьшения расходов будущих периодов (с 61 тыс. руб. до 26 тыс. руб.). Это значит, что у ООО «Инворм» не возникают расходы, которые относятся к будущим отчётным периодам. Материальные запасы, наоборот возросли, и значительно (на 200 тыс. руб.) и получились на конец расчетного периода 800 тыс. руб. ООО «Инворм» осуществляет наращивание производственной базы и это может дать отрицательное воздействие на оборачиваемость оборотных средств.

Доля запасов в структуре оборотных активов за расчетный период возросла на 2,17 %, что считается отрицательным фактором, и говорит о том, что оборотные активы могут приобрести менее ликвидную форму и это приведет к снижению их оборачиваемости.

В структуре материальных запасов за расчетный период случились следующие перемены. Увеличилась доля материалов (на 3,09%).

2 Дебиторская задолженность. В оборотных активах ООО «Инворм» в этом расчетном периоде есть краткосрочная дебиторская задолженность. На выбранном этапе она равняется 3356 тыс. руб. Повышение отвлеченных средств, а именно краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, снижает ликвидность оборотных средств, но еще свидетельствует об увеличении спроса на продукцию (услуги), которая в частности отпущена под коммерческий кредит.

Вся дебиторская задолженность, является задолженностью покупателей и заказчиков.

Повышение дебиторской задолженности (на 447 тыс. руб.) негативно отражается на платежеспособности ООО «Инворм» и снижает его финансовую устойчивость.

3 Краткосрочные финансовые вложения. В данном расчетном периоде, как и в прошлом, нет показателя краткосрочных финансовых вложений. На основании этого следует сделать вывод, что ООО «Инворм» занимается только производственной деятельностью и не инвестируется своими капиталами; можно предположить, что ООО «Инворм» считает свое производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

4 Денежные средства. В расчетном периоде общий размер денежных средств ООО «Инворм» уменьшилась на 132 тыс. руб. (с 162 до 30 тыс. руб.). Это изменение является негативным, т.к. оно очень глобально влияет на общую ситуацию. Снижение доли денежных средств свидетельствует о значительном уменьшении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Понижение денежных средств произошло за счёт расчётного счёта (с 152 до 20 тыс. руб.). Можно сделать предположение, что денежные средства затрачены на покупку материалов или направлены на покупку нового оборудования и усовершенствование производства.

За отчетный период с 2009 по 2011 год возросло общее количество запасов (с 661 до 826 тыс. руб.), на что повлияло переменное увеличение расходов будущих периодов (с 0 до 26 тыс. руб.) (см. рисунок 6), доля расходов будущих периодов в оборотных активах за анализируемый период снизилась (с 1,5% до 0,58%). Объем материалов за отчетный период увеличился (с 600 до 800 тыс. руб.), что свидетельствует об их не полном потреблении. На конец 2010 года можно выявить скачек роста расходов будущих периодов (до 61 тыс. руб.), это сказалось на общем возрастании запасов. Величина материальных запасов возросла примерно в 9,3 раза, а их доля — почти в 2,3 раза. Это свидетельствует о том, что оборотные активы переходят в более неликвидную форму и это влечет за собой снижение их оборачиваемости.

Рисунок 6. — График динамики абсолютных значений запасов

С 2009 по 2011 год дебиторская задолженность существенно увеличилась. В оборотных активах ООО «Инворм» за весь расчетный период имеется только краткосрочная дебиторская задолженность, что расценивается положительно и обусловлено сбытовой политикой ООО «Инворм». За три года дебиторская задолженность выросла с 990 тыс. туб. (2009г.) до 3356 тыс. руб. (2011г.), в целом её изменения носят возрастающий характер (см. рисунок 7). Доля дебиторской задолженности в общем размере оборотных средств незначительно снизилась (с 78,76% до 74,93%).

Рисунок 7. — График динамики абсолютных значений краткосрочной дебиторской задолженности

Увеличение дебиторской задолженности может говорить об изъятии средств из оборота и уменьшении эффективности их пользования, об повышении периода расчёта с покупателями и ухудшении сбытовой политики, но в этом случае имеет месть быть характерный рост выручки от продаж с 964 тыс. руб. (2010г.) до 1669 тыс. руб. (2011г.). Можно сделать вывод, что по сравнению с выручкой от продаж дебиторская задолженность растет не значительно, но медленнее, вследствие увеличения спроса на рынке и характерной хозяйственной политики самого ООО «Инворм» в отношении оборотных средств.

Обобщенная сумма денежных средств ООО «Инворм» с 2009 по 2011 год менялась не равномерно и была на пониженном уровне (см. рисунок 8). Рассматривая то, что ООО «Инворм» не имеет отношение у инвестированию, это расценивается отрицательно и означает недостаток инвестиционных источников ликвидных средств. На протяжении периода с 01 января 2010 по 31 декабря 2011 года доля денежных средств в общем объёме оборотных средств то повышалась 3,99%, то понизилась до 0,67% в общем объёме оборотных средств. Уменьшение доли денежных средств может снизить ликвидность оборотного капитала и его оборачиваемость.

Рисунок 8. — График динамики абсолютных значений денежных средств

Структурные изменения долей в общем размере оборотных средств выражены увеличением доли запасов (с 7,74% до 18,44%) и снижение доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 78,76 до 74,93%) (см. рисунок 9). Наверное, это зависит от увеличения деловой активности ООО «Инворм» и размером производства.

Рисунок 9. — График изменения долей в общем объеме оборотных средств

На начало 2009 года доля дебиторской задолженности была выше доли запасов, последующее одновременное повышение доли запасов и повышения доли дебиторской задолженности расценивается позитивно и говорит о росте производства, что подтверждается повышение валовой прибыли. ООО «Инворм» рекомендуется приумножать запасы материалов.

На основании проделанного анализа нужно сделать вывод, что ООО «Инворм» в целом проводит довольно разумную политику управления оборотным капиталом. Об этом говорит отсутствие такой статьи как дебиторская задолженность.

3(258) — 2012

Эффективность использования ресурсов

УДК 658.153:005.962.131

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ОРГАНИЗАЦИЯХ И НАПРАВЛЕНИЯ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ

Н. В. ЛИПЧИУ,

доктор экономических наук, профессор кафедры финансов E-mail: finance@kubsau. ru

А. А. ЮРЧЕНКО,

аспирант кафедры финансов E-mail: finance@kubsau. ru Кубанский государственный аграрный университет

В статье проанализирована эффективность использования оборотного капитала в организациях аграрного сектора Краснодарского края, предложены направления ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Ключевые слова: оборот, капитал, эффективность, фактор, коэффициент, рентабельность, запасы, задолженность.

Эффективное использование оборотного капитала в организации имеет большое значение, поскольку оказывает существенное влияние на общую эффективность использования всей совокупности финансовых ресурсов, привлеченных организацией. Оборотный капитал, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, основными показателями которых являются: платежеспособность (возможность погашать в срок внешние долговые

обязательства); ликвидность (способность в любой момент покрывать текущие долги); возможность дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов. Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, увеличении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов .

В современных условиях большое влияние на изменение эффективности использования оборотных средств оказывают факторы кризисного состояния экономики:

— снижение объемов производства и потребительского спроса;

— высокие темпы инфляции;

— разрыв хозяйственных связей;

— нарушение договорной и расчетно-платежной дисциплины;

— высокий уровень налогового бремени;

— снижение доступа к кредитам вследствие высоких банковских процентов.

Эти факторы влияют на использование оборотного капитала вне зависимости от интересов организации. Вместе с тем имеются внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые организация может эффективно влиять. К ним относятся:

— рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);

— сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных и т. д.);

— эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, выполнение заказов по прямым связям).

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, то используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота или длительность одного оборота в днях; во-вторых, скорость оборота .

За последние годы сельскохозяйственные организации Краснодарского края существенно увеличили авансирование оборотных средств. Данные об этом представлены в табл. 1.

За период с 2005 по 2010 г. авансирование оборотных средств в расчете на 1 га посевной пло-

Таблица 1 Авансирование оборотных средств в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края в 2005-2010 гг. (на конец года), руб.

щади в сельскохозяйственных организациях края возросло в 3,7 раза, а их авансирование в оборотные производственные фонды менялось медленнее — в 2,5 раза.

Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатель рентабельности; оборачиваемости оборотных средств (длительность одного оборота); прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов); обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления).

Показатель рентабельности характеризует величины прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов в организации.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность.

Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство к средней величине запасов; оборачиваемость незавершенного производства — как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства; оборачиваемость готовой продукции — как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции; оборачиваемость средств в расчетах -как отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности.

Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств. Их называют частными показателями оборачиваемости .

Данные о показателях эффективности использования оборотных средств в среднем по сельскохозяйственным организациям Краснодарского края представлены в табл. 2.

В 2007 г. была прервана позитивная тенденция оборачиваемости оборотных средств, наблюдавшаяся в предыдущие годы. По сравнению с 2005 г.

Показатель 2005 2008 2009 2010

Приходится в расчете на 1 га посевной площади оборотных средств 11 239,5 30 272,3 33 363,7 41 569,6

Приходится в расчете на 1 га посевной площади оборотных производственных фондов 6 342,3 12 711,9 14 085,8 15 904,4

Таблица 2

Эффективность использования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях

Краснодарского края в 2005-2010 гг.

Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Коэффициент оборачиваемости 1,352 1,308 1,54 1,134 1,003 1,074

Длительность одного оборота, дни 266 275 234 317 359 335

Коэффициент закрепления 0,74 0,765 0,649 0,882 0,997 0,931

Коэффициент сохранности оборотных средств 1,209 1,2 1,285 1,396 1,091 1,259

Рентабельность, % 22,597 24,389 35,395 24,725 19,172 24,426

длительность одного оборота текущих активов в 2007 г. сократилась на 32 дня и составила 234 дня. Это свидетельствует об улучшении финансового положения сельскохозяйственных организаций края, т. е. средства, вложенные в 2007 г. в текущие активы, прошли полный цикл и снова приняли денежную форму на 32 дня быстрее, чем в 2005 г.

В 2010 г. показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края снизились по сравнению с 2007 г. Длительность одного оборота текущих активов увеличилась на 101 день по сравнению с 2007 г., эффективность использования оборотного капитала снизилась в 1,4 раза. Это значит, что в 2010 г. резко снизилась финансовая эффективность работы сельскохозяйственных организаций края, потому что показатель рентабельности составил 24,4 %, а в 2007 г. — 35,4 %.

Проанализируем более подробно показатели использования оборотных средств в некоторых хозяйствах рисоводческого сектора Краснодарского края (табл. 3).

Наиболее эффективно используют оборотный капитал в 2010 г. в ООО «Кубаньагро-Приазовье» Калининского района, так как рентабельность

Эффективность использования о сельскохозяйственных организациях

текущих активов составила 53,9 %; в СПК «Советская Кубань» Калининского района — 34,8 %; в ООО «Анастасиевское» Славянского района -26,3 %. Рентабельность оборотных активов является обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии. Эти выводы подтверждают и другие показатели, такие как коэффициент оборачиваемости, длительности одного оборота, коэффициент закрепления, коэффициент сохранности оборотных средств. Коэффициент сохранности оборотных средств позволяет сделать вывод о том, что в 2010 г. по сравнению с 2005 г. в ООО «Кубаньагро-Приазовье», в ЗАО АПФ «Кубань» и в ООО «Анастасиевское» оборотные средства использовались по назначению.

Чтобы выявить причины снижения оборачиваемости текущих активов, необходимо проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных средств. Следует отметить, что анализ оборачиваемости запасов имеет большое значение еще и потому, что на его основе разрабатываются нормы запасов материальных ценностей

Таблица 3

боротного капитала в некоторых

Краснодарского края в 2005 и 2010 гг.

Красноармейский район Калининский район Славянский район

СПК РГПЗ ООО СПК ООО ЗАО АПФ

Показатель «Марьянский» «Красно- «Кубаньагро- «Советская «Анастасиев- «Кубань»

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

армейский» Приазовье» Кубань» ская»

2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010 2005 2010

Коэффициент 1,158 0,891 0,405 0,450 1,399 1,918 1,181 1,024 3,289 0,595 1,056 1,682

оборачиваемости

Длительность одного 311 404 889 800 257 188 305 352 109 605 231 214

оборота, дни

Коэффициент 0,864 1,122 2,469 2,222 0,715 0,521 0,847 0,977 0,304 1,681 0,947 0,595

закрепления

Коэффициент 0,941 0,458 1,185 1,115 1,229 1,491 1,070 1,081 0,801 2,195 1,468 1,485

сохранности оборотных средств

Рентабельность, % 2,681 1,585 17,315 13,566 7,224 53,906 8,494 34,768 23,353 26,344 5,538 10,132

в днях и в натуральных единицах, что позволяет оценить соответствующую статью финансового плана организации. Разработка норм запасов на основе результатов анализа оборачиваемости служит достижению ряда важных целей, а именно:

— норма запасов представляет собой общий показатель, который позволяет сравнивать уровень запасов в различные временные периоды;

— нормы запасов являются исходным показателем при обосновании лимитов на запасы в финансовом и производственном плане;

— по результатам сравнения фактического объема запасов и плановых норм можно оценить рациональность и обоснованность финансового планирования. В то же время сравнение фактических запасов и норм позволяет оценить степень соответствия запасов реальным потребностям предприятия, выявить дефицитные и излишние материальные ценности . Показатели оборачиваемости производственных запасов в среднем по сельскохозяйственным

организациям края с 2005 по 2010 г. представлены в табл. 4.

Анализ данных, представленных в табл. 4, подтверждает сделанные ранее выводы относительно общего ускорения оборачиваемости текущих активов в 2007 г. Это хорошо видно на примере оборачиваемости производственных запасов, срок хранения которых в хозяйствах края в 2010 г. по сравнению с предыдущим годом снизился на 6 дней, а по сравнению с 2005 г. — на 10 дней.

Длительность оборота незавершенного производства сократилась в 2010 г. на пять дней по сравнению с 2009 г. Также сократилась длительность оборота готовой продукции. В связи с ускорением оборачиваемости производственных запасов в 2010 г. экономия средств составила 1 741 778 тыс. руб.

Проанализируем оборачиваемость производственных запасов в некоторых сельскохозяйственных организациях Краснодарского края (табл. 5).

Как свидетельствуют данные, представленные в табл. 5, руководство ООО «Кубаньагро-Приазо-

Таблица 4

Динамика показателей оборачиваемости производственных запасов в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края в 2005-2010 гг.

Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Коэффициент оборачиваемости запасов 1,675 1,610 1,671 1,527 1,428 1,542

Длительность оборота запасов 265 224 215 236 252 233

Длительность оборота производственных запасов, дни 69 67 63 65 65 59

Длительность оборота незавершенного производства, дни 70 60 59 65 69 64

Длительность оборота готовой продукции, дни 41 35 35 48 56 50

Дополнительная потребность или экономия (-) в связи с ускорением или замедлением оборачиваемости производственных запасов, тыс. руб. -284 984 -747 528 441 751 -235 636 -1 741 778

Таблица 5

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Оборачиваемость производственных запасов в некоторых сельскохозяйственных организациях Краснодарского края

Красноармейский район Калининский район Славянский район

Показатель СПК «Марь- РГПЗ «Красно- ООО «Кубаньагро- СПК «Совет- ООО «Анас- ЗАО АПФ

инский» армейский» Приазовье» ская Кубань» тасиевская» «Кубань»

Коэффициент обора- 1,568 0,994 0,948 0,744 2,369 2,036 1,232 0,919 3,22 2,271 1,354 2,32

чиваемости запасов

Длительность оборо- 98 127 99 120 49 44 63 83 37 11 94 28

та производственных

запасов, дни

Длительность оборо- 60 117 16 19 67 39 65 60 45 29 54 25

та незавершенного

производства, дни

Длительность обо- 18 37 133 180 9 62 44 154 27 118 93 85

рота готовой продук-

ции, дни

вье» Калининского района, ООО «Анастасиевское» и ЗАО АПФ «Кубань» Славянского района умело управляют производственными запасами и незавершенным производством. Наращивая выручку и направляя ее на компенсацию понесенных расходов, хозяйства получают добавочный продукт, стоимость которого соответствует прибыли.

В структуре оборотного капитала сельскохозяйственных организаций Краснодарского края второе место по значимости занимает дебиторская задолженность, которая представляет собой, по сути, иммобилизацию, т. е. отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств. Естественно, что этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия, относительная значимость которых тем существеннее, чем выше темп инфляции.

Экономический смысл этих потерь достаточно очевиден и выражается в следующих аспектах. Во-первых, чем длительнее период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход. Денежные средства, вложенные в активы, должны давать прибыль, которая при прочих равных условиях тем выше, чем выше оборачиваемость. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики в целом и сельского хозяйства в частности. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов предприятия, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами. Именно этими обстоятельствами обус-

ловлено распространение на Западе системы скидок при продаже продукции.

При анализе дебиторской задолженности следует выделять нормальную и просроченную задолженность. Рост нормальной дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении потенциальных доходов и повышении ликвидности. Но в настоящее время, когда практически любая нормальная задолженность превращается в просроченную, нельзя говорить о ее росте как о положительном явлении, за счет которого повышается ликвидность .

По мнению авторов, здесь уместнее говорить о потере платежеспособности организаций. Из-за задержки платежей организация вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

Состояние дебиторской задолженности в сельскохозяйственных организациях края и показатели оборачиваемости дебиторской задолженности представлены в табл. 6.

Анализ данных, представленных в табл. 6, свидетельствует о том, что в сельскохозяйственных организациях края ухудшается состояние расчетов с покупателями и заказчиками. Размер дебиторской задолженности к концу 2010 г. увеличился как в абсолютных, так и относительных величинах. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 4,6 п.п. в 2010 г. по сравнению с 2005 г. В абсолютном значении краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 20 648 млн руб., долгосрочная — на 684,4 млн руб. В 2010 г. по сравнению с 2005 г. на 37 дней увеличился срок погашения дебиторской задолженности, который составил 102

Таблица 6

Дебиторская задолженность в сельскохозяйственных организациях Краснодарского края в 2005-2010 гг.

Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Удельный вес дебиторской задолженности в 22,7 22,2 24,9 28,6 28,6 27,3

общем объеме оборотных средств, %

Дебиторская задолженность, млн руб.:

— краткосрочная 7 999,2 9 256,6 13 549,4 22 771,9 24 462,8 28 647,2

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

— долгосрочная 310,0 254,3 244,1 621,5 849,4 994,4

Коэффициент оборачиваемости дебиторской 5,449 5,394 4,877 3,400 3,353 3,526

задолженности

Длительность погашения дебиторской 66 67 74 106 107 102

задолженности, дни

Дебиторская задолженность в %о:

— от выручки 18,4 18,5 20,5 29,4 29,8 28,4

— от валовой прибыли 109,8 99,4 89,2 134,9 156,1 124,7

дня. Это повлекло за собой снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,9 оборота. Удельный вес дебиторской задолженности в выручке от реализации в 2010 г. увеличился на 10 п.п., а в валовой прибыли — на 14,9 п.п.

Следует отметить, что проблема неплатежей не исчезнет, до тех пор пока сельскохозяйственные организации не будут иметь в достаточном объеме величину собственного оборотного капитала для нормальной деятельности.

Для повышения оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо использовать различные способы ее погашения, вносить в договоры на поставку продукции условия безакцептного списания дебиторской задолженности со счетов должника, взыскивать дебиторскую задолженность в судебном порядке и т. д.

Сельскохозяйственные организации располагают значительными резервами ускорения оборачиваемости авансированных средств, которые имеются на каждой из стадий их кругооборота. Причем наибольшая часть этих резервов заложена непосредственно в сфере производства, в которую авансируется подавляющая часть оборотных средств.

Таким образом, авторские исследования подтвердили, что показатели оборачиваемости оборотных средств отражают результаты воздействия на использование оборотного капитала всех сторон деятельности организации. Скорость движения оборотных средств — один из важнейших экономических показателей, который не уступает по своей значимости показателям себестоимости и рентабельности. Это единственные итоговые показатели эффективности использования ресурсов предприятия во времени. При повышении эффективности использования оборотного капитала в соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения оборачиваемости.

На стадии производственных запасов:

— установление прогрессивных норм расходов сырья, материалов, топлива, энергии;

— правильный учет и планирование ресурсов;

— замена дорогостоящих видов материальных ресурсов дешевыми без снижения качества.

На производственной стадии:

— улучшение качества выпускаемой продукции;

— сокращение производственных потерь;

— комплексное использование сырья и применение отходов производства;

— сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;

— соблюдение ритмичности работы. В сфере обращения:

— комплексное обеспечение предприятия сырьем и материалами;

— организация маркетинговых исследований;

— сокращение дебиторской и кредиторской задолженности;

— ускорение реализации продукции, выполнение работ;

— совершенствование способов расчета за продукцию, работы.

Перечисленные направления помогут любой организации ускорить оборачиваемость оборотного капитала и благодаря этому ускорению повысить эффективность его использования, иметь устойчивое финансовое состояние.

Список литературы

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

1. Гагарина Л. Г., Холод И. С. Некоторые аспекты выбора стратегии управления оборотным капиталом малого предприятия // Оборотный комплекс — научно-техническому прогрессу России. 2002. № 3.

2. Давыдянц Д. Е, Давыдянц Н. А. Эффект и эффективность: оценка и анализ, пути повышения: монография. Ставрополь: Агрус, 2005.

3. Драгайцев В., Плитко А. Экономический механизм ресурсосбережения в АПК // АПК: экономика и управление. 1995.№ 2.

4. Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие. М.: Омега-Л, 2004.

5. Колчина Н. В. Финансы предприятий: учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

Введение

В настоящее время Россия находится на переломном этапе своего развития. Судьба проводимых преобразований поставлена под вопрос, ответы на который во многом зависят от состояния и тенденций развития предпринимательства.

Актуальность данной темы заключается в том, что оборотный капитал является одной из составных частей имущества предприятия, состояние и эффективность их использования — одно из главных условий его успешной деятельности. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств во всех сферах деятельности человека, особенно в промышленности.

Назначением анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции пользователя является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем.

В результате анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности определяются также важнейшие характеристики предприятия, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства.

Проведение анализа оборотного каптала является наиболее важным направлением анализа бухгалтерской отчётности, так как по изменению динамики и структуры оборотных активов определяется платёжеспособность предприятия, его производственные возможности, востребованность данного предприятия на рынке.

Оборачиваемость оборотного капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования оборотных средств предприятия и его деловую активность. От того насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги, непосредственно зависит финансовое состояние организации. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности организации и ведет к увеличению дебиторской задолженности; излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к «омертвлению» ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение теоретической базы вопроса об эффективности использования оборотных средств.

Основная задача работы заключается в проведение анализа оборотных активов, выработка рекомендаций по их оптимизации, определение уровня эффективности использования предприятием оборотных активов, имеющихся в его распоряжении.

Объектом исследования являются оборотные активы предприятия.

Глава 1 Теоретические и организационные основы оборачиваемости оборотного капитала

1.1. Понятие, состав и классификация оборотного капитала

Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла1.

Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года)2.

Эти средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют предметы труда — сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо и горючее, тара и тарные материалы. Кроме того, к оборотным производственным фондам относятся и некоторые орудия труда — малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), инструменты, специальные приспособления, сменное оборудование, инвентарь, запасные части для текущего ремонта, специальная одежда и обувь. Эти орудия труда функционируют менее года или имеют ограничения по стоимости. Лимиты стоимости средств в обороте периодически изменяются, что связано с проводимыми переоценками основных фондов и периодом их приобретения.

Кроме того, на предприятиях эти орудия труда зачастую исчисляются тысячами наименований, что технически затрудняет учет их износа. Поэтому на практике их относят не к основным, а к оборотным фондам.

Перечисленные предметы и орудия труда составляют группу оборотных производственных фондов — производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Основное назначение средств, авансированных в оборотные производственные фонды, заключается в обеспечении непрерывного и ритмичного процесса производства.

Кроме оборотных производственных фондов на предприятиях формируются фонды обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторская задолженность; средства в прочих расчетах.

Основное назначение фондов обращения состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения.

Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. На предприятиях легкой и пищевой промышленности главное место занимаются сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

На предприятиях, где применяется большое количество инструментов, приспособлений, приборов, высок удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов (например, в машиностроении и металлообработке).

В добывающих отраслях практически отсутствуют запасы сырья и основных материалов, но велик удельный вес расходов будущих периодов. Кроме того, например, в нефтедобывающей промышленности повышенную долю составляют вспомогательные материалы, запасные части для ремонта основных фонов.

На величину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы как условия сбыта продукции, формы и состояние счетов.

Основной чертой оборотных активов является ликвидность, т.е. быстрота превращения элемента актива в наличность.

В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать3:

  1. Денежные средства.

  2. Легко реализуемые ценные бумаги.

  3. Счета дебиторов.

  4. Векселя к получению.

  5. Материальные запасы.

  6. Прочие оборотные активы.

Оборотные активы можно классифицировать и по степени риска потери ликвидности4 ( см. приложение б.).

Оборотный капитал классифицируются по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):

  1. производственные или материальные (запасы, незавершённое производство, готовая продукция);

  2. платёжные (денежные средства и т.д.).

Рассмотрение состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

По степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платёжные – не нормируются.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Важной проблемой на предприятии является обеспечении сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало планируемого периода. Для этого составляется сумма ожидаемого (фактического) наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планируемого периода с его совокупной потребностью в оборотных средствах.

Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств предприятия, возникает недостаток собственных оборотных средств. Предприятия, допустившие образование недостатка оборотных средств, могут выполнять его за счет собственных и временно за счет заемных средств.

Если соотношение обратное, возникает излишек собственных средств, который может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

Недостаток собственных оборотных средств может возникнуть в следствии ряда причин, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия. Предприятие может не обеспечить сохранность имеющихся собственных оборотных средств, то есть потерять определенную сумму, допустив сверхплановые убытки, незаконное отвлечение оборотных средств, например, на нужды капитального строительства, недополучение прибыли.

Экономические условия, в которых функционируют предприятия, оказывают существенное влияние на состояние оборотных средств. Повышение цен на приобретаемые товарно-материальные ценности ведет к образованию у предприятий недостатка собственных оборотных средств в больших размерах. Одним из источников его пополнения является банковский кредит, который в условиях инфляции предоставляется под высокие проценты.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Наверх