Куперс

Соотношение понятия несостоятельность и банкротство

Различаются ли эти понятия или нет – этот вопрос дискуссионный.

Есть 3 подхода к этому вопросу:

1) Понятие несостоятельность – гражданско-правовой термин, понятие банкротства – уголовно-правовой термин. Сформировался данный подход еще в дореволюционном российском праве.

Под несостоятельностью понималось состояние имущества ,официально засвидетельствованное, которое дает основание полагать недостаточность имущества для покрытия долгов собственника.

Банкротство – это неосторожное или умышленное причинение несостоятельным должником ущерба кредиторам посредством уменьшения или сокрытия имущества. Банкротство в чистом виде было уголовно-правовым термином.

Поэтому несостоятельность и банкротство могли не наступать одновременно. При наличии банкротства должна была быть несостоятельность, но при несостоятельности не обязательно было наступление банкротства.

В законодательстве зарубежных стран (некоторых) несостоятельность также относится к ГП, а банкротство к УП.

Статья 195-197 УК – фиктивное банкротство, умышленное банкротство и неправомерные действия при банкротстве. Но содержания банкротства в УП не раскрывается, речь идет не просто о банкротстве как таковом, т.е. сам по себе термин банкротство не является уголовно-правовым.

2) Понятия несостоятельность и банкротство диалектически взаимосвязаны. Несостоятельность – основа и предпосылка банкротства, при этом несостоятельность не всегда приводит к банкротству. Банкротство должно быть подтверждено судебными органами. Несостоятельность – это социально-экономическая составляющая банкротства; по содержанию термин несостоятельность не является юридическим, а скорее характеризует экономическое положение субъекта.

Банкротство – это гражданско-правовой термин, свидетельствующий об особом состоянии должника, подтвержденного в судебном порядке арбитражным судом.

3) (С ЭТИМ ПОДХОДОМ МЫ И ДОЛЖНЫ СОГЛАСИТЬСЯ)

Этот подход основан на законе, поэтому данные термины являются синонимами. Такой подход характерен, например, для англо-саксонского права.

Сторонники данного подхода аргументирует это тем, что термины дополняют друг друга, синонимичное использование данных терминов является исторической традицией российского права. Попытка разграничить эти термины по содержанию привела бы к необходимости ревизии или изменению нормативных актов

Противники этого подхода аргументирует это тем, что употребление 2 терминов для одного явления нелогично, непонятно, потому и обосновано. Каждое явление должно иметь лишь одно название. Ошибочность позиции можно подтвердить к нашему законодательству (например, финансовая аренда – лизинг; закон «Об ипотеке»)

Общая характеристика законодательства РФ о несостоятельности (банкротстве)

Несостоятельность представляет собой отрицательный результат, к наступлению которого ни одни субъект не стремится. Чем опасна позиция несостоятельности. Если банкротство возникает у одного субъекта, то другие субъекты отношений взаимных может вызвать цепочку неплатежей, приводящих к банкротству других субъектов.

Для чего необходимо конструтировать специальное законодательство для несостоятельности (банкротства). Суть законодательства – определяются правила государственного вмешательства в регулирование ситуации несостоятельности. В том случае, если б должник был вправе выбирать самостоятельно в пользу каких субъектов осуществлять платежи при несостоятельности, весьма вероятно, что оплачивались бы требования одних в полном объеме, а другие – вовсе без оплаты были бы. Поэтому вмешательство государства направлено на предотвращение таких ситуаций с момента возбуждения процедуры банкротства погашение долгов должника производится только в специальном порядке. Цель такого порядка – справедливое удовлетворение требований кредиторов.

Процедуры банкротства носят публично-правовой характер. Предполагают понуждение одного субъекта другим. Это понуждение двоякого рода возникает:

1) Процедура банкротства вынуждает должника действовать определенным образом

2) Банкротство связано с понуждением меньшинства кредиторов с большинством

Невозможно учесть требования каждого кредитора. Чтобы избирать политику поведения, необходимо принимать или прислушиваться к определенному большинству кредиторов.

В зависимости от того, на защиту чьих интересов встает законодатель, в литературе принято выделять различные модели законодательства о несостоятельности (банкротстве).

Можно все модели разделить на 3 большие группы:

Продолжниковая модель

Предполагает реабилитацию должника, активное вмешательство должника в процесс банкротства и устанавливает ограничение прав кредиторов. В рамках этой группы модели законодательства также не однородны, можно выделить:

1. радикально должниковое законодательство

2. умеренное должниковое законодательство

В чистом виде такое законодательство существует в США

К вопросу о соотношении понятий «несостоятельность», «банкротство»

УДК 347.736:343.535

Страницы в журнале: 63-66

О.М. СВИРИДЕНКО,

кандидат юридических наук, председатель Арбитражного суда г. Москвы

Анализируются точки зрения дореволюционных и современных отечественных ученых-юристов на вопрос соотношения понятий «несостоятельность», «банкротство»; содержатся авторские характеристики терминов «несостоятельность» и «банкротство».

Ключевые слова: банкротство, несостоятельность, реабилитационные процедуры.

To a question on a parity of concepts «inconsistency», «bankruptcy»

Sviridenko O.

Keywords: bankruptcy, an inconsistency, rehabilitation procedures.

Законодательное закрепление понятия несостоятельности (банкротства) содержится в ст. 2 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон о банкротстве), где говорится, что несостоятельность (банкротство) есть признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Проведенный нами анализ вопроса соотношения дефиниций «несостоятельность» и «банкротство» показал, что в юридической литературе неоднократно исследовалась проблема взаимосвязанности этих понятий. В истории государства и права России предлагаются различные варианты содержательного наполнения этих терминов.

Известный русский цивилист Г.Ф. Шершеневич под банкротством характеризовал неосторожное или умышленное причинение несостоятельным должником ущерба кредиторам посредством уменьшения или сокрытия имущества. Банкротство является, таким образом, уголовной стороной того гражданского отношения, которое называется несостоятельностью. Оно не представляется необходимым и постоянным спутником последней, но только случайным осложнением.

А.Ф. Трайнин определил соотношение понятий «несостоятельность» и «банкротство» следующим образом: «Банкротство — деликт своеобразный: он слагается из двух элементов, из которых один (несостоятельность) — понятие гражданского права, другой (банкротское деяние) — понятие уголовного права. Эта сложность состава банкротства чрезмерно затемняет его юридическую природу». Из изложенного следует, что А.Ф. Трайнин считал понятие «банкротство» общим по отношению к несостоятельности.

Аналогичную позицию занимал и П.П. Цитович, отмечавший, что «несостоятельность торговца может оказаться банкротством, а сам он — банкротом с видами на тюрьму, если не на лишение всех прав состояния и ссылку».

Таким образом, банкротство в понимании ученых-юристов дореволюционной России представляло собой уголовно-правовую составляющую несостоятельности.

Свою солидарность в понимании этих вопросов выразил и представитель советского периода А.Ф. Клейнман, который считал, что «сама по себе несостоятельность не рассматривается как банкротство, т. е. социально опасное действие, влекущее применение мер социальной защиты, но если в процессе ликвидации выявятся такие моменты в деятельности несостоятельного, которые свидетельствуют о злоупотреблении доверием или обмане со стороны должника с целью получения имущественных выгод, то суд должен будет возбудить против виновного уголовное преследование».

К примеру, Е.А. Васильев, исследуя проблемы банкротства, отмечает, что понятие «банкротство» имеет узкое, строго специальное значение, описывающее частный случай несостоятельности, когда неплатежеспособный должник виновно совершает уголовно наказуемые деяния, наносящие ущерб кредиторам.

Полагая, что институт несостоятельности нередко в экономической и юридической литературе смешивают с банкротством, М.И. Кулагин напоминает о строгом юридическом значении банкротства, которое представляет собой лишь одно из возможных последствий, проявлений несостоятельности. При этом банкротство рассматривается как уголовно наказуемое деяние, в то время как несостоятельность считается институтом частного права.

Законом о банкротстве в качестве критерия разграничения понятий «несостоятельность» и «банкротство» был закреплен признак неплатежеспособности предприятия.

Вопросам соотношения понятий «несостоятельность» и «банкротство» посвящена одна из работ Б.И. Колба, где он излагает свою позицию: «… несостоятельность — признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, повлекшая применение к должнику процедуры внешнего управления с целью восстановления его платежеспособности. Банкротство — признанная арбитражным судом либо объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, повлекшая применение к должнику процедуры конкурсного производства в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов в пределах имеющихся активов должника».

При разграничении рассматриваемых дефиниций Е.А. Васильев считает целесообразным связывать термин «банкротство» с введением конкурсного производства. Под несостоятельностью, по его мнению, следует понимать комплекс правоотношений, возникающих в связи с недостаточностью имущества должника (или невыполнением денежных обязательств) с момента принятия к рассмотрению арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и до утверждения соответствующего решения, а также о вынесении определения о прекращении производства по делу о банкротстве. Тогда, по мнению ученого, дефиниции «несостоятельность» и «банкротство» будут соотноситься как характеристики изменения правового статуса должника. То есть пока решением арбитражного суда должник не признан банкротом, комплекс правоотношений между ним, его кредиторами и органами власти остается в рамках несостоятельности, и только после открытия конкурсного производства речь может идти о банкротстве.

Таким образом, по мнению Е.А. Васильева, несостоятельность — это неспособность должника, относительно которого арбитражным судом возбуждено и находится на рассмотрении дело о банкротстве, в полном объеме удовлетворить требования кредиторов. Соответственно, банкротство есть признанная арбитражным судом или объявленная должником с письменного согласия всех его кредиторов неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

Отличие данных понятий Е.А. Васильев видит в том, что первая неспособность должника — рассчитаться с кредиторами — лишь допускается и требует доказательств и в ходе судебного разбирательства может не подтвердиться, а вторая неспособность доказана и поэтому признана судом как истина.

Между тем следует отметить, что ряд ученых отождествляют рассматриваемые понятия. Так, П.Д. Баренбойм считает: «Российский законодатель поступил правильно, подкрепив термин “несостоятельность” распространенным и достаточно энергичным термином “банкротство”».

А.Г. Дендиберь полагает, что разграничивать данные понятия необходимо в целях выявления истинной сущности категорий: материальной — несостоятельности, процессуальной — банкротства, но при этом отмечает, что их дифференциация не имеет принципиального практического значения.

Таким образом, результаты исследования и обобщения представленных мнений позволяют сделать вывод: единого подхода к определению понятий «несостоятельность» и «банкротство» среди ученых и практиков нет, однако многие авторы склонны считать, что между этими дефинициями существует принципиальная разница, так как понятие «несостоятельность» по своему значению шире банкротства и предшествует ему. Кроме того, использование различных терминов для обозначения по смыслу действующего законодательства одного и того же правового явления порождает определенные противоречия и недопонимания в толковании закона.

Не дает четкого ответа на вопрос о соотношении рассматриваемых понятий и Закон о банкротстве, поскольку по тексту ст. 1 этого закона многократно после слова «несостоятельность» в скобках указывается «банкротство». Начиная со ст. 2 «Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе», понятие «банкротство» указывается без скобок и становится самостоятельным.

Что же касается множества остальных нормативных подзаконных актов, регулирующих банкротство в России, то следует заметить, что в них эта тема вообще не освещается.

Мы поддерживаем позицию ученых, отождествляющих дефиниции «несостоятельность» и «банкротство», и, учитывая исторический опыт, приходим к выводу о том, что данные понятия аутентифицируются обоснованно, поскольку юридические последствия несостоятельности и банкротства предприятия в смысле возможности стабилизации, восстановления платежеспособности различны.

По нашему мнению, несостоятельность — финансово-экономическое состояние предприятия, при котором в момент возбуждения дела, а также на стадиях процедур наблюдения, финансового оздоровления, внешнего управления у предприятия отсутствует возможность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, в том числе исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, однако имеются реальные активы и материальные возможности, а также способность в результате погашения задолженности на стадиях наблюдения, финансового оздоровления или внешнего управления восстановить платежеспособность.

В то же время под банкротством подразумевается финансово-экономическая неспособность предприятия в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, подтвержденные судебным актом (решением) о введении процедуры конкурсного производства.

Таким образом, банкротство — это степень несостоятельности должника, подтвержденная исполнительными действиями, при которой восстановление возможностей по полному удовлетворению требований кредиторов по денежным обязательствам и исполнение обязанностей по уплате обязательных платежей становится объективно невозможным.

Библиография

1 См.: Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. — М., 2000.

2 Трайнин А.Ф. Несостоятельность и банкротство. — СПб., 1913.

3 Цитович П.П. Очерк основных понятий торгового права. — К., 1886.

4 Клейнман А.Ф. О несостоятельности частных лиц по советскому процессуальному праву. — Иркутск, 1929.

5 См.: Васильев Е.А. Правовое регулирование конкурсного производства в капиталистических странах. — М., 1989.

6 См.: Кулагин М.И. Избранные труды. — М., 1997. С. 172.

7 См.: Шатохина К.А. Банкротство предприятий // Безопасность бизнеса. 2006. № 1.

8 Колб Б.И. Состав преступления и понятие банкротства // Законность. 1998. № 1. С. 48—49.

9 См.: Васильев Е.А. Банкротство и несостоятельность: соотношение понятий // Право и жизнь. 2000. № 29.

10 Там же.

11 Там же.

12 Баренбойм П.Д. Правовые основы банкротства. — М., 1995. С. 59.

Под неплатежеспособностью понимается потеря организацией способности своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства.

Под неплатежеспособностью предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. ( В соответствии с Федеральным законом РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).

Факторы неплатежеспособности:

-потери на крупной сделке или на конкретном рынке сбыта;

-проведение необоснованных и высоко рискованных мероприятий (сверхкрупные инвестиции, приобретение убыточных производств);

-неудачные попытки диверсификации производства или деятельности;

-ужесточение условий целевого банковского кредитования;

-сбои в поступлениях материальных, финансовых ресурсов;

-отсутствие действенного мониторинга финансового состояния,

-отсутствие контроля и своевременного выявления потенциальной угрозы потери платежеспособности и др.

Показатели неплатежеспособности:

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

-повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

-наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

-увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

-дефицит собственного оборотного капитала;

-наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

-использование новыхисточников финансовых ресурсов на

невыгодных условиях;

-неблагоприятные изменения в портфелезаказов;

-падение рыночной стоимости акций предприятия.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

-чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

-потеря ключевых контрагентов;

-недооценка обновления техники и технологии;

-потеря опытных сотрудников аппаратауправления;

-вынужденные простои, неритмичная работа;

-неэффективные долгосрочные соглашения;

-недостаточность капитальных вложений и т.д.

Основанием для принятия решения о несостоятельности предприятия служит система критериев для выявления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Система состоит из ряда показателей, основными из которых являются:

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами;

• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если имеется в наличии одно из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует уровень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (суммы краткосрочных кредитов и займов, включая кредиторскую задолженность) и определяет общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов) к наиболее срочным обязательствам предприятия (краткосрочных займов и кредиторской задолженности).

1. коэффициент текущей ликвидности (Ктл) рассчитывается следующим образом:

Ктл=оборотные активы/краткосрочные обязательства,≥2; или

Ктл=краткосрочные кредиты и займы/кредиторская задолженность,≥2.

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) рассчитывается следующим образом:

Косс=собственный оборотный капитал/оборотные активы,≥0,1.

В случае, если на конец отчетного периода хотя бы один из двух рассмотренных коэффициентов составят величину менее установленных нормативов (Ктл<2 или Косс <0,1), то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной и в этом случае для установления реальной возможности восстановить свою платежеспособность за период, равный шести месяцам, следует рассчитать третий коэффициент — коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) по следующей формуле:

Т — отчетный период в месяцах;

6 — период возможного восстановления платежеспособности в месяцах.

Если рассчитанный коэффициент Квп>1, то организация в краткосрочной перспективе сможет восстановить платежеспособность. Если же Квп<1, это означает, что у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

В случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствуют нормативным значениям или превышают их, однако к концу отчетного периода наметилась тенденция их снижения, то структура баланса признается удовлетворительной, но необходимо проверить, не утратит ли организация свою платежеспособность в ближайшей перспективе, равной трем месяцам. С этой целью рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Куп) по следующей формуле:

Куп==(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/норматив Ктл, где 3 — период возможной утраты платежеспособности в месяцах.

Если рассчитанное значение Куп>1, то у организации есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев; если же Куп<1, то у организации в ближайшие три месяца имеется угроза утраты платежеспособности.

В случае если в результате расчетов устанавливается факт невозможности восстановления платежеспособности или утраты платежеспособности организацией, необходимо принять меры по ее восстановлению. К их числу можно отнести:

-закрытие нерентабельных производств;

— взыскание дебиторской задолженности;

— продажу части имущества;

— уступку прав требований;

— исполнение обязательств организации ее собственниками, т.е. учредителями (участниками), либо иными третьими лицами;

— увеличение уставного капитала за счет взносов учредителей (участников) и третьих лиц;

— размещение дополнительных акций и т.д.

Индикаторы предбанкротного состояния компании

Существуют характерные черты функционирования и управления (в т.ч. финансового), ведущие к банкротству. Процесс может быть разделен на три стадии:

1. обнаруживаются недостатки принятия решений (автократическое принятие решений, несбалансированное или конфликтное правление, низкий уровень менеджмента, недостатки учета и контроля);

2. принимаются ошибочные решения (высокая доля заемных средств, чрезмерное расширение производства и сфер деятельности, принятие крупных инвестиционных проектов);

3. проявляются симптомы приближающейся неплатежеспособности (ухудшаются показатели деятельности, в отдельные периоды времени выявляется недостаток денег).

Ранние признаки банкротства, являющиеся одновременно экономическими, финансовыми, юридическими и психологическими аспектами общего состояния фирмы, могут вылиться в конкретные причины ее несостоятельности. В связи с этим различают формальные признаки банкротства и неформальные, по которым можно оценить ухудшающееся финансовое состояние предприятия и указывающие на возможное предбанкротное положение предприятия.

Формальне признаки банкротства предприятия

Формальный признак банкротства того или иного предприятия в концентрированном виде состоит в неплатежеспособности.

Иными словами, основным индикатором предбанкротного состояния является движение денежных потоков. В соответствии с п. 2 ст. 3 Закона от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, в совокупности не менее 100 тыс. руб., если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Неформальные признаки вероятности банкротства предприятия

Неформальные признаки возможного банкротства являются поводом к более скрупулезному изучению положения дел как со стороны руководства, так и со стороны финансовых и аудиторских структур.

Многочисленные неформальные признаки банкротства можно сгруппировать по двум направлениям – признаки, нашедшие свое отражение в бухгалтерской документации, и те, которые не подлежат оценке.

К первой группе относят такие признаки предбанкротного состояния предприятия, как низкое качество и невыполнение сроков предоставления отчетности, что может сигнализировать о неэффективной работе финансовых служб, неудачном построении информационной системы, и, конечно, в этом случае увеличивается вероятность принятия неэффективных управленческих решений.

Тревожным знаком является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, «старение» дебиторской задолженности. Это значит, что либо компания проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим контрагентам, либо сами покупатели задерживают платежи. С другой стороны, дебиторская задолженность может резко упасть по той причине, что предприятие вынуждено сократить продажи в кредит, а возможно, и потому, что клиенты предприятия ускоренно рассчитываются с последними долгами, чтобы выйти из дела.

За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж по слишком малому числу покупателей, банкротство клиентов компании или сокращение рынка, заставляющее предприятие идти на все большие и большие уступки клиентам.

Для оценки тенденций хорошей информацией являются данные о материальных запасах, т. е. о запасах готовой продукции, сырья и материалов, а также незавершенном производстве. И в этом случае подозрительным является не только резкое увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам.

Кроме того, поводом для беспокойства должно быть увеличение задолженности сотрудникам, акционерам и налогам и сборам.

Признаки предбанкротного состояния предприятия, не нашедшие своего отражения в финансовых документах, составляют вторую группу и являются более ранними по времени, а реагирование на них, соответственно, более эффективным для предупреждения кризисных ситуаций.

Крах многих предприятий начинался с конфликта в высшем руководстве, трудовых конфликтов, наиболее крупных клиентов или кредиторов. Давно замечено, что по работе секретаря можно судить о начальнике и даже об организации в целом.

Более скрупулезный анализ может выявить изменения в практике управления, когда руководство вводит излишнюю фрагментацию функций или, наоборот, усиливает их концентрацию у узкого круга лиц; неоднократно решает проблемы, об окончательном решении которых было заявлено ранее; медленно реагирует на изменения на рынке.

Верными признаками нестабильного положения на рынке являются установление предприятием нереальных цен на свои товары и услуги, рискованные внедрения новшеств, выход на новые рынки или поглощение новых фирм, нетрадиционная закупка сырья и материалов, усиление деятельности на спекулятивных рынках.

Следует особо отметить опасность резкого изменения в стратегии предприятия. Для клиентов фирмы, если они заранее не поставлены в известность, такого рода изменения могут сыграть главную роль в потере интереса к данному предприятию.

Финансовый анализ как инструмент предупреждения банкротства предприятия

Диагностика финансового состояния предприятия имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы в производственно-хозяйственной деятельности организации и установить причины их возникновения.

Как показывает опыт, причины банкротства у каждой компании свои. Тем не менее, есть универсальный рецепт от любого вида банкротства – это проведение систематического финансового анализа предприятия. Это касается и процветающих, и быстро развивающихся, и самых рядовых фирм.

Финансовый анализ позволяет выявить слабые места в функционировании компании, всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности.

Для оценки финансового состояния и предсказания возможного банкротства используется ряд количественных факторов. Например, низкие коэффициенты ликвидности, высокий финансовый рычаг, низкая рентабельность и другие факторы свидетельствуют о тяжелом финансовом состоянии.

Необходимо также учитывать качественные факторы, свидетельствующие о неблагополучном состоянии, к которым можно отнести неопытность компании, цикличность бизнеса, спад в экономике, слабость финансового учета, неспособность контролировать расходы, неквалифицированное управление и другие.

Главными задачами анализа финансово-экономического состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:

1. идентификация финансово-экономического положения;
2. выявление изменений финансово-экономического состояния во времени;
3. определение основных факторов, вызвавших изменения в финансово-экономическом состоянии;
4. выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.

В зависимости от объема информации, сроков и других данных, полученных в результате финансового анализа предприятия, используется три метода прогноза несостоятельности (банкротства): экстраполяция, экспертная оценка и моделирование.

Экстраполяция (лат. extra – сверх, вне и polio – выправляю, изменяю) – метод, применяемый чаще всего при сравнительно краткосрочных прогнозах, когда очевидно, что в основном будут действовать причины, определившие и своевременную экономическую ситуацию. Суть экстраполирования состоит в том, что будущие изменения определяются на основе показателей, характеризующих несостоятельность и банкротство в прошлом и настоящем.

Экспертная оценка используется при необходимости более длительных по времени прогнозов. Специалистам передаются вопросы, требующие количественной оценки возможных изменений и их удельного веса в шкале соответствующих факторов.

Моделирование применяется тогда, когда анализ факторов, влияющих на неплатежеспособность предприятий, с помощью соответствующих методов экономического анализа и математических формул формируется в программы и обеспечивается с помощью компьютера. Этот метод позволяет использовать экономическую, социальную, демографическую и другие виды информации.

В целом теория предупреждения банкротства должна быть нацелена на преодоление, нейтрализацию кризисных процессов, включая антикризисное управление, и связывать воедино процессы изучения, прогнозирования и собственно предупреждения банкротства.

Таким образом, предупреждение банкротства – это совокупность знаний о деятельности по совершенствованию отношений, связанных с конкурсным процессом, в целях выявления и нейтрализации причин банкротства и условий, им способствующих; выявление и нейтрализация процессов и явлений, обусловливающих совершение, рост и распространение отдельных форм и видов преднамеренного и фиктивного банкротства, факторов, влияющих на формирование антиобщественных черт у определенных юридических лиц и граждан; устранение конкретных условий, обусловливающих реализацию процедур банкротства отдельными юридическими лицами и гражданами, определение форм и методов контроля в конкурсном процессе.

В совокупности государственные учреждения, общественные институты, юридические лица и граждане, влияющие своей деятельностью на предупреждение банкротства, и осуществляемые ими меры по предупреждению банкротства образовывают систему предупреждения банкротства.

Основными элементами этой системы являются субъекты предупреждения банкротства, их взаимодействие друг с другом и с субъектами более общих систем; осуществляемые ими общие, специализированные и индивидуальные меры предупреждения банкротства, внедрение комплексных и целевых программ противодействия банкротству, обеспечение предупредительной деятельности. В тех же случаях, когда предприятие признано банкротом, задача состоит в нейтрализации этих причин, осуществлении мер, предотвращающих банкротство.

Необходимо отметить, что одновременное и интенсивное решение всех вопросов предупреждения банкротства невозможно. Среди них следует выделять наиболее важные и намечать меры по их первоочередному разрешению, что способствует концентрации сил и средств на решении узловых вопросов.

В Европе, кстати, да и во всем мире, как показывает мировая практика, банкротство предприятий не случайное явление, а определенная закономерность в экономике развитых стран. Разорение значительной части фирм, в особенности вновь возникших, зафиксировано статистикой банкротств во многих странах. Европейские исследователи отмечают, что до конца второго года доживает не более 20-30% вновь возникших фирм, а в течение пяти лет 50% прекращает свою производственную деятельность.

Риск неплатежеспособности покупателей — этот риск зависит от качества товара, от региона покупателей, от цены на товар, от характера проекта, от количества и качества конкурентов. Такой риск существует при запуске любого нового проекта, эту ситуацию избежать очень трудно, но её нужно как можно быстрее максимально оценить. Риск можно избежать, если найти равновесие между ценой и платежеспособностью покупателей.

Риск сильной конкуренции – вероятность этого рынка будет также минимальной, если хорошо проработать раздел конкуренция, где должны быть рассмотрены все конкуренты, как крупные, так и мелкие. Нельзя недооценивать конкурентов. Компания должна научиться искусству выделятся в толпе конкурентов, предлагая покупателям товар, заметно отличающийся либо высоким уровнем качества при стандартном наборе параметров, либо нестандартным набором свойств, реально интересующих покупателя.

Таблица № 7.

Наиболее значимые риски проекта.

Вид риска	Уровень
Непредвиденные затраты	5,83
Валютный риск	6,67
Неустойчивость спроса	5,83
Снижение цен конкурентами	8,33
Рост цен на продукцию	6,7

Помимо этого можно выделить два фактора, которые не рассматривались в таблицах.

Окружающая среда, данный риск не наблюдается. Угроза экстремальных природных явлений (наводнение, землетрясения и т.п.) отсутствует. Также юридический риск. Юридические документы «компании» должны быть приведены в надлежащее состояние, согласно действующему законодательству РК и зарегистрированы соответствующими государственными органами. В Уставе «компании» в видах деятельности необходимо указать предоставление различных услуг населению и предприятиям.

Намерения компании имеют большое значение в деле развития рынка компьютерной и оргтехники Павлодарского региона, это может также повлиять на повышения деловой активности предпринимательства и эффективности работы промышленности. Успех деятельности ТОО «DELPHI», как и других коммерческих структур, в значительной степени будет зависеть от политики центрального правительства и местных органов власти. Существующее правительство, в целом, обеспечивает режим благоприятствования для развития частного бизнеса и реализации инвестиционных программ. Современный социально-политический коллапс, возможно, приведёт к смене политического и экономического курсов, но по прогнозам экспертов, такие изменения коренным образом не скажутся на покупку компьютерной техники, постоянно растущий в последние годы.

5.2 ПРОФИЛАКТИКА РИСКОВ.

В качестве условий предотвращения рисков могут быть рекомендованы следующие мероприятия:

• страхование имущества и ответственности работников фирмы, заключение договоров с

фиксированными суммами, детальная проработка подготовительной стадии проекта с целью снижения риска непредвиденных затрат;

• заключение долгосрочных контрактов с поставщиками с четкими условиями и штрафными

санкциями;

• использование механизмов страхования валютных рисков (хеджирование, закрытие открытой

валютной позиции и др.).

Меры по снижению социальных рисков:

• активное участие учредителей во взаимодействии с властными структурами;
• придание фирме статуса предприятия городского масштаба.

Юридические риски. Связаны с несовершенством законодательства, нечетко оформ­ленными документами, двоякими трактовками законодательства, затягивание сроков поставок поставщиками.

Меры по снижению риска:

• четкая и однозначная формулировка соответствующих статей в документах;
• привлечение для оформления документов специалистов, имеющих практический опыт в этой области;

Производственные риски. Связаны со сложностью компьютерной техники, быстро движущийся технический прогресс в сфере информационных технологий, недостаточно высоким качеством предоставляемых услуг.

Меры по снижению риска:

• подбор профессиональных кадров;
• постоянное поощрение (моральное и материальное) повышения квалификации работников;
• разработка и использование продуманной системы контроля качества услуг;
• своевременное выделение достаточных финансовых средств для приобретения необходимого оборудования;

Маркетинговые риски.Связаны с возможными задержками выхода на рынок, непра­вильным (без учета потребностей рынка) выбором услуг, ошибоч­ным выбором маркетинговой стратегии, ошибками в ценовой поли­тике и т.п. Задержки выхода на рынок могут быть вызваны различными причинами рассмотренными выше, но следует сказать, что для обоснования выхода на рынок был составлен данный бизнес-план.

VI. ЮРИДИЧЕСКИЙ ПЛАН.

6.1 ПРАВОВОЙ СТАТУС ПРЕДПРИЯТИЯ.

Компания «DELPHI» намерена учредить товарищество с ограниченной ответственностью. Учредителями товарищества с ограниченной ответственностью, в соответствии с учредительным договором выступают:

· Шенфельд В.Ю.- 45% от суммы заявленного уставного фонда;

· Иванов О.В. – 25% от суммы заявленного уставного фонда;

· Сидоров М. В. – 15% от суммы заявленного уставного фонда;

• Петров А. В. –15% от суммы заявленного уставного фонда.

Рисунок № 6. «Объем вкладов учредителей ТОО «DELPHI».

Первоначальный размер уставного капитала ТОО «DELPHI» будет равен сумме вкладов учредителей – 43681 USD. Участники товарищества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и не несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Компетенция органов товарищества, а также порядок принятия ими решений или выступления от имени товарищества определяются в соответствии с Гражданским Кодексом, законодательными актами и уставом товарищества.

Согласно статье 79. ГК РК, к исключительной компетенции собрания участников товарищества с ограниченной ответственностью относится:

• изменение устава товарищества, в том числе изменение размера его уставного капитала;
• образование исполнительного органа товарищества и досрочное прекращение его полномочий, а

также принятие решения о передаче товарищества с ограниченной ответственностью или его имущества в доверительное управление и определение условий такой передачи;

• утверждение финансовой отчетности товарищества и распределение его чистого дохода;
• решение о реорганизации или ликвидации товарищества;

• утверждение внутренних правил, процедуры их принятия и других документов, регулирующих