Куперс

07:00, 23.12.2016 Сюжет: Банковский кризис в РТ

Несмотря на проблемы отдельных кредитных организаций, Татарстан удержал планку в 1 трлн рублей совокупных активов местных банков

Фото: Роман Хасаев

Согласно опубликованным на днях данным официальной статистики Центробанка, норматив мгновенной ликвидности Татфондбанка в ноябре текущего года рухнул вдвое — с 34,7 до 15,3%. Таким образом, способность банка мобилизовать финансовые ресурсы для исполнения обязательств перед клиентами оказалась на волоске от минимально допустимого регулятором уровня в 15%. Тем временем, как выяснила аналитическая служба «Реального времени», в целом банки Татарстана в ноябре потеряли часть кредитного портфеля, но увеличили объем привлеченных средств населения.

Трудности ТФБ

В ноябре ключевые нормативы, установленные Центробанком для определения финансовой устойчивости банков, выполняли все кредитные организации Татарстана, кроме «Тимер банка», которому это позволено в силу санации. При этом хуже всего на фоне других местных банков смотрелся ТФБ. Норматив достаточности капитала банка (Н1) в ноябре упал с 11,8 до 10,5%, поскольку Роберту Мусину пришлось списать за месяц свыше 2,2 млрд рублей – почти 10% — собственного капитала второго по величине банка Татарстана. Минимальное значение Н1, установленное Центробанком с 1 января 2016 года, составляет 8%.

Не лучше обстояли дела и с другими важными нормативами. К примеру, норматив мгновенной ликвидности Н2, который ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение одного дня, в ноябре у ТФБ рухнул с 34,7 до 15,3%. Н2 — это отношение активов, которые банк может реализовать в течение одного календарного дня, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение одного календарного дня (например, текущие и расчетные счета клиентов, депозиты до востребования, однодневные межбанковские займы). Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение Н2, установленное ЦБ — 15%. То есть, ТФБ оказался буквально на грани допустимого значения.

Норматив Н2

Столь низкие показатели банк Роберта Мусина уже переживал в этом году ранее. С капиталом у него были проблемы давно — отсюда целая череда манипуляций по докапитализации кредитной организации. А вот с мгновенной ликвидностью трудности возникали в марте, когда Н2 у ТФБ «упал» до 16,5%. Впрочем, ситуацию тогда, видимо, удалось выправить — среднее месячное значение этого норматива у «Татфонда» в этом году было на уровне выше 35%.

Норматив текущей ликвидности Н3, который ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение ближайших (к дате расчета норматива) 30 дней, у ТФБ на 1 декабря также был одним из самых низких среди банков Татарстана — всего 67,5%. Н3 — это отношение активов, которые банк может реализовать в течение ближайших 30 дней, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение ближайших 30 дней. Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования и сроком исполнения в ближайшие 30 дней. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение, установленное ЦБ — 50%.

Норматив Н3

Все ли в порядке в банке Андрея Коркунова?

Наихудшие показатели по нормативам достаточности капитала и ликвидности кроме ТФБ показывает еще один татарстанский банк — «АНКОР», подконтрольный семье «шоколадного короля» Андрея Коркунова. Из-за больших убытков кредитная организация в ноябре потеряла более 11% от собственного капитала, снизив Н1 с 12,7 до 11%.

С мгновенной ликвидностью у банка «АНКОР» дела обстоят лучше, чем у ТФБ, но видимо не намного — в ноябре Н2 банка составил чуть больше 19% при среднемесячном за текущий год значении в 50%. Все ли в порядке в кредитной организации, имеющей почти 5 млрд рублей вкладов населения? Очень надеемся, что да.

Однако по нормативу текущей ликвидности банк Андрея Коркунова оказался в ноябре на последнем месте среди кредитных организаций республики. Н3 «АНКОРа» составил 52,6% — это меньше, чем у ТФБ. Впрочем, в октябре и марте он был еще ниже, но кредитная организация вроде как исправно находила возможность платить по счетам. Пусть так продолжается и дальше.

Наихудшие показатели по нормативам достаточности капитала и ликвидности показывает и банк «АНКОР», подконтрольный семье Андрея Коркунова. Фото finparty.ru

«Ак Барс» и «Тимер» как лидеры по приросту кредитных портфелей

В целом по итогам января — ноября банки Татарстана потеряли часть совокупного кредитного портфеля — 515,8 против 516,1 млрд рублей месяцем ранее. Отрицательную динамику по объемам ссуд по сравнению с октябрем в ноябре показали 14 из 19 местных кредитных организаций. Сумели увеличить объем выданных ссуд только пять банков во главе с «Ак Барс» Банком, который стал еще и лидером по приросту кредитного портфеля за месяц в абсолютном выражении (на 2,1 млрд рублей).

А вот на втором месте с приростом в 1,7 млрд рублей довольно неожиданно оказался «Тимер банк», входящий в группу Роберта Мусина. Санируемый банк показал месяц к месяцу плюс 10,8%. По сравнению с началом года кредитный портфель «Тимера» вырос более чем в полтора раза. Напомним, что это произошло в основном за счет того, что 26 октября между Татфондбанком и «Тимером» была осуществлена сделка, по которой «Тимер Банк» принял имущественные права по кредитным договорам юридических лиц на общую сумму 2,9 млрд рублей. Объем выдачи кредитов заемщикам — физическим лицам — у банка в ноябре взлетел почти в три раза по сравнению с октябрем — до 120 млн рублей.

Кредитный портфель Татфондбанка в ноябре оскудел почти на 2,5 млрд рублей или порядка 2%. Впрочем, с начала года он вырос более чем на 9%. Антилидером же по относительной динамике кредитного портфеля в 2016 году стал банк «ИК Банк». Ссудный портфель подконтрольной болгарам кредитной организации сократился по сравнению с началом года вдвое, а по сравнению с началом 2015 года — более чем в три раза — с 554 до 174 млн рублей. При этом закономерно взлетела доля просроченной задолженности, по которой «ИК Банк» вышел на первое место среди банков РТ — 9,74% на 1 декабря 2016 года. Больше только у «Тимер банк» — почти 30%.

Результатом сложностей у разных банков, в силу общей неблагоприятной ситуации на рынке и накопившихся проблем, стало снижение совокупного объема активов банков Татарстана минус 6,6 млрд рублей за месяц. Больше всех потерял в ноябре «Ак Барс» — свыше 5 млрд рублей. ТФБ потерял 4,1 млрд рублей. Впрочем, сумма активов банков Татарстана, несмотря на потери крупных игроков и уход с рынка «Камского горизонта», осталась на уровне свыше 1 трлн рублей.

Кредитные портфели банков РТ, тыс.руб.

Банк	01.12.2016	01.11.2016	01.01.2016	01.01.2015	1 декабря к 1 ноября
Ак Барс Банк	215 372 069	213 200 793	234 531 753	238 104 295	101,0%
Татфондбанк	118 119 229	120 600 088	108 050 436	92 339 773	97,9%
Аверс	51 912 830	52 192 884	22 657 929	13 452 020	99,5%
Интехбанк	20 912 573	21 028 420	20 446 788	19 305 421	99,4%
Тимер Банк	18 251 002	16 475 929	11 956 328	10 744 185	110,8%
Энергобанк	18 088 175	18 246 374	17 308 601	17 048 319	99,1%
Спурт	14 945 230	14 928 399	15 267 209	15 367 726	100,1%
Акибанк	13 936 405	14 337 944	15 225 828	16 430 983	97,2%
Татсоцбанк	10 420 334	10 208 420	11 151 015	5 849 020	102,1%

Фаиль Гатаулин, Сергей Кощеев Аналитика

Подробности Категория: Антикризисное управление

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения.

I. Определение группы активов организации по степени их ликвидности.

В зависимости от скорости превращения активов в денежные средства они подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее активные активы (А1) включают в себя денежные средства, краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги на фондовой бирже и депозитные вклады. В зависимости от состава портфеля ценных бумаг возможно применение поправочного коэффициента, связанного с изменением их рыночной стоимости и ликвидности, равного 0,85-1,07.

2. Быстро реализуемые активы (А2) включают в себя краткосрочную дебиторскую задолженность, стоимость отгруженных товаров и сумму займов, предоставленных другим предприятиям. В зависимости от структуры дебиторской задолженности возможно применение поправочного коэффициента, связанного с реальными условиями ее погашения, равного 0,8-0,95.

3. Медленно реализуемые активы (А3) включают в себя запасы минус стоимость отгруженных товаров, долгосрочную дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы, долгосрочные финансовые вложения. К этим составляющим могут применяться поправочные коэффициенты, зависящие от доли затрат в незавершенном производстве (0,8-0,95), реальных условий погашения долгосрочной дебиторской задолженности (0,3-0,5), состава прочих оборотных активов (0,85-0,9), структуры долгосрочных финансовых вложений (0,9-1,1).

4. Трудно реализуемые активы (А4) включают в себя совокупную стоимость внеоборотных активов за минусом долгосрочных финансовых вложений, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

II. Определение группы пассивов организации по степени срочности их оплаты.

В зависимости от сроков исполнения обязательства организации делятся на следующие группы:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) включают в себя кредиторскую задолженность.

2. Краткосрочные обязательства (П2) включают в себя краткосрочные займы и кредиты, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные обязательства.

3. Долгосрочные обязательства (П3) включают в себя сумму долгосрочных обязательств и задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов.

4. Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) включают в себя сумму «Капитал и резервы».

Результаты расчетов сводятся в таблицу.

Данные для анализа ликвидности и платежеспособности организации

Активы	На начало периода	На конец периода	Пассивы	На начало периода	На конец периода	Излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4

Для оценки ликвидности баланса необходимо сравнить значения активов и пассивов баланса. Возможны следующие ситуации:

1) А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 или А1 > П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4 при (А1+А2) > (П1+П2). Нормальная платежеспособность организации.

3) А1 > П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 < П4 при (А1+А2) < (П1+П2) или А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 при (А1+А2) < (П1+П2). Неплатежеспособность организации.

4) А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4 (А4 < П4). Хроническая неплатежеспособность организации.

5) А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4. Кризисное состояние организации, близкое к банкротству.

При анализе ликвидности арбитражный управляющий должен ответить на следующие вопросы:

1) насколько оборотные активы покрывают краткосрочную задолженность организации;

2) насколько краткосрочная задолженность покрыта оборотными средствами за вычетом наименее ликвидной составляющей – запасов.

3) насколько краткосрочная задолженность покрыта самыми быстроликвидными активами – краткосрочными финансовыми вложениями и деньгами;

Методика и оценка обязательств организации по степени срочности оплаты

Для оценки обязательств предприятия осуществляется группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства, краткосрочные обязательства, долгосрочные пассивы и постоянные пассивы.

Оценка динамики наиболее срочных обязательств организации П1

К наиболее срочным обязательствам организации относится кредиторская задолженность (Гиляровская Л.Т.), задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (А.Д. Шеремета):

ф. 1 (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660)).

Эти обязательства должны погашаться в первую очередь.

Оценим динамику изменения наиболее срочных обязательств организации по данным балансовой отчетности, используя определение наиболее срочных обязательств, приведенное в учебнике А.Д. Шеремета (ф. 1, стр. (620 + 630 + 660)).

П1н = 155 тыс. руб.; П1к = 277 тыс. руб.

Изменение срочных обязательств к концу отчетного периода:

ΔП1 = П1к — П1н = 277 — 155 = 122 (тыс. руб.);

Тпр(П1) = ΔП1 : П1н * 100% = 122 : 155* 100% = 78,71%.

Наиболее срочные обязательства организации к концу отчетного периода увеличились на 122 тыс. руб., или 78,71%.

Среднее значение наиболее срочных обязательств в отчетный период:

П11 = (П1н + П1к) * 0,5 =(155 + 277) * 0,5 = 216 (тыс. руб.).

Динамика изменения краткосрочных обязательств организации

Краткосрочные пассивы (П2) включают в себя: краткосрочные кредиты и займы.

Оценим динамику изменения других краткосрочных обязательств организации по данным балансовой отчетности (ф. 1, стр. 610):

П2н = 81 тыс. руб.; П2к = 169 тыс. руб.

Изменение краткосрочных обязательств к концу периода:

ΔП2 = П2к — П2н = 169 — 81 = 88 (тыс. руб.);

Тпр(П2) = ΔП2 : П2н * 100% = 88 : 81* 100% = 108,64%.

Краткосрочные обязательства к концу отчетного периода увеличились на 88 тыс. руб. или 108,64%.

Среднее значение краткосрочных обязательств в отчетном году:

П21 = (П2н + П2к) * 0,5 = (81 + 169) * 0,5 = 125 (тыс. руб.).

Динамика изменения долгосрочных обязательств организации П3

Долгосрочные пассивы включают долгосрочные кредиты и займы (минус ссуды, не погашенные в срок).

Оценим динамику изменения долгосрочных обязательств организации по данным балансовой отчетности (ф. 1, стр. 590)

По данным балансовой отчетности у организации не было долгосрочных заемных средств.

Динамика изменения устойчивых пассивов организации П4

К устойчивым пассивам относится собственный капитал организации с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей (ф. 1 (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650)).

П4н = 1680 + 8 + 13 = 1701 (тыс. руб.);

П4к = 1776 + 10 + 15 = 1801 (тыс. руб.).

Изменение устойчивых пассивов к концу отчетного периода:

ΔП4 = П4к — П4н = 1801 — 1701 = 100 (тыс. руб.);

Тпр(П4) = ΔП4 : П4н * 100% = 100 : 1701* 100% = 5,88%.

Устойчивые пассивы к концу отчетного периода увеличились на 100 тыс. руб., или на 5,88%.

Среднее значение устойчивых пассивов в отчетный период:

П41 = (П4н + П4к) * 0,5 = (1701 + 1801) * 0,5 = 1751 (тыс. руб.).

Для оценки динамики изменения обязательств за рассматриваемые периоды сведем результаты расчетов в табл. 12.3.

Таблица 12.3. Динамика обязательств организации по срокам погашения

Показатель	Базис, тыс. руб.	Отчет, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
1. Наиболее срочные обязательства, П1	155	216	61	39,35
2. Краткосрочные обязательства, П2	81	125	44	54,32
3. Долгосрочные обязательства, П3	0	0	0
4. Постоянные пассивы, П4	1701	1751	50	2,94
5. Итого обязательств	1937	2092	155	8,00
6. Текущие обязательства	236	341	105	44,49

На основе данных табл. 12.3 можно сделать следующие выводы.

В отчетный период обязательства организации увеличились на 8%, или на 155 тыс. руб. Это связано с увеличением срочных обязательств на 61 тыс. руб., краткосрочных на 44 тыс. руб., постоянных пассивов на 48%. Срочные и краткосрочные обязательства, составляющие текущие обязательства, увеличились на 44,49%, что отрицательно влияет на уровень текущей платежеспособности предприятия.

Проанализируем структуру пассивов, определим долю каждой группы обязательств, с учетом их срока погашения, в общей совокупности обязательств по формуле:

d(Пi) = Пi : П,

где d(Пi) — доля Пi группы обязательств в общей сумме обязательств П.

Результаты расчетов сведем в табл. 12.4.

На основе данных табл. 12.4 можно сделать следующие выводы об изменении обязательств организации по степени срочности оплаты. Значительную часть в пассивах составляют постоянные пассивы. Несмотря на снижение их доли в отчетный период на 4,76%, их доля в отчетный период составила 83,70%. Наряду с этим доля текущих обязательств организации в отчетный период увеличилась на 33,83%, что отрицательно влияет на уровень текущей платежеспособности организации.

А. Н. Дубоносова заместитель управляющего директора по экономике и финансам
Статья опубликована в журнале «Справочник экономиста» № 2, 2017

Проблема управления платежеспособностью занимает особое место в системе финансового менеджмента любого предприятия. Отличительной чертой надежного и устойчивого предприятия является его способность отвечать по своим обязательствам вовремя и в полном объеме, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия и низкой вероятности наступления состояния банкротства.

Платежеспособность — основной показатель финансовой стабильности предприятия, отражающий его возможность оперативно отвечать по своим обязательствам, рассчитываться по долгам.

В более узком смысле платежеспособность — возможность предприятия погасить кредиторскую задолженность в краткосрочном периоде.

Основные источники информации для анализа платежеспособности:

• бухгалтерский баланс (ф. 1);
• отчет о финансовых результатах (ф. 2);
• отчет о движении денежных средств (ф. 3);
• другие формы отчетности, которые детализируют отдельные статьи баланса.

Понятие платежеспособности зачастую заменяют понятием ликвидности, так как от уровня ликвидности предприятия зависит его платежеспособность.

Независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, следует определять его оптимальный уровень ликвидности, поскольку недостаточная ликвидность активов может привести к неплатежеспособности или банкротству, а избыточная — к снижению рентабельности.

В целом анализ платежеспособности необходим не только руководителю — для эффективного управления и прогнозирования финансового состояния, но и кредиторам и инвесторам — чтобы определить кредитоспособность и оценить финансовую устойчивость предприятия.

Анализируем ликвидность баланса

Анализ ликвидности баланса предполагает проверку соотношении активов с обязательствами по пассиву, каждые из которых группируются определенным образом: активы — по степени ликвидности, пассивы — по срочности погашения.

Главная задача при оценке ликвидности баланса — определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок преобразования которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Достигается ликвидность баланса установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами.

Иными словами, ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для погашения своих платежных обязательств.

Наиболее ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы принято считать текущими активами, так как в течение отчетного периода их значения постоянно меняются, а вот труднореализуемые, как правило, не уменьшаются.

Оценим ликвидность баланса на примере производственного предприятия ООО «Альфа», занимающегося ремонтом и обслуживанием автомобильных агрегатов (табл. 1).

Таблица 1 Бухгалтерский баланс ООО «Альфа» за 2013–2016 гг.

АКТИВ	Код показателя	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	2	2	3	3
Основные средства	1120	95	743	5604	5290
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0	0	0	403
Финансовые вложения	1170	8	8	8	8
Прочие внеоборотные активы	1190	0	0	814	0
Итого по разделу I	1100	105	753	6429	5704
II. Оборотные активы
Запасы	1210	5831	17 083	16 774	601
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	121	27	14	77
Дебиторская задолженность	1230	18 167	4093	26 158	29 286
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	418	1956	3917	33 215
Итого по разделу II	1200	24 537	23 159	46 863	63 179
БАЛАНС	1600	24 642	23 912	53 292	68 883
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	100	100	100	125
Резервный капитал	1360	15	15	15	15
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	1637	2826	12 757	22 002
Итого по разделу III	1300	1752	2941	12 872	22 142
IV. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0
Итого по разделу IV	1400	0	0	0	0
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	10 011	2012	650	4350
Кредиторская задолженность	1520	12 879	18 959	39 770	42 391
Итого по разделу V	1500	22 890	20 971	40 420	46 741
БАЛАНС	1700	24 642	23 912	53 292	68 883

Традиционно ликвидность баланса считается абсолютной, если выполняются все следующие тождества:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Но в реальной деятельности абсолютная ликвидность — сказочная редкость.

Результаты группирования активов и пассивов по годам представлены в табл. 2.

Таблица 2 Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа»

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
А1	418	1956	3917	33 215
А2	18 167	4093	26 158	29 286
А3	5952	17 110	16 788	678
А4	97	745	6421	5696
П1	12 879	18 959	39 770	42 391
П2	10 011	2012	650	4 350
П3	0	0	0	0
П4	1752	2941	12 872	22 142

Условие ликвидности баланса не выполняется ни за один год из анализируемых, причем не выполняется всегда одно и то же неравенство — А1 ? П1.

Вывод

Предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, следовательно, нельзя говорить об абсолютной ликвидности баланса.

В более узком смысле предприятие считается ликвидным, если его текущие активы (ТА) превышают краткосрочные обязательства (КО). В этом случае неравенства выполняются в течение всех анализируемых периодов:

2013 г.: ТА (24 537 тыс. руб.) > КО (10 011 тыс. руб.);

2014 г.: ТА (23 159 тыс. руб.) > КО (2 012 тыс. руб.);

2015 г.: ТА (46 863 тыс. руб.) > КО (650 тыс. руб.);

2016 г.: ТА (63 179 тыс. руб.) > КО (4 350 тыс. руб.).

Кроме того, по результатам анализа можно сделать вывод о положительной тенденции развития предприятия за счет роста уровня текущих активов в анализируемый период и сокращения размера обязательств (исключение — 2016 г., когда рос размер заемных средств, но при этом уровень текущих активов вырос по сравнению с 2015 г. на 2621 тыс. руб.).

Платежеспособность и финансовая устойчивость — понятия взаимосвязанные друг с другом: платежеспособность — это внешнее проявление финансовой устойчивости, обобщающим показателем которой является излишек или дефицит средств для формирования запасов и затрат (разница величины источников средств и запасов и затрат).

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия.

Степень обеспеченности запасов источниками формирования отражает состояние текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Исчисляются как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса):

СОС = СК – ВА,

где СК — собственный капитал (стр. 1300 ф. 1);
ВА — внеоборотные активы (стр. 1100 ф. 1).

Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (собственные долгосрочные оборотные средства, СДОС). Определяются путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СДОС = СОС + ДО,

где ДО — долгосрочные обязательства (стр. 1400 ф. 1).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (общие оборотные средства, ООС). Рассчитываются путем увеличения собственных долгосрочных оборотных средств (СДОС) на сумму краткосрочных обязательств (КО, стр. 1500 ф. 1):

ООС = СДОС + КО.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (?СОС):

?СОС = СОС – ЗЗ,

где ЗЗ — запасы и затраты (стр. 1210 ф. 1 + стр. 1220 ф. 1).

2. Излишек или недостаток собственных долгосрочных оборотных средств (?СДОС):

?СДОС = СДОС – ЗЗ.

3. Излишек или недостаток общих оборотных средств (?ООС):

?ООС = ООС – ЗЗ.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная. Запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств. Этот тип финансовой ситуации встречается крайне редко и отвечает следующим условиям:

?СОС ≥ 0;

?СДОС ≥ 0;

?ООС ≥ 0.

2. Нормальная — гарантирует платежеспособность, т. е. запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных займов:

?СОС < 0;

?СДОС ≥ 0;

?ООС ≥ 0.

3. Неустойчивое финансовое состояние. Сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. В данном случае запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочный и краткосрочных займов:

?СОС < 0;

?СДОС < 0;

?ООС ≥ 0.

4. Кризисное финансовое состояние. Предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности:

?СОС < 0;

?СДОС < 0;

?ООС < 0.

Расчет показателей обеспеченности собственными оборотными средствами ООО «Альфа» представлен в табл. 3.

Таблица 3 Расчет показателей обеспеченности собственными оборотными средствами

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.
СОС	1647	2188	6443	16 438
СДОС	1647	2188	6443	16 438
ООС	24 537	23 159	46 863	63 179
?СОС	-4305	-14 922	-10 345	15 760
?СДОС	-4305	-14 922	-10 345	15 760
?ООС	18 585	6049	30 075	62 501
Абсолютная устойчивость	—	—	—	15 760 > 0; 15 760 > 0; 62 501 > 0
Нормальная устойчивость	—	—	—	—
Неустойчивое финансовое состояние	–4305< 0; –4305< 0; 18 585 > 0	–14 922 < 0; –14 922 < 0; 6049 > 0	–10 345 < 0; –10 345 < 0; 30 075 > 0	—
Кризисное финансовое состояние	—	—	—	—

Вывод

ООО «Альфа» в 2013–2015 гг. функционировало неустойчиво, испытывая недостаток собственных средств и излишек общей величины основных источников формирования запасов.

Отметим, что ежегодно предприятие стремилось увеличить размер собственных средств, но его не хватало за счет увеличения размера запасов, и даже привлечение заемных средств не помогло предприятию достичь финансовой устойчивости.

Но в 2016 г., сократив запасы более чем в 20 раз и увеличив размер собственных средств в 2,5 раза за счет нераспределенной прибыли, предприятие смогло достичь состояния финансовой устойчивости.

Анализируем ликвидность предприятия с помощью относительных показателей

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов; Кабс) определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов предприятия:

Кабс = (ДС + ФВ) / КО,

где ДС — денежные средства (стр. 1250 ф. 1);
ФВ — финансовые вложения (стр. 1170 ф. 1);
КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500 ф. 1).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Нормативное значение данного коэффициента — > 0,1–0,2 (т. е. ежедневно подлежат погашению 10–20 % краткосрочных обязательств).

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (КБЛ) — отношение денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к краткосрочным обязательствам:

КБЛ = (ДС + ФВ + ДЗ) / КО,

где ДЗ — дебиторская задолженность (стр. 1230 ф. 1).

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Нормативные значения — от 0,7–0,8 до 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов; КТЛ) — отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств:

КТЛ = ОА / КО,

где ОА — оборотные активы (стр. 1200 ф. 1).

Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Нормативное значение — > 1.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ООО «Альфа» за 2013–2016 гг. представлены в табл. 4.

Таблица 4

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Альфа»

Вывод

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013–2016 гг. непрерывно растет, что говорит о хорошей тенденции развития предприятия.

Отметим при этом, что значения показателей в 2013 и 2014 гг. не удовлетворяли нормативному значению, т. е. предприятие не могло сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. А в 2015 и 2016 гг. значения показателей абсолютной ликвидности достигли нормативного значения.

В 2015 г. ежедневно подлежали погашению 10 % краткосрочных обязательств, а в 2016 — 70 %, что является очень хорошим показателем.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2013 г. — 0,81 (соответствует нормативному значению), а в 2014 — 0,29 (снизился за счет сокращения размера дебиторской задолженности). Зато в 2015 г. предприятию вновь удалось достичь нормативного значения, а в 2016 г. — увеличить его до 1,34. Это свидетельствует о том, что предприятие способно погашать краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

На протяжении всего исследуемого периода растет значение коэффициента текущей ликвидности (показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков — на данном предприятии этого запаса достаточно для покрытия убытков).

Ежедневно мониторим платежеспособность предприятия

Ежедневный контроль платежеспособность предприятия предполагает отслеживание размеров долгов перед другими предприятиями. Для этого ведут план платежей на каждый день и следят за их отклонениями, а также мониторят остатки на счетах 51 «Расчетные счета» и/или 52 «Валютные счета».

Рекомендуется составлять не только план платежей, но и платежный календарь, в котором будут отображаться не только расходования денежных средств, но и их поступления. Платежный календарь стоит вести ежедневно и в конце отчетного дня или начале следующего изучать отклонения и выявлять их причины.

Пример платежного календаря представлен в табл. 5.

Таблица 5 Платежный календарь на 17.01.2017

№ п/п	Наименование статей	Наименование контрагента	Назначение платежа	Сумма, руб.	Наличие просрочки	Примечание
1	ПЛАТЕЖИ
1.1	Сырье и материалы	ООО «Бета»	оплата поставки подшипников по счету № 1 от 16.01.2017	27 300	—	—
1.2	Сырье и материалы	ООО «Гамма»	оплата поставки гаек С-14 по счету № 2 от 23.12.2016	5700	—	—
1.3	Электроэнергия	Электросбыт	оплата электроэнергии за февраль	15 400	—	—
1.4	Теплоэнергия	Теплоснабжение	оплата теплоэнергии за февраль	17 200	—	—
1.5	Водоснабжение	Водоснабжение	оплата водоснабжения за январь	4800	—	—
1.6	Канцелярия	ООО «Омега»	ежемесячное приобретение канцелярских товаров	31 000	—	—
	ИТОГО расход			101 400
2	ПОСТУПЛЕНИЯ
2.1	Реализация продукции	ООО «Прима»	оплата работ по договору № 212 от 14.02.2016	74 100	—	—
2.2	Реализация продукции	АО «Контекст»	оплата работ по договору № 74/11 от 16.11.2016	37 400	—	—
	ИТОГО приход			111 500
3	Превышение платежей над поступлениями			—
4	Превышение поступлений над платежами			10 100

Таким образом, на начало рабочего дня (17.01.2017) на счете предприятия должно быть не менее 101 400 руб. В противном случае придется ожидать платежей от контрагентов, которые, возможно, придут под конец рабочего дня, а так как многие банки не проводят платежи после 16:00 — они вообще будут перенесены на следующий рабочий день. Поэтому необходимо постоянно следить за остатками по счетам (сальдо начальное) на конкретную дату.

Если не будет ни необходимого остатка, ни поступлений (которые впоследствии будут отображаться по дебету счета 51 «Расчетные счета») — будут долги перед контрагентами.

К сведению

Показатель остатков на начало рабочего дня по счету 51 «Расчетные счета» также можно включить в план платежей, чтобы контролировать их расходование.

Если средств для проведения платежей недостаточно, стоит посмотреть оборот по данному счету за предыдущий день: в дебете, как говорилось ранее, будет отражаться приход, а в кредите — расход.

Мы рекомендуем

Если средств не хватает, классифицируйте все платежи по срочности погашения, уровню штрафных санкций, размеру платежей — так вы определите очередность оплат в данный день (например, необходимо срочно оплатить поставки сырья или материалов для обеспечения бесперебойности производственного процесса).

Кроме того, необходимо вести не только ежедневные планы платежей, но и ежемесячные или еженедельные (периодичность планирования устанавливается индивидуально на каждом предприятии), чтобы видеть полную картину за определенный период и иметь возможность внести корректировки в соответствии с изменениями (просрочки, новые заказчики и поставщики, увеличение или уменьшение выпуска продукции и пр.).

Для помесячного мониторинга используют различные формы, например бюджет доходов и расходов (табл. 6).

Кликните по изображению, чтобы увеличить его

Как и в план платежей, в бюджет доходов и расходов можно включить строки о превышении расходов над доходами или наоборот. Анализируя данные отчета о доходах и расходах, руководитель предприятия может обнаружить, что в определенный период на счету не будет достаточного количества денежных средств для осуществления, например, авансирования поставщикам, и тогда у него будет возможность оперативно отреагировать (например, договориться о переносе сроков авансирования поставщику или о переносе сроков авансирования от заказчиков).

Естественно, такие отчеты постоянно корректируются в зависимости от изменений в планируемых платежах.

Часто руководители запрашивают более детализированный отчет с указанием всех видов платежей, чтобы видеть общую картину.

При оценке платежеспособности предприятия обязательно анализируют дебиторскую и кредиторскую задолженности.

Появление дебиторской или кредиторской задолженности неизбежно в любой финансово-хозяйственной деятельности за счет временного разрыва между платежами и передачей готовой продукции (выполненной работы, оказанной услуги). Дебиторская задолженность — сумма денежных средств, которую должны предприятию дебиторы; кредиторская — сумма денежных средств, которую должно само предприятие.

Стоит помнить, что отчеты о задолженности составляются на определенную дату (пример представлен в табл. 7). Сам факт задолженности — как кредиторской, так и дебиторской — возникает после приобретения товаров, оказания услуг или выполнения работ и до погашения перед поставщиком, покупателем или заказчиком.

Основные задачи учета кредиторской и дебиторской задолженности:

• контроль состояния расчетов;
• контроль за исполнением обязанностей.

Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе отображается в качестве собственных средств предприятия, кредиторская — в качестве заемных средств. Поэтому анализ задолженностей предприятия в первую очередь необходим для определения его платежеспособности.

Таблица 7 Отчет о дебиторской и кредиторской задолженностях на 17.01.2017

№ п/п	Дебиторы/ Кредиторы	Сумма, руб.	Отгрузка		Оплата (авансирование)		Сумма задолженности на 17.01.2017
			Дата	Сумма, руб.	Дата	Сумма, руб.
	Дебиторы
	ООО «Бета»	11 000 000	23.12.2016	4 000 000	14.12.2016	7 700 000	7 300 000
	ООО «Гамма»	400 000		0		0	400 000
	ООО «Омега»	3 200 000		0		0	3 200 000
	Кредиторы
	ООО «Норман»	1 100 000	16.12.2016	700 000	10.12.2016	400 000	1 400 000
	ООО «Диксит»	800 000		0		0	800 000

Мы рекомендуем

Включайте в отчет о дебиторской и кредиторской задолженности поставщиков не только сырья и материалов, необходимых для непосредственного выполнения работ основной деятельности предприятия, но и электроэнергии, воды, связи, транспортные организации, организации, предоставляющие коммунальные услуги и др.

Особое внимание стоит уделять наиболее давним долгам и самым большим суммам задолженности.

Обратите внимание!

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия напрямую зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ) определяется как отношение выручки от реализации к среднему значению кредиторской задолженности. Показывает, сколько раз предприятие погасило свою кредиторскую задолженность за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ) рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему значению дебиторской задолженности. Показывает скорость трансформации товаров (услуг, работ) предприятия в денежные средства.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости ООО «Альфа» за отчетный 2016 г.:

КОКЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1520 ф. 1 на начало периода + стр. 1520 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537/ ((39 770 + 42 391) / 2) = 4,6;

КОДЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1230 ф. 1 на начало периода + стр. 1230 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537 / ((26 158 + 29 286) / 2) = 6,8.

Нормативов значений для коэффициентов оборачиваемости не существует, положительной тенденцией считается рост значений:

• чем выше значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, тем выше платежеспособность предприятия;
• чем выше значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между анализируемым предприятием и его контрагентами.

Положительным является и факт превышения значения коэффициента кредиторской задолженности над значением коэффициента дебиторской задолженности, соблюдение такого неравенства ведет к увеличению рентабельности предприятия.

Выводы

Анализ платежеспособности позволяет ответить на главный вопрос: достаточно ли у предприятия свободных денежных средств?.

Платежеспособность оценивается в несколько этапов.

Во-первых, анализируется ликвидность баланса, рассчитывается соотношение между активами и пассивами предприятия, чтобы выяснить, может ли предприятие рассчитываться по своим обязательствам с помощью активов.

Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа» показал, что предприятие испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах, но наблюдается рост текущих активов наравне с сокращением краткосрочных обязательств, т. е. в целом платежеспособность предприятия растет.

Во-вторых, анализируются источники формирования запасов и затрат.

Так, в период с 2013 по 2015 гг. финансовое состояние ООО «Альфа» было неустойчивым, предприятие испытывало недостаток собственных средств и излишек общей величины основных источников формирования запасов, ежегодно увеличивались размеры собственных оборотных средств и запасов.

Но в 2016 г., сократив запасы более чем в 20 раз и увеличив размер собственных средств в 2,5 раза за счет нераспределенной прибыли, предприятие смогло достичь состояния финансовой устойчивости.

В-третьих, анализируется платежеспособность предприятия с помощью относительных показателей.

По результатам такого анализа установлено, что в 2013 г. финансовое состояние ООО «Альфа» было кризисным, предприятие находилось на грани банкротства. Но в период с 2014 по 2016 гг. финансовое состояние улучшалось.

Анализ платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов на 2016 г. показал, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью, т. е. частично способно наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

И наконец, немаловажно постоянно мониторить показатели платежеспособности. Представленные ранее отчеты помогут оценить возможности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в зависимости от поступления платежей и остатков денежных средств на счетах.

Такой комплексный анализ позволяет следить за платежеспособностью предприятия в разрезе разных отчетных периодов — день, несколько дней, месяц и год, оперативно и своевременно реагировать на любые изменения.

Версия для печати