Куперс

Экс-владельцы «Лебедянского» проведут допэмиссию акций «Прогресса»

Производитель детского питания «Прогресс Капитал», выделенный в отдельную компанию из «Лебедянского» после продажи последнего PepsiCo, из-за финансового кризиса оказался в тяжелой ситуации. В 2009 году задолженность компании может сравняться с оборотом. Привлекать банковские кредиты сейчас невыгодно, в связи с чем акционеры «Прогресса» планируют провести допэмиссию, которая вдвое увеличит уставный капитал компании, а привлеченные средства пойдут на рефинансирование долга и развитие бизнеса.

Компания «Прогресс Капитал», созданная летом 2008 года, является единственным акционером ОАО «Прогресс», производителя детского питания и минеральной воды. Компания создана в результате реорганизации путем выделения ее в отдельный бизнес после продажи сокового бизнеса «Лебедянского» PepsiCo. Уставный капитал компании составляет 204,1 тыс. руб. и разделен на 20,4 млн обыкновенных акций номиналом 0,01 руб. 30,54% акций принадлежит Николаю Борцову, 25,57% — Юрию Борцову, 18,73% — Ольге Белявцевой, 2,04% — Дмитрию Фадееву, оставшиеся акции распределены среди более чем 1 тыс. миноритариев. Выручка в 2008 году — порядка 150 млн долл.

В настоящее время совет директоров компании «Прогресс Капитал» рассматривает вопрос проведения допэмиссии акций среди действующих акционеров пропорционально их долям в компании и увеличения уставного капитала в два раза, рассказал РБК daily источник, знакомый с планами компании. По его словам, «Прогресс» сейчас переживает не лучшие времена: потребительский спрос на детское питание снижается (хотя и не такими темпами, как на многие другие товары), и компания столкнулась с падением продаж. При этом задолженность «Прогресса» по кредитам в настоящее время составляет около 120 млн долл. При сохраняющихся темпах падения продаж в 2009 году уровень задолженности может сравняться с оборотом, утверждает собеседник. Помимо допэмиссии акций рассматривается возможность рефинансирования задолженности. Но в условиях постоянного роста ставок по кредитам это крайне невыгодно.

Финансовый директор «Прогресса» Алексей Щащаев подтвердил РБК daily, что компания действительно столкнулась с определенными трудностями и сейчас изучаются различные способы решения возникших проблем.

При выделении «Прогресса» из «Лебедянского» акции производителя детского питания были оценены в 12 долл. за бумагу, напоминает аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская. Однако, по ее мнению, не стоит рассчитывать, что допэмиссия в нынешних условиях будет размещена по такой же цене. Напомним, что бизнес по производству детского питания и минеральной воды, согласно независимому аудиту, оценен в 326 млн долл., включая 75 млн долл. долга. С учетом ухудшения рыночной конъюнктуры и значительного увеличения уставного капитала успешным можно считать размещение по 6 — 7 долл. за акцию, что позволит привлечь 120 — 140 млн долл., считает г-жа Бобровская. По оценке аналитика Банка Москвы Сабины Мухамеджановой, цена размещения допэмиссии может составить 3 — 6 долл. за акцию, то есть компания сможет привлечь 60 — 120 млн долл. Но цена размещения может быть и выше, не исключает аналитик. Привлеченные в результате допэмиссии средства «Прогресс» направит на выплаты по кредитам и создание дистрибьюторской сети, рассказал источник в «Прогрессе».

Сегмент детского питания на рынке FMCG является самым быстрорастущим и увеличивается в среднем на 25% ежегодно, говорит маркетинг-менеджер «Юнимилка» Михаил Глухов. Это связано с ростом рождаемости в стране и бурным развитием культуры потребления детского питания, поясняет эксперт. «Мы пока не видим критического изменения продаж наших продуктов питания для детей. Тем не менее мы считаем, что в дальнейшем будут снижаться продажи в премиальном сегменте и увеличиваться в среднеценовом и низкоценовом сегментах», — отмечает г-н Глухов.