Куперс

Бухучет и анализ

Основные показатели характеризующие эффективность деятельности предприятия

Анализ эффективности деятельности предприятия начинается с расчета и сравнительной оценки (с данными предыдущих периодов, плановыми данными, данными других аналогичных компаний, среднеотраслевыми значениями) коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность деятельности предприятия, основные из которых:

Рентабельность реализованной продукции = Прибыль от продаж / Полная себестоимость (себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы)

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка

Норма прибыли = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продукции и рентабельность продаж характеризуют эффективность текущей деятельности, а норма прибыли – всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Далее выполняется расчет и сравнительная оценка (по упомянутым выше позициям) показателей рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия, наиболее значимые из которых:

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя сумма валюты баланса

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма собственного капитала

Рентабельность заемного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма заемного капитала

Рентабельность инвестированного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма долгосрочных обязательств и собственного капитала

Рентабельность оборотных активов = Прибыль от продаж / Средняя сумма оборотных активов

Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль / Средняя сумма внеоборотных активов

Указанные коэффициенты характеризуют эффективность использования активов, собственного капитала, заемного и инвестированного капитала, оборотных и внеоборотных активов соответственно.

Затем выполняется факторный анализ показателей рентабельности, позволяющий выявить причины их отклонения от базы сравнения (данных предыдущего периода, плановых данных, данных других аналогичных предприятий, среднеотраслевых значений).

Факторный анализ показателей рентабельности

Факторный анализ коэффициентов рентабельности может выполняться в двух направлениях: на основе их расчетных формул и построенных факторных моделей.

В качестве примера первого направления факторного анализа рассмотрим методику расчета влияния факторов на отклонение рентабельности продаж способом цепных подстановок (табл. 1).

Таблица 1. Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж

Последовательность
подстановок
Определяющие факторы Рентабельность продаж (Рпр) Величина влияния фактора
на отклонение
результативного показателя
Наименование фактора
Выручка (ВРн) Прибыль от продаж (ПР)
База ВРн0 ПР0 Рпр0
1 ВРн1 ПР0 Рпр10 Рпр10 — Рпр0 Изменение выручки
2 ВРн1 ПР1 Рпр1 Рпр1 — Рпр10 Изменение прибыли от продаж

Где, 0 – базисные данные, 1 – фактические данные

Из расчетной формулы данного показателя видно, что его величину определяют два фактора: выручка и прибыль от продаж. Сначала рассчитывается влияние на отклонение рентабельности продаж изменения выручки как количественного фактора, а затем – влияние изменения прибыли от продаж как фактора качественного.

По итогам расчетов можно сделать вывод о влиянии на отклонение рентабельности продаж каждого из определяющих его факторов: выручки и прибыли от продаж.

Второе направление факторного анализа показателей рентабельности позволяет выявить причины их изменения более детально и предусматривает разложение исходных формул этих показателей по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Факторные модели показателей рентабельности раскрывают взаимосвязи между показателями финансового состояния и финансовыми результатами, являются незаменимым инструментом оценки сложившейся ситуации, используются они и для прогнозирования финансовой устойчивости предприятия.

В качестве примеров рассмотрим факторные модели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала:

Ра = Нпр * Оа

Рск = Нпр * Оа * Кфз

где,
Ра — рентабельность активов;
Рск — рентабельность собственного капитала;
Нпр — норма прибыли;
Оа — коэффициент оборачиваемости активов;
Кфз — коэффициент финансовой зависимости, рассчитанный по средним значениям.

Как видно из формул, на рентабельность активов решающим образом влияют два фактора: норма прибыли и коэффициент оборачиваемости активов, а на рентабельность собственного капитала – три фактора, к названным выше добавляется еще и коэффициент финансовой зависимости.

Данные факторные модели являются мультипликативными, поэтому расчет влияния факторов на отклонение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала может быть выполнен способом абсолютных разниц.

При анализе отклонения рентабельности активов (ΔРа) сначала рассчитывается влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов (ΔРа(Оа)), а затем – изменения нормы прибыли (ΔРа(Нпр)), обозначив знаком «0» базисные данные, а знаком «1» – фактические данные, получаем:

Ра(Оа) = (Оа1 — Оа0) * Нпр0

Ра(Нпр) = Оа1 * (Нпр1 — Нпр0)

Выполним проверку правильности расчетов, сопоставив отклонение результативного показателя (рентабельности активов) с суммой влияний определяющих его факторов. Между ними должно быть примерное равенство:

ΔРа = Ра1 — Ра0 = ΔРа(Оа) + ΔРа(Нпр)

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности активов изменений определяющих его факторов: коэффициента оборачиваемости активов и нормы прибыли.

На отклонение рентабельности собственного капитала (ΔРск) сначала рассчитывается влияние изменения коэффициента финансовой зависимости (ΔРск(Кфз)), затем – изменения коэффициента оборачиваемости активов (ΔРск(Оа)) и в последнюю очередь – изменения нормы прибыли (ΔРск(Нпр)), обозначив знаком «0» базисные данные, а знаком «1» – фактические данные:

Рск(Кфз) = (Кфз1 — Кфз0) * Оа0 * Нпр0

Рск(Оа) = Кфз1 * (Оа1 — Оа0) * Нпр0

Рск(Нпр) = Кфз1 * Оа1 * (Нпр1 — Нпр0)

Выполним проверку правильности расчетов, сопоставив отклонение результативного показателя (рентабельности собственного капитала) с суммой влияний определяющих его факторов. Между ними должно быть примерное равенство:

ΔРск = Рск1 — Рск0 = ΔРск(Кфз) + ΔРск(Оа) + ΔРск(Нпр)

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности собственного капитала изменений определяющих его факторов: коэффициента финансовой зависимости, коэффициента оборачиваемости активов и нормы прибыли.

В случае необходимости на основании результатов анализа показателей рентабельности могут быть сформулированы рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия.

Пример анализа эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия

Рассмотрим конкретный пример анализа эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия по данным реклассифицированного бухбаланса и по данным из отчета о финрезультатах (табл. 2, 3).

Таблица 2. Реклассифицированный бухгалтерский баланс

Наименование показателя На конец отчетного года, тыс. руб. На конец предыдущего года, тыс. руб. На начало предыдущего года, тыс. руб.
Актив
Внеоборотные активы 1 510 1 385 1 320
Оборотные активы 1 440 1 285 1 160
Баланс 2 950 2 670 2 480
Пассив
Собственный капитал 2 300 2 140 1 940
Долгосрочные обязательства 100 100 100
Краткосрочные обязательства 550 430 440
Баланс 2 950 2 670 2 480

Таблица 3. Отчет о финансовых результатах

Наименование показателя Отчетный год, тыс. руб. Предыдущий год, тыс. руб.
Выручка 4 500 3 500
Себестоимость продаж 3 600 2 700
Валовая прибыль (убыток) 900 800
Коммерческие расходы 157 126
Управленческие расходы 318 309
Прибыль (убыток) от продаж 425 365
Чистая прибыль (убыток) 330 200

Сначала изучим основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия (табл. 4).

Таблица 4. Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность деятельности предприятия

Наименование финансового коэффициента Расчетные значения
Отчетный год Прошлый год Изменение
Рентабельность реализованной продукции (товаров, работ, услуг) 0,104 0,116 -0,012
Рентабельность продаж 0,094 0,104 -0,010
Норма прибыли 0,073 0,057 0,016

Таким образом, следует отметить снижение в отчетном году по сравнению с прошлым годом эффективности текущей деятельности предприятия и рост эффективности всей ее финансово-хозяйственной деятельности, что обусловлено, судя по всему, превышением роста эффективности прочих хозяйственных операций над снижением эффективности текущих хозяйственных операций.

Затем рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов предприятия (табл. 5).

Таблица 5. Анализ основных коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия

Показатель Отчетный год Прошлый год Изменение
1. Прибыль от продаж, тыс. руб. 425 365 60
2. Чистая прибыль, тыс. руб. 330 200 130
3. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. руб. 2 810 2 575 235
4. Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб. 2 220 2 040 180
5. Средняя сумма заемного капитала, тыс. руб. 590 535 55
6. Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. руб. 2 320 2 140 180
7. Средняя сумма оборотных активов, тыс. руб. 1 363 1 223 140
8. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. руб. 1 448 1 353 95
9. Рентабельность активов 0,117 0,078 0,040
10. Рентабельность собственного капитала 0,149 0,098 0,051
11. Рентабельность заемного капитала 0,559 0,374 0,185
12. Рентабельность инвестированного капитала 0,142 0,093 0,049
13. Рентабельность оборотных активов 0,312 0,299 0,013
14. Рентабельность внеоборотных активов 0,228 0,148 0,080

Результаты расчетов показывают, что эффективность использования активов, собственного капитала, заемного капитала, инвестированного капитала, оборотных активов и внеоборотных активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом повысилась, что, безусловно, заслуживает позитивной оценки.

Далее способом цепных подстановок произведем расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж как наиболее значимого показателя оценки эффективности текущей деятельности предприятия в сравнении с данными прошлого года (табл. 6).

Таблица 6. Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж

Последовательность подстановок Определяющие факторы Рентабельность продаж Величина влияния фактора на отклонение результативного показателя Наименование фактора
Выручка от продаж Прибыль от продаж
База 3 500,0 365,0 0,104
1 4 500,0 365,0 0,081 -0,023 Изменение выручки
2 4 500,0 425,0 0,094 0,013 Изменение прибыли от продаж

Проведем проверку правильности расчета влияния факторов, сложив результаты расчетов (-0,023 + 0,013 = -0,010) и сопоставив полученную сумму с отклонением результативного показателя (0,094 — 0,104 = -0,010). Видно, что они равны между собой. Следовательно, расчет влияния на отклонение рентабельности продаж изменений определяющих ее факторов – выручки (нетто) от продаж и прибыли от продаж – выполнен правильно. Это позволяет сформулировать вывод по итогам расчетов.

Таким образом, в отчетном году по сравнению с данными прошлого года за счет увеличения выручки с 3500 тыс. до 4500 тыс. руб., т.е. на 1000 тыс. руб., рентабельность продаж снизилась на 0,023, однако за счет роста прибыли от продаж с 365 тыс. до 425 тыс. руб., т.е. на 60 тыс. руб., рентабельность продаж возросла на 0,013 пункта. В целом же совокупное влияние указанных факторов привело к снижению рентабельности продаж на 0,010.

На следующем этапе нашего анализа выполним факторный анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала (табл. 7,8), используя рассмотренные выше факторные модели и методики расчета влияния факторов.

Таблица 7. Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности активов

Показатель Отчетный год Прошлый год Отклонение
1. Выручка 4 500 3 500 1 000
2. Чистая прибыль 330 200 130
3. Средняя сумма всех активов 2 810 2 575 235
4. Рентабельность активов 0,117 0,078 0,040
5. Норма прибыли 0,073 0,057 0,016
6. Коэффициент оборачиваемости активов 1,601 1,359 0,242
7. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности активов: 0,040
— коэффициента оборачиваемости активов 0,014
— нормы прибыли 0,026

Таблица 8. Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности собственного капитала (по трехфакторной модели)

Показатель Отчетный год Прошлый год Отклонение
1. Выручка 4 500 3 500 1 000
2. Чистая прибыль 330 200 130
3. Средняя сумма всех активов 2 810 2 575 235
4. Средняя сумма собственного капитала 2 220 2 040 180
5. Рентабельность собственного капитала 0,149 0,098 0,051
6. Норма прибыли 0,073 0,057 0,016
7. Коэффициент оборачиваемости активов 1,601 1,359 0,242
8. Коэффициент финансовой зависимости 1,266 1,262 0,004
9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала: 0,0506
— коэффициента финансовой зависимости 0,0003
— коэффициента оборачиваемости активов 0,0175
— нормы прибыли 0,0328

Результаты расчетов показывают, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом за счет увеличения коэффициента оборачиваемости активов на 0,242 оборота их рентабельность возросла на 0,014, а за счет увеличения нормы прибыли на 0,016 рентабельность активов еще повысилась на 0,026. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к росту рентабельности активов на 0,040.

Что же касается рентабельности собственного капитала, то в отчетном году по сравнению с прошлым годом за счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 0,004 она возросла на 0,0003, за счет роста коэффициента оборачиваемости активов на 0,242 рентабельность собственного капитала еще увеличилась на 0,0175, а рост нормы прибыли на 0,016 также привел к ее повышению на 0,0328. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,0506. Расхождение отклонения рентабельности собственного капитала (0,051) и суммы результатов расчета влияния факторов (0,0506) произошло за счет округлений. Расчет влияний факторов и показателя рентабельности собственного капитала до четырех знаков после запятой вызван малой величиной влияния коэффициента финансовой зависимости.

Пример анализа эффективности деятельности предприятия (скачать xlsx файл)

Итак, по результатам анализа показателей рентабельности можно сформулировать следующую рекомендацию – обеспечить повышение эффективности текущей деятельности предприятия хотя бы до уровня прошлого года за счет снижения в первую очередь себестоимости продаж, а также управленческих расходов и коммерческих расходов.

Список литературы:

Примером экономической эффективности является эффективность использования торгового потенциала:

, (2)

где pq – объем реализованной продукции в стоимостном выражении;

Фзп – фонд заработной платы;

ОСср – среднегодовая стоимость оборотных средств;

ОФср – среднегодовая стоимость основных фондов;

Кн – нормативный коэффициент, равный 0,12.

Рассматриваемый показатель позволяет оценить эффективность использования экономического потенциала предприятия и сравнить имеющиеся у него ресурсы с основным конечным результатом деятельности – выручки. Чем выше значение этого показателя, тем лучше выполняется предприятием его основная функция – обеспечение потребности населения в товарах и услугах, тем эффективнее используются ресурсы предприятия.

Социальная эффективность характеризует соответствие результатов производства социальным целям работающих, трудовых коллективов и общества.

Одним из параметров социальной эффективности может быть эффективность трудовой деятельности:

(3)

где w – выработка

Зср — среднегодовая заработная плата одного работника.

Этот показатель характеризует прирост производительности труда на один рубль увеличения заработанной платы.

Финансовая эффективность – это итог, который можно получить, соизмерив характеристики финансовых результатов по отношению к общим затратам и использованным ресурсам:

(4)

где П до н/о – прибыль до налогообложения.

С помощью этого показателя можно оценить, при каких ресурсах был достигнут основной финансовый результат деятельности предприятия и насколько эффективно эти ресурсы используются.

Большой интерес представляет деление эффективности в зависимости от целей расчета :

1) экономичность выражает экономичность использования средств и ресурсов – эффективность тем выше, чем меньшие затраты позволяют получать один и тот же результат:

(5)

2) результативность выражает степень реализации целей деятельности – эффективность тем выше, чем в большей степени результаты соответствуют целям:

(6)

3) целесообразность выражает степень рациональности выдвигаемых целей эффективность тем выше, чем в большей степени цели решают реальные проблемы:

(7)

В соответствии со степенью увеличения эффекта: первичная и мультипликационная.

Первичная эффективность – это начальный одноразовый эффект, который получен в результате осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия, внедрение инновационных технических, организационных или экономических мероприятий;

Мультипликационная эффективность проявляется в основном в нескольких специфических формах — диффузионной и резонансном эффектах, а также эффектах «стартового взрыва», сопроводительных возможностей и акселерации .

  • диффузный эффект реализуется тогда, когда определенное хозяйственно-управленческое решение, нововведения технического, организационного, экономического или социального характера распространяется на другие отрасли;
  • резонансный эффект имеет место тогда, когда какое-то новшество в определенной области активизирует и стимулирует развитие других явлений в производственной сфере.
  • эффект «стартового взрыва» – это своеобразная «цепная реакция» в перспективе. Он возможен при условии, что определенный «стартовый взрыв» становится началом следующего лавинообразного увеличения эффекта в той же или в другой области производства или деятельности.
  • синергическое эффективность выражает такой комбинированное воздействие совокупности тех или иных инноваций на финансово экономическое положение предприятия, когда общий эффект превышает чисто арифметическую сумму воздействия на производство (деятельность) каждой инновации в частности, то есть когда каждая инновация усиливает влияние во всех других.

В зависимости от цели определения выделяют:

  • абсолютная (характеризует общую величину эффекта или в расчете на единицу затрат или ресурсов);
  • сравнительная (при выборе оптимального варианта из нескольких вариантов хозяйственных или других решений).

Также к видам эффективности можно отнести экологическую и научно-техническую эффективность. Экологическая эффективность характеризует гармонизацию отношений человека с окружающей средой, уменьшение вредных выбросов и т.п.

Научно-техническая эффективность появляется при усилении потенциальных возможностей, производственных систем, научных организаций, потребителей продуктивнее решать те или иные задачи с помощью продукции, производимой данным предприятием.

Многообразие классификационных признаков обуславливает использование различных подходов в обобщающей оценке эффективности.

1) Комплексный подход – это системное комплексное исследование финансового состояния предприятия, позволяющее провести всестороннюю оценку финансовой деятельности организации, удовлетворяющую потребностям в информации широкому кругу пользователей, с целью оценки качества его деятельности. Наиболее распространенными являются методы балльной рейтинговой оценки, метод суммы мест и средней геометрической

2) Методика оценки хозяйственной деятельности на основе комплексных и интегральных показателей представляет собой одновременное и согласованное изучение совокупности показателей, отражающих все аспекты хозяйственных процессов, и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности производственного объекта на основе выявления качественных и количественных отличий от базы сравнения (плана, нормативов, предшествующих периодов, достижений на других аналогичных объектах, других возможных вариантов развития):

, (8)

где Тэ.р. – интегральный показатель темпа экономического роста;

Тпт — темпы изменения производительности труда;

Тоос — темпы изменения оборачиваемости оборотных средств;

Тф.о.- темпы изменения фондоотдачи;

Тз.о. — темпы изменения затратоотдачи;

Ту.р. — темпы изменения уровня рентабельности.

3) Количественное отношение экстенсивности и интенсивности экономического развития выражается в показателях использования производственных и финансовых ресурсов. Показателями экстенсивности развития выступают количественные показатели использования ресурсов, показателями интенсивности — качественные показатели:

, (9)

где Iэхд – интегральный показатель эффективности хозяйственной деятельности предприятия;

Эи.т.п. – эффективность использования торгового потенциала;

Эф.д. – эффективность финансовой деятельности;

Эт.д. – эффективность трудовой деятельности.

Таким образом, эффективность производства — ключевая категория рыночной экономике, которая представляет собой количественное соотношение двух величин – результатов производственной деятельности и производственных затрат.

Для системной оценки эффективности деятельности предприятия необходима классификация показателей на обобщающие и частные, для целей интегральной экономической оценки эффективности – на финансовые, экономические и социальные.

В современной экономической литературе имеется множество различных подходов оценки эффективности. Наиболее популярный подход оценки эффективности деятельности предприятия – комплексный подход. Комплексный подход включает множество методов: математические методы, расчет интегрального показателя эффективности, метод рейтинговой оценки, вертикальный и горизонтальный анализ баланса и отчета о прибылях и убытках. Также существует балансовый, коэффициент и маржинальный поход. Последний подход, но не менее значимый – факторный подход, суть которого заключается в количественной характеристике взаимосвязанных явлений, которая осуществляется с помощью показателей.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Наверх