Куперс

Особенности оценки стоимости машин и оборудования

⇐ ПредыдущаяСтр 12 из 28

Методика оценки машин и оборудования (МиО) тесно связана с методикой оценки, но в то же время существенно от нее отличается недвижимости. Отметим основные отличия между этими методиками:

1) разный характер объекта оценки. Стоимость недвижимости, непосредственно связанной с землей, находится под влиянием од­них факторов (и особенно территориальных), а на стоимость ма­шин и оборудования, которые являются объектами подвижными, влияют совсем другие факторы;

2) при оценке машин и оборудования возникает проблема иден­тификации объектов оценки. Количество оцениваемых объектов на предприятии может до­стигать десятков тысяч единиц оборудования, разнообразного по назначению, устройству и характеристикам. При этом оценщик машин и оборудования часто сталкивается с трудностями разгра­ничения как единиц оборудования, так и объектов, относящихся к другим видам активов предприятия.

3) при оценке машин и оборудования исключительно важную роль играет фактор износа.

4) на стоимость машин и оборудования могут оказывать влия­ние такие нематериальные активы, как товарный знак, изобрете­ние, ноу-хау и др., в то время как в оценке недвижимости эти эле­менты роли не играют;

5) стоимость машин и оборудования почти не зависит от терри­ториальных факторов. Факторы местоположения важны при оцен­ке недвижимости, а здесь их влияние несущественно;

6) рынок машин и оборудования очень структурирован. Прак­тически каждая группа оборудования имеет свой сектор товарного рынка, и этих секторов оказывается гораздо больше, чем на рынке недвижимости;

7) для многих видов машин и оборудования рынок ограничен. Лишь немногие виды машин и оборудования (автомобили, тракто­ры, компьютеры, бытовая и офисная техника, некоторые универ­сальные станки) представлены на активном массовом рынке. Зна­чительная часть специального оборудования не имеет открытого рынка, поэтому оценку его приходится вести с применением затратного подхода;

8) рынок машин и оборудования весьма подвижен в сравнении с рынком недвижимости. Это объясняется систематическим обнов­лением ассортимента продукции промышленно-технического на­значения и появлением на рынке новых образцов взамен морально устаревших.

Машины и оборудование как объект оценки представляют со­бой объекты движимого имущества. Их надо отличать от объек­тов недвижимого имущества. Правовые признаки разграничения указанных видов имущества изложены в ст. 130 Гражданского ко­декса. Вещи, не относящиеся к недвижимости, включая деньги и цен­ные бумаги, признаются движимым имуществом. Регистрация прав на движимые вещи не требуется, кроме случаев, указанных в законе. В отличие от объектов недвижимости (здании и сооружений) объекты машин и оборудования не связаны жестко с землей. Они могут быть перемещены в другое место; отдельно стоящими и функ­ционально самостоятельными; во взаимосвязи и могут образовы­вать технологические комплексы.

Отличительной особенностью таких объектов имущества, как машины и оборудование, является их многообразие по назначе­нию, типам, маркам, моделям, характеристикам и конструктивно­му исполнению. Оценщик, естественно, не может быть универсалом и разбираться в тонкостях по всем видам машин и оборудования. Обычно оценщики специализируются по машинам и оборудованию разных отраслей: металлургическое оборудование, оборудование химии, нефтехимии, энергетики, контрольно-измерительные при­боры, вычислительная техника, автомобили, тракторы, сельскохо­зяйственные машины, строительная техника и т.д. Тем не менее оценщик должен быть готовым к тому, что при выполнении того или иного заказа ему придется иметь дело с набором разных машин и оборудования.

4.2.3. Классификация и идентификация объектов оценки.

Приступая к выполнению заказа, оценщик должен, прежде всего, представить себе предмет своей работы. В задании на оценку оцен­щик получает опись объектов, подлежащих оценке. Прежде всего, объекты надо систематизировать, а для этого нужно знать, как они классифицируются. Вначале надо решить, что является первичным объектом оцен­ки. Обычно в качестве такого первичного объекта берется инвен­тарный объект, под которым понимается законченное устройство, предмет или комплекс предметов со всеми приспособлениями и при­надлежностями. относящимися к данному объекту.

Инвентарными объектами считаются:

• по передаточным устройствам – каждое самостоятельное ус­тройство, не являющееся составной частью здания или сооружения;

• по силовым машинам и оборудованию – каждая силовая ма­шина с фундаментом и всеми приспособлениями к ней, принадлеж­ностями, приборами и индивидуальным ограждением;

• по рабочим машинам и производственному оборудованию – каждый станок или аппарат, включая входящие в его состав при­способления, принадлежности и приборы, ограждение, а также фундамент, на котором смонтирован инвентарный объект;

• по транспортным средствам – каждый объект транспортных средств с относящимися к нему приспособлениями и принадлежнос­тями (автомобиль грузовой, включая запасные колеса с камерой и покрышкой и комплект инструмента);

• по инструментам и инвентарю – каждый предмет, который имеет самостоятельное значение и не является составной частью ка­кого-либо инвентарного объекта (машины, станка, аппарата и т.п.).

Таким образом, объектами оценки машин и оборудования мо­гут быть:

1) функционально самостоятельные машины, агрегаты и уста­новки (они обычно являются и инвентарными объектами);

2) технологические комплексы, объединяющие несколько взаи­мосвязанных технологических машин и вспомогательных ус­тройств – поточные и автоматические линии, роботизированные комплексы, гибкие модули и т.д. (эти объекты оценки могут быть инвентарными или объединять несколько инвентарных объектов);

3) машинный или станочный парк предприятия в целом и (или) его структурных подразделений (филиалов, цехов, участков, хо­зяйств). Такие объекты представляют собой совокупности инвен­тарных объектов.

Машины и оборудование считаются активной частью основных фон­дов, а здания и сооружения – их пассивной частью.

Машины и оборудование могут принадлежать либо к производ­ственным, либо к непроизводственным основным фондам. Первые находятся в составе производственных подразделений предпри­ятия, вторые относятся к подразделениям и учреждениям социаль­но-культурной сферы. Производственные машины и оборудование в свою очередь подразделяются на основные, т.е. занятые в производстве основной продукции или выполнении ус­луг, и вспомогательные, т.е. используемые на вспомогательных и обслуживающих работах.

Оценщик должен выяснить, на каком этапе жизненного цикла находится каждый объект оценки. При этом выявляются объекты:

1) предназначенные к установке,

2) находящиеся в эксплуатации;

3) временно не эксплуатируемые и находящиеся в капитальном ремонте, реконструкции, модернизации, переоснащении и т.д.;

4) находящиеся в консервации или запасе (в том числе мобили­зационном);

5) подготавливаемые к выбытию для продажи или к передаче;

6) выбывшие из эксплуатации, подлежащие разборке и утилиза­ции.

С позиций права соб­ственности на оцениваемые объекты оценщик выделяет объекты: относящиеся к собственным средствам предприятия; безвозмездно полученные во временное пользование; арендуемые у другого владельца; собственные, сданные в аренду.

В зависимости от способа приобретения оценщик подразделяет объекты оценки на: приобретенные новыми; приобретенные по­держанными; изготовленные собственными силами.

С точки зрения выполнения последующей работы по подбору аналогов важно классифицировать объекты оборудования по та­ким видам: стандартное универсальное оборудование, серийно выпускаемое у нас или за рубежом; специализированное оборудо­вание, выпускаемое на базе универсального оборудования; специ­альное оборудование, изготовляемое только по индивидуальным заказам.

По происхождению оборудование также подразделяется на оте­чественное и импортное.

Date: 2015-08-06; view: 2127; Нарушение авторских прав

Понравилась страница? Лайкни для друзей:

Оценка стоимости машин и оборудования (machinery and equipment appraisal) – определение стоимости одного из видов движимого имущества. К машинам и оборудованию относят устройства, преобразующие энергию, материалы и информацию. В зависимости от преобладающего назначения машины и оборудование подразделяют на энергетические (силовые), рабочие, информационные, вычислительную технику и прочие.

К энергетическому оборудованию относят машины-генераторы, производящие тепловую и электрическую энергию, и машины-двигатели, преобразующие энергию любого вида в механическую.

К рабочим машинам и оборудованию – машины, аппараты и другие виды оборудования, предназначенные для механического, термического и химического воздействия на предмет труда (который может находиться в твердом, жидком или газообразном состояниях) с целью изменения его формы, свойств, состояния или положения (таким образом рабочие машины и оборудование охватывают все виды технологического оборудования).

Информационные машины и оборудование (измерительные и регулирующие приборы) предназначены для преобразования и хранения информации.

Машины и оборудование могут находиться в собственности как физических, так и юридических лиц (в последнем случае их относят к активной части основных фондов, удельный вес которой возрастает в ходе научно-технического прогресса, происходит видоизменение их состава и структуры, ускоряется сменяемость из-за морального износа и т.п.).

Машины и оборудование отличаются значительным разнообразием по функциональному назначению, типам, маркам, моделям, конструктивным и эксплуатационным характеристикам.

Важную роль при оценке играют такие показатели их потребительских свойств как:

• функционально обусловленные показатели;
• показатели производительности, надежности, уровня автоматизации, точности и стабильности функционирования;
• эргономические и эстетические показатели;
• показатели экономичности эксплуатации.

К главным целям оценки относят:

• переоценку активов предприятий для целей бухгалтерского учета и налогообложения;
• определение общей стоимости имущественного комплекса при создании акционерных обществ, вторичном размещении (secondary distribution) акций и т.п.;
• расчет рыночной стоимости машин и оборудования при купле-продаже, их залоговой стоимости в случаях кредитования под залог конкретного объекта или всего имущественного комплекса, страховой стоимости при их страховании и (или) подсчете размеров нанесенного ущерба;
• определение стоимости машин и оборудования при передаче в аренду или лизинг;
• слиянии или разделении предприятий, санировании и ликвидации предприятия;
• разработке бизнес-планов и инвестиционных проектов.

Методика оценки имеет много общего с методиками оценки недвижимого имущества, нематериальных активов, бизнеса (предприятия). К особенностям оценки относятся:

• специфика объекта оценки;
• сложность проблемы идентификации объекта;
• высокая актуальность определения физического, морального и внешнего износов;
• большая зависимость стоимости оборудования от стадии жизненного цикла, на которой находится объект на момент оценки;
• значительная доля рекламных и маркетинговых затрат в цене единицы оборудования;
• высокая степень структуризации, ограниченность и подвижность рынка машин и оборудования;
• необходимость определения, в каких случаях и как учитывать, к примеру, транспортно-заготовительные расходы, прямые затраты, связанные с установкой и наладкой, косвенные издержки на выполнение работ, связанные с приобретением, установкой и запуском оборудования.

Машины и оборудование могут быть отдельно стоящими и функционально самостоятельными объектами либо находиться во взаимосвязи и образовывать технологические комплексы. С учетом этого и в зависимости от целей оценки в качестве ее объекта могут выступать:

• одна отдельно взятая машина или единица оборудования (оценка «россыпью»);
• множество условно независимых друг от друга единиц — машин и оборудования (оценка «потоком»);
• комплекс машин и оборудования с учетом имеющихся производственно-технологических связей как внутри комплекса, так и с окружающей инфраструктурой («системная оценка»).

Оценка производится на основе трех классических подходов (см. Затратный подход, Сравнительный подход, Доходный подход) и базируется на общепринятых понятиях и принципах, отраженных в международных и национальных стандартах оценки.

При оценке с учетом предполагаемого дальнейшего использования оцениваемого объекта (по месту, целям и способам его эксплуатации) выделяют два типа оценочных стоимостей:

1. стоимость при существующем использовании (стоимость в пользовании);
2. стоимость при предполагаемом использовании, возникающем, как правило, в случае возможной смены собственника объекта, например, в случае его продажи на открытом, массовом и конкурентном рынке (стоимость в обмене).

В зависимости от целей оценки определяют: восстановительную (рассчитывается как стоимость воспроизводства или стоимость замещения), страховую (полную либо остаточную), инвестиционную, обоснованную рыночную, ликвидационную (планомерную либо ускоренную), утилизационную стоимости и стоимость лома (скрапа). (дополнительно см. Стоимость в оценке).

К специфическим видам стоимостей, в определении которых в отдельных случаях возникает необходимость при оценке, относят: стоимость остаточного замещения, утилизационную стоимость, стоимость лома (скрапа).

Под стоимостью остаточного замещения понимают минимальные совокупные затраты, необходимые для замены оцениваемого изношенного объекта аналогичным другим объектом, приобретаемым на открытом, массовом и конкурентном рынке. При этом подобранный аналог должен быть не хуже оцениваемого не по всем, а лишь по оставшейся части его функциональных, конструктивных и эксплуатационных характеристик.

Утилизационная стоимость – расчетная величина в денежном выражении, представляющая собой типичную сумму, которую ожидается получить от открытой продажи выбывших активов или их составных компонентов в целях дальнейшего использования, подобного не только существующему назначению, но и любому другому прямому назначению.

Стоимость лома (скрапа) является расчетной величиной в денежном выражении, представляющей собой типичную сумму, которую ожидается получить от открытой продажи имущества не в целях дальнейшего использования, а лишь в качестве совокупности материальных компонентов, в нем содержащихся.

В соответствии с многообразием машин и оборудования эксперты по оценке нередко специализируются по машинам и оборудованию определенных отраслей.

Лекция 1.

ЛЕКЦИИ по оценке рыночной стоимости машин и оборудования.

Оценку машин и оборудования, как и другого имущества, проводят в соответствии с общепринятыми понятиями и принципами, содержащимися в международных и отечественных стандартах оценки, рассматривающих интересы субъектов рынка в приобретении, продаже имущества как товара.

Вместе с тем в отличие от других видов активов машины и оборудование характеризуются следующими отличительными чертами:

• являются активной частью основных фондов;
• могут быть перемещены в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба, как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно привязаны;
• могут быть как функционально самостоятельными, так и образовывать технологические комплексы;
• отличаются высокой конструктивной сложностью и наличием множества ценобразующих характеристик;
• оцениваются в основном сравнительным и затратным подходом; возможности доходного подхода для оценки отдельных единиц оборудования ограничены;
• тесной методологической связью затратного и сравнительного подходов при оценивании;
• наличием специфических видов оценочных стоимостей и методов их расчета (полная восстановительная стоимость, рыночная стоимость при продолжающемся использовании и др.);
• необходимостью учета в рассчитываемой стоимости приобретаемой полноты прав собственности;
• отсутствием общепринятой нормативно-информационной базы (за исключением некоторых сегментов рынка машин и оборудования, например транспортных средств);
• сложностью измерения общего накопленного износа и его составляющих;
• тесной связью с оценкой производственного бизнеса в целом;
• отличиями в ценообразовании, обусловленными наличием многих видов производств, начиная с экспериментального и заканчивая массовым, а также проводимой ценовой политикой предприятий-изготовителей.

В зависимости от целей и мотивов оценки объектом оценки могут выступать:

• одна отдельно взятая машина или единица оборудования (типичный случай — определение страховой стоимости или рыночной стоимости при сделках купли-продажи);
• множество условно независимых друг от друга единиц машин и оборудования (типичный случай — переоценка основных фондов);
• производственно-технологические системы: комплекс машин и оборудования с учетом имеющихся производственно-технологических связей (типичный случай — при ликвидации предприятия, когда имущество распродается так, чтобы на его основе потенциальный покупатель мог организовать собственное производство).

В первом случае говорят об оценке «россыпью», во втором — «потоком», а в третьем имеет место «системная оценка». Системная оценка, в отличие от двух других случаев, наиболее близка к оценке производственного бизнеса в целом.

При оценке машин и оборудования важным является правильность выбора методов оценки. Эти методы опираются на три подхода: затратный, сравнительный (рыночный), доходный. (см. рис. ниже)

Поскольку в большинстве случаев расчету подлежит рыночная стоимость, являющаяся базой для расчета любого вида оценочной стоимости за исключением восстановительной, необходимо стремиться к использованию всех трех вышеупомянутых подходов при проведении расчетных процедур. Однако основным методологическим приемом оценки машин и оборудования является, безусловно, сравнительный подход.

Затратный подход в оценке машин и оборудования

Затратный метод в оценке машин и оборудования опирается в теоретическом плане на трудовую теорию стоимости, а из оценочных принципов основывается на принципе замещения, который гласит, что осведомлённый инвестор не заплатит за объект большую сумму, по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.

Затратный подход — подход к оценке, который определяет текущую стоимость оборудования путём расчета восстановительной стоимости с последующим учетом в ней обесценения, вызванного выявленными элементами накопленного износа:
физическим, функциональным, экономическим:

Соб.тек. = ВС — О;
где Соб.тек. — текущая стоимость оборудования (на дату оценки);
ВС — восстановительная стоимость, определение которой базируется на расчете стоимости воспроизводства (Своспр.) или стоимости замещения (Сзам.);
О — обесценение, вызванное выявленными элементами совокупного износа: физическим, функциональным, экономическим.

ВС — рассчитываемая в текущих ценах стоимость оцениваемого оборудования как нового, без учета износа и соотнесенная к дате оценки. Восстановительная стоимость может рассчитываться на базе стоимости воспроизводства или стоимости замещения. При этом перед оценщиком стоит проблема обоснованного выбора расчета указанных стоимостей и, как следствие, соответствующих методик их определения.
Стоимость воспроизводства представляет собой текущие затраты на производство или приобретение нового оборудования, полностью идентичного оцениваемому по функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам.

Стоимость замещения — это минимальные текущие затраты по приобретению на рынке аналогичного оборудования, максимально близкого по своим функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам к оцениваемому.

Таким образом, в первом случае идет речь об идентичных объектах, а во втором — об аналогичных. Для определения того, какие объекты могут быть отнесены к аналогичным, необходимо остановиться на потребительских свойствах машин и оборудования и описывающих их показателях:

• функциональные показатели (производительность или мощность, грузоподъемность, тяговое усилие, размеры рабочего пространства, класс точности, степень автоматизации);
• эксплуатационные показатели (безотказность, долговечность, ремонтопригодность, сохраняемость);
• конструктивные показатели (масса, вес, состав основных конструктивных материалов);
• показатели экономичности эксплуатации машин, характеризующие расходы различных ресурсов при функционировании машин в единицу времени, на единицу продукции или работ;
• эстетические показатели;
• показатели эргономичности, характеризующие машину как элемент системы «человек- машина».

При установлении сходства машин и оборудования выделяют три уровня:

• функциональное сходство (по области применения, назначению);
• конструктивное сходство (по конструктивной схеме, составу и однородности элементов);
• параметрическое сходство (по значению главных ценобразующих параметров).

При полном достижении функционального, конструктивного и параметрического сходства принято говорить об идентичности объектов, а при приблизительном и частичном сходстве — об аналогичности.

Основу расчета стоимости воспроизводства или стоимости замещения составляет расчет издержек производства того или иного вида машинотехнической продукции, т. е. себестоимости.

Себестоимость — выраженные в денежной форме текущие затраты на производство и реализацию машинно-технической продукции.

Себестоимость переходит в категорию восстановительной стоимости при учете следующих дополнительных факторов:

• нормы прибыли производственной организации;
• торговой наценки;
• транспортных издержек по доставке оборудования к месту эксплуатации;
• сопутствующих затрат, необходимых для начала эксплуатации актива (монтаж, пуско-наладка оборудования и др.).

Затем, из рассчитанной таким образом базы, вычитаются потери стоимости оборудования в результате износа.

Исходя из ранее сказанного, можно сделать вывод о том, что наиболее определяющим моментом расчета восстановительной стоимости является расчет себестоимости. В теории затратного подхода в оценке машин и оборудования выделяют прямые и косвенные методы расчета себестоимости или ВС.

К прямым относят:

• метод прямой калькуляции;
• метод трендов;
• метод расчета по цене однородного объекта;
• метод поэлементного расчета.

К косвенным относят группу методов целостной оценки.

Метод прямой калькуляции достаточно сложен и требует обработки больших массивов информации, т. к. по каждой конкретной отрасли необходимо знать множество норм различных экономических показателей. Однако этот метод дает наиболее точный и достоверный результат. В практической оценке метод прямой калькуляции оценщиками не применяется в силу указанных выше причин. Однако в частном случае может быть применен метод трендов.

Метод трендовпозволяет определить себестоимость или ВС оцениваемого оборудования на основании имеющейся ретроспективной информации об изменении себестоимости или ВС на идентичное (аналогичное) оборудование с последующим приведением ее к текущему уровню (на дату оценки) при помощи индексов (трендов). Такое приведение может осуществляться как по отдельным статьям затрат, формирующих себестоимость, так и по себестоимости в целом.

Метод расчета по цене однородного объекта полагает проведение следующих этапов:

1. Для оцениваемого объекта подбирается однородный объект, похожий на оцениваемый прежде всего по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Цена на однородный объект должна быть известна.

2. Определяется полная себестоимость производства однородного объекта по формуле:

, где

Сп.од — полная себестоимость производства однородного объекта;
Цод — цена однородного объекта;
Ндс — ставка налога на добавленную стоимость;
Нпр — ставка налога на прибыль;
Кр — показатель рентабельности продукции.

Допустимо принять показатель рентабельности для пользующейся повышенным спросом продукции в интервале 0,25—0,35, для продукции, имеющей средний спрос — 0,1—0,25, для низкорентабельной продукции — 0,05—0,1.

3. Рассчитывается полная себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки, учитывающие различия, например, в массе объектов.

,где

Сп — полная себестоимость производства оцениваемого объекта
G0 / Gод — масса конструкции оцениваемого и однородного объектов соответственно.

4. Определяется восстановительная стоимость оцениваемого объекта по формуле:

, где
Sв — восстановительная стоимость оцениваемого объекта.

Если оцениваются машины и оборудование, спрос на которые низок, то их восстановительная стоимость принимается обычно на уровне себестоимости.

При использовании метода поэлементного расчета осуществляют следующие этапы работы:

1. Составляется перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта. Собирается ценовая информация по комплектующим, но это становится возможным только при наличии развитого рынка комплектующих изделий.

2. Определяется полная себестоимость объекта оценки по формуле:

, где
Сп — полная себестоимость объекта;
Цэ — стоимость комплектующего узла или агрегата;
В — собственные затраты изготовителя (например, стоимость сборки).

3. Рассчитывается восстановительная стоимость оцениваемого объекта (Sв).

Индексный метод оценки. При применении индексного метода оценки осуществляется приведение базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой стоимости или восстановительной стоимости по предыдущей переоценке) к современному уровню с помощью индекса (или цепочки индексов) изменения цен по соответствующей группе машин или оборудования за соответствующий период.

, где

Sв — восстановительная стоимость объекта;
Sо — базовая стоимость объекта;
Y — индекс изменения цен.

Возможно осуществление индексирования затрат, из которых складывается себестоимость оцениваемого объекта. При этом используются ценовые индексы ресурсов. Для определения остаточной стоимости машин и оборудования из восстановительной стоимости вычитается суммарный износ: физический, функциональный и внешний.

Физический износ машин и оборудования преимущественно измеряется:

• методом срока жизни;
• методом укрупненной оценки технического состояния.

Метод срока жизни. Процент физического износа при применении данного метода рассчитывается как отношение эффективного возраста к сроку экономической жизни.

Метод укрупненной оценки технического состояния. Целесообразно использовать специальные оценочные шкалы. (см. табл.)

Таблица. Оценочная шкала для определения физического износа

Физический износ, %	Оценка технического состояния	Общая характеристика технического состояния
0-20	Хорошее	Повреждений и деформаций нет. Имеются отдельные неисправности, не влияющие на эксплуатацию элемента, и устраняются в период текущего ремонта
21-40	Удовлетворительное	Элементы в целом пригодны для эксплуатации, однако требуют ремонта уже на данной стадии эксплуатации
41-60	Неудовлетворительное	Эксплуатация элементов возможна лишь при условии проведения ремонта
61-80	Аварийное	Состояние элементов аварийное. Выполнение элементами своих функций возможно лишь при проведении специальных охранительных работ или полной замене этих элементов
81-100	Непригодное	Элементы находятся в не пригодном к эксплуатации состоянии

Функциональный износ. Он представляет собой потерю стоимости, вызванную либо появлением более дешевых машин, оборудования, либо производством более экономичных и производительных аналогов.
Функциональный износ определяется либо экспертно, либо на основании модели:

,
где К — корректирующий коэффициент;
Хо, Ханал — значения характеристики оцениваемого объекта и аналога.

Внешний износ определяется методом связанных пар продаж. Сравниваются два сопоставимых объекта, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой — нет. Разница в ценах продаж трактуется как внешний (экономический) износ.

Сравнительный (рыночный) подход к оценке стоимости машин и оборудования представлен прежде всего методом прямого сравнения. Объект-аналог должен иметь то же функциональное назначение, полное квалификационное подобие и частичное конструкторско-технологическое сходство.

Расчет методом прямого сравнения продаж осуществляется в несколько этапов.

1. Нахождение объекта-аналога.
2. Внесение корректировок в цену аналога. Корректировки бывают двух видов:

• коэффициентные, вносимые умножением на коэффициент;
• поправочные, вносымые прибавлением или вычитанием абсолютной поправки.

Таким образом, стоимость машины или единицы оборудования определяется по формуле:

где Vанал — цена объекта-аналога;
К1,К2,К3,Кm — корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия в значениях параметров оцениваемых объекта и аналога;
Vдоп — цена дополнительных устройств, наличием которых отличается сравниваемый объект.

При применении метода прямого сравнения следует соблюдать определенную последовательность при внесении поправок: в первую очередь делаются дифференциальные корректировки, а потом — поправочные.

Доходный подход в оценке машин и оборудования. Для реализации доходного подхода необходимо спрогнозировать ожидаемый доход от оцениваемого объекта. Применительно к машинам и оборудованию напрямую решить эту задачу невозможно, так как доход создается всем производственно-имущественным комплексом (ПИК).

При использовании доходного подхода предлагается поэтапное решение задачи:

1. Рассчитывается операционный доход от функционирования производственной системы (либо всего предприятия, либо цеха или участка).

2. Методом остатка определяется та часть дохода, которую можно отнести к машинному парку этой системы.

3. С помощью метода дисконтирования или метода капитализации определяется стоимость всего машинного парка.

Особенности машин и оборудования как объектов оценки

• Главная
• Избранное
• Популярное
• Новые добавления
• Случайная статья

Можно выделить следующие особенности оценки машин и оборудования (МО):

– многообразие наименований, видов, модификаций МО — только отраслевые перечни исчисляются сотнями тысяч наименований изделий и, соответственно, число производителей МО также велико, что приводит к широкому разбросу цен на одно и то же изделие;

– технический прогресс не только изменяет технологию изготовления и вид МО, но и их функциональное назначение. Функциональное устаревание имеет тенденцию ускоренного роста, время от времени происходят “технические революции”, которые приводят к радикальному изменению потребительских приоритетов;

– идентификация и локализация денежного потока, приходящегося на МО как на составную части бизнеса, часто затруднена в силу сложной структуры производственного цикла.

Следствиями этих особенностей являются:

– многовариантность исполнения МО с одним и тем же функциональным назначением;

– большая номенклатура составляющих элементов изделий (деталей, узлов, агрегатов);

– большой объем базы данных для автоматизированной оценки;

– низкая сходимость результатов при определении среднего уровня цен;

– относительно короткий жизненный цикл изделий и влияние его этапов на ценообразование;

– динамичное и радикальное изменение стоимости с течением времени;

– значительные затраты на поддержание актуальности информационной базы данных;

– влияние на стоимостную оценку сопутствующих затрат (транспортировка, таможенные пошлины, установка, пуско-наладка, ремонт, ЗИП и пр.);

– проблема точности и взаимозаменяемости запасных частей при ремонте;

– большие различия между аналогами импортного и отечественного производства;

– взаимосвязь между МО в производственном цикле;

– сложность прогнозирования денежных потоков;

– необходимость учета требований экологии и безопасности эксплуатации.

Наряду с основными особенностями существует ряд отличий оценки МО по сравнению с оценкой других видов собственности. Например, по сравнению с оценкой объектов недвижимости здесь нет таких обобщающих технико-экономических показателей, как стоимость 1 погонного метра, 1 м2, 1 м3 здания (сооружения, передаточного устройства). В отличие от объектов интеллектуальной собственности, производство МО строго регламентируется ГОСТ, техническими условиями и другими нормативно-техническими документами.

Совокупность особенностей и отличий оценки МО определяет приоритеты в выборе методов оценки с точки зрения получения максимально достоверного результата оценки.

Жизненный цикл МО относительно даты оценки состоит из прошлого, настоящего и будущего. Именно этот взгляд на объект оценки лег в основу определения подходов к оценке: затратный подход, описывающий историю создания объекта оценки; сравнительный подход, рассматривающий ситуацию на рынке на дату оценки; доходный подход, прогнозирующий экономическую эффективность дальнейшего использования объекта оценки. Эта основополагающая теория оценки формализуется в виде следующего уравнения:

в котором в левой части определяются затраты на создание объекта оценки с учетом совокупного износа (СИ) и утилизационной стоимости (УС), в средней части уравнения определяется средне взвешенная стоимость объекта оценки на рынке и в правой части — текущая стоимость чистых денежных потоков (ЧДПt) от эксплуатации объекта оценки с учетом его постпрогнозной продажи (Cp — стоимость “реверсии”). В формуле (1) приняты следующие обозначения: Ck — исторические стоимости затрат на дату k; ik — отраслевой индекс инфляции за период от k_го года до даты оценки; m — дата начала изготовления объекта оценки (первые инвестиции); Caj — стоимость j_го аналога на рынке; pj — выборка j_х аналогов; g — число аналогов на рынке; n — время будущей жизни объекта оценки; r — ставка (норма) дисконтирования; t — номер прогнозного периода.

Достоверность исходной информации и методы моделирования оценочной ситуации определяют сходимость результатов оценки, т.е. достоверность обоснованной стоимости. Схематично это можно изобразить в виде графиков (рис. 1)

Рис. — Достоверность оценок:

ЗП, СП, ДП — затратный, сравнительный, доходный подходы, соответственно;

1,0 — “абсолютно” достоверный результат; ±— допустимая погрешность оценки;

0 — дата оценки

В силу своей инертности рынок недвижимости наиболее стабилен, в то время как МО имеют легко воспроизводимую историю создания и труднопредсказуемое будущее вследствие влияния технического прогресса и локального участия в бизнесе. Для объектов интеллектуальной собственности (ОИС) трудно идентифицировать затраты на их создание, трудно найти аналоги на рынке, основное представление об их стоимости дают будущие выгоды. Таким образом, особенности и отличия оценки различных видов собственности определяют зависимость достоверности оценки от времени жизни объекта оценки, а также наиболее эффективные методы оценки. Из сказанного следует, что наиболее достоверными для оценки МО будут методы затратного и сравнительного подходов.

Использование методов оценки доходного подхода возможно, если можно обосновать прогнозную модель с точки зрения долевого участия объектов оценки в бизнесе, особо уделяя внимание ее достоверности.

Оценка специализированного оборудования, производственных линий

Рынок специализированного оборудования и производственных линий очень обширен и иногда возникает необходимость в их оценке. Доверять эту сложную процедуру нужно профессионалам, которых вы можете найти в компании «Инвеликс. Интеллектуальная оценка стоимости». Мы имеем большой опыт в оценке производственных линий, поэтому справляемся с любой задачей быстро и профессионально.

Методы оценки оборудования

Сотрудники нашей компании, производящие оценку специализированного оборудования, применяют разные подходы, среди которых:

• Затратный. Этот подход предполагает изучение расходов, которые понес владелец оборудования, даннхыо первоначальной балансовой стоимосте, износе и устареваниях. Учитывается стоимость установки, обслуживания, ремонта и прочих проводимых работ. Вся информация анализируется оценщиком, после чего он определяет рыночную стоимость специализированного оборудования.
• Сравнительный. Используя данный подход, эксперт изучает рынок и выясняет, по каким ценам продаются аналогичные производственные линии. В случае со специализированным оборудованием такой метод оценки применяют редко, так как не всегда удается найти его аналоги.
• Доходный. В рамках этого подхода сотрудники «Инвеликс» оценивают оборудование, как способ получения прибыли. В расчет берется доход, которую собственник производственной линии получит за определенный период.

Что требуется для оценки?

Определение стоимости производственных линий – сложная процедура, требующая от собственника предоставить следующие документы и сведения:

• наименование производственной линии или оборудования;
• марка, серия, модель, бренд, год выпуска;
• технические характеристики;
• производительность оборудования;
  инвентарный номер;
• балансовая стоимость.

В зависимости от вида оборудования, этот список может быть изменен. В каждом случае эксперты «Инвеликс» используют индивидуальный подход.

Цели оценки производственных линий

Наша компания предлагает услуги по оценке производственных линий и специализированного оборудования на постоянной основе. К нам обращаются клиенты, перед которыми стоят разнообразные задачи:

• продажа или списание производственного оборудования;
• банкротство и ликвидация предприятия;
• перевод линии в уставной фонд;
• судебные разбирательства;
• передача оборудования в залог;
• оформление страховки;
• конфискация имущества и многое другое.

Независимо от ситуации, наша компания сделает все оперативно, ответственно и с учетом законодательных требований.

Плюсы компании «Инвеликс»

Наша компания предлагает доступные цены на оценку специализированного оборудования. Стоимость услуг зависит от индивидуальных факторов, но каждый наш клиент остается доволен результатом. Для уточнения любых деталей просто позвоните по номеру +7 (495) 741-87-48. Менеджер бесплатно проконсультирует, а при необходимости отправит к вам оценщика для осмотра объекта.

Специализированное оборудование	От 8 000
Технологические производственные линии	От 12 000