Куперс

Бухучет и анализ

Повышение эффективности использования оборотных активов

УДК 33

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

№22, 09.12.2019

Экономические науки

Черникова Ирина Павловна

Научный руководитель: Пушняк Е.В.

Ключевые слова: ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ; ЛИКВИДНОСТЬ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ; ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ; ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ; CURRENT ASSETS; LIQUIDITY OF CURRENT ASSETS; TURNOVER; SOLVENCY.

Аннотация: Данная статья посвящена рассмотрению основных направлений финансового анализа оборотных активов, определению методов повышения эффективности использования оборотных средств предприятия.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональном использовании оборотных средств, организации их движения с минимально возможными затратами для получения наибольшего экономического эффекта. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Обнаружить отрицательные показатели в результате влияния на оборотные активы внешних и внутренних факторов возможно с проведением их анализа.

Эффективность управления оборотным капиталом определяется следующими факторами: объемом и составом оборотных активов, их ликвидностью, оборачиваемостью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Анализ эффективности использования оборотных средств позволяет рассчитать следующие характеристики:
— коэффициенты обеспеченности собственными средствами, запасами;
— коэффициенты оборачиваемости оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности;
— период оборачиваемости.

Одно из основных условий финансового благополучия предприятия — приток денежных средств, достаточный для покрытия планируемых расходов. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств может привести к серьезным финансовым затруднениям. Показателем возникновения этих затруднений является сокращение доли собственных средств, необходимых для покрытия оборотных активов предприятия на фоне возрастающего объема текущих обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, рассчитываемый по формуле:
К осс =(СК-ВА)/ОА (1)
где: Косс-коэффициент обеспеченности собственными средствами;
СК — собственный капитал;
ВА — внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами не должен принимать значение больше 0,1.

Чтобы определить в какой степени материальные запасы покрыты ее собственными оборотными средствами используется коэффициент обеспеченности запасов, рассчитываемый по формуле:
Коз= =(СК-ВА)/З (2)
где: Ко3-коэффициент обеспеченности запасов;
СК — собственный капитал;
ВА — внеоборотные активы;
З – запасы.

Считается нормальным, если запасы организации хотя бы на 50% обеспечены собственными средствами (не менее 0,5). Оптимальное значение 06-08. Коэффициент обеспеченности запасов — это показатель финансовой устойчивости организации.

Одним из показателей эффективной работы предприятия является время оборота капитала, влияющего на процесс формирования финансового результата хозяйственной деятельности организации. Сокращение операционного и финансового циклов — положительная тенденция управления капиталом, которая может произойти в результате:
— сокращения времени производственного процесса, периода хранения производственных запасов;
— рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе;
— использования прогрессивных форм материально-технического снабжения;
— ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
— замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях различных отраслей экономики, и зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости).

Длительность одного оборота оборотных средств в днях (О) исчисляется по формуле:
О=С: Т (3)
где: С — остатки оборотных средств (средние или на определенную дату)
Т — объем товарной продукции
Д — число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К), исчисляется по формуле:
К=Т/С (4)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств является путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости обратных средств является ее ускорение или замедление.

Обратный коэффициенту оборачиваемости, коэффициент загрузки рассчитывается по формуле:
Кз=С/Т (5)

Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на один рубль.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:
— абсолютное высвобождение наблюдается, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.
— относительное высвобождение оборотных средств наблюдается в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Так же немаловажным показателем является рентабельность – это относительная величина, отражающий сколько прибыли приходится на один рубль вложений в оборотные средства предприятия и рассчитывается по формуле:
Р=П/С (6)
где : П-прибыль;
Р-рентабельность;
С – оборотные средства.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Немаловажным показателем, отражающим оборачиваемость оборотных средств, период трансформации сырья и материалов в денежные средства является определение операционного цикла. Данный показатель рассчитывается по формуле:
Тоц=Тодз+Тоз (7) ,
где: Тоц — продолжительность операционного цикла в днях;
Тодз — период оборота дебиторской задолженности в днях;
Тоз — период оборота запасов и затрат.

Немаловажным показателем определяющим состояние оборотных средств является ликвидность предприятия. Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От скорости этого превращения, зависит платежеспособность и кредитоспособность предприятия. По существу ликвидность предприятия представляет ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по срокам их погашения.

Существуют следующие показатели ликвидности оборотных средств: коэффициенты покрытия общей ликвидности (Кп), промежуточной ликвидности (Кпп) и коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

Одним из ключевых показателей эффективной работы предприятия является его платежеспособность — способность хозяйствующего субъекта полностью и в срок погашать свои обязательства.

Платежеспособность предприятия определяется следующими факторами:
— наличие активов, достаточных для погашения всех имеющихся у организации обязательств;
— степень ликвидности активов достаточна для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для реализации.

Наиболее распространенным способом управления денежных средств является определение и анализ чистого денежного потока (ЧДП) от текущей деятельности предприятия. На него влияют как абсолютное изменение (рост) оборотных активов, так и в динамике их оборачиваемость — период их обращения в операционном цикле (от закупки, хранения, отгрузки и до расчетов с покупателями).

Формула для расчета ЧДП косвенным методом по операционной деятельности.
ЧДП =Пч+Аос+Ана-∆Дз-∆З+∆КрЗ+∆Рф (6)
где: Пч – чистая прибыль;
Аос, Ана – сумма амортизации основных средств и нематериальных активов соответственно;
∆ Дз – прирост (снижение) дебиторской задолженности;
∆З – прирост (снижение) суммы запасов;
∆КрЗ – прирост (снижение) кредиторской задолженности;
∆Рф– прирост (снижение) резервного и других страховых фондов.

Основными объектами, на которые должна быть нацелена политика предприятий в области управления оборотным капиталом, является совершенствование управления дебиторской задолженностью, запасами и денежными средствами. Все элементы взаимосвязаны, взаимодействуют между собой.

Запасы, являясь одной из составных частей оборотных средств, играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время запасы временно не участвуют в производственном процессе. Оптимальная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств.

Основные пути сокращения производственных запасов сводится к их рациональному использованию; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; введение системы нормирования; улучшение снабжения, в том числе путем определения четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, осмотрительного выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Большое значение имеет улучшение организации складского учета.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в составе запасов достигается путем совершенствования организации производства, совершенствования использования основных фондов, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения — отрицательное явление. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Основными методами, которые наиболее часто используются в управлении оборотными средствами являются: метод коэффициентов, метод нормирования, метод АВС, метод оптимизации.

Метод коэффициентов дает возможность вычислить показатели состояния оборотного капитала, состояния источников, формирующих оборотный капитал, и эффективность их использования.

Метод нормирования может использоваться только для управления определенной частью оборотных средств, а именно поставки товарно-материальных ценностей и организации процесса производства.

Согласно методу АВС всю номенклатуру запасов, используемых на производстве, в зависимости от их ценности разделяют на три категории:
— категория А включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля. Занимают 50% в общей расходов на производство продукции;
— категория В составлена из тех видов товарно-материальных запасов, которые в меньшей степени важны для предприятия, которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации;
— категория С включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов товарно-материальных запасов, закупаемых обычно в большом количестве.

Классификация АВС-метода позволяет сосредоточиться на контроле только за наиболее важными видами ТМЗ (категории А и В) и тем самым сэкономить время, ресурсы и повысить эффективность управления оборотными средствами.

Для управления дебиторской задолженностью разрабатывается ряд мероприятий по ускорению ее оборачиваемости и оптимизации размера кредиторской задолженности в организации. Сокращение финансового цикла может быть достигнуто за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и получения отсрочек платежа при осуществлении закупок.

Для повышения оборачиваемости дебиторской задолженности рекомендуется выполнить следующие действия: контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям; по возможности ориентироваться на большее количество покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования; использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

При этом важно учитывать, что система контроля дебиторской задолженности должна охватывать все этапы продажи товаров, работ (оказания услуг) – от момента заключения договора с покупателем до фактической реализации товара, работ (оказания услуг) и получения оплаты. Следовательно, в процесс контроля за дебиторской задолженностью должны быть включены все службы, взаимодействующие с контрагентом.

Для внедрения системы контроля дебиторской задолженности предприятию необходимо разработать регламент, в котором предусмотреть:
— всех ответственных лиц на каждом этапе работы с контрагентом (от стадии заключения договора до момента оплаты задолженности);
— порядок предварительной работы с потенциальными дебиторами на предмет их платежеспособности, наблюдение за своевременностью выполнения ими своих обязательств;
— срок мониторинга задолженности (ежедневно, раз в три дня или иной допустимый период);
— форму документа, в котором раскрывается перечень дебиторов с указанием сумм задолженности, сроков погашения задолженности по договору, количества дней просрочки, принятые меры по взысканию просроченной задолженности и т.п.;
— меры по взысканию просроченной задолженности (уведомления о просрочке платежа, претензионное письмо, приостановка отгрузок, переговоры по оплате задолженности, подача судебных исков и т.п.), сроки осуществления предусмотренных мер.
— выявление степени риска появления недобросовестных покупателей путем расчета резерва по сомнительным долгам.

В рамках осуществления контроля необходимо проводить анализ наличия всех правоустанавливающих документов возникновения дебиторской задолженности, в случае отсутствия какого-либо документа ответственные лица должны принять всевозможные меры по получению данного документа (например: отсутствие договора, акта или иного документа по сделке), в ином случае риск невозврата дебиторской задолженности значительно возрастает.

На основе систематического отслеживания состояния объекта мониторинга и выявленных тенденций погашения дебиторской задолженности, можно выбрать наиболее оптимальные для организации способа минимизации рисков невыполнения обязательств: поручительство, гарантия, в том числе банковская, залог, страхование рисков, задаток, неустойка, факторинг, резервирование права собственности, различные варианты расчетов.

Выбор инструмента определяется уровнем кредитного риска оценки платежеспособности клиента, формы расчетов с ним и прочее. Например, использование банковской гарантии и факторинга позволяют значительно снизить риск неоплаты за указанную услугу, но на практике используется крайне редко (из-за высокой платы, взимаемой банками).

Использование факторинга во многих случаях позволяет предприятиям снизить расходы на содержание специальных финансовых служб, повысив эффективность финансового обслуживания за счет передач этих функций специализированным компаниям, где такая деятельность более эффективна в силу высокой степени рационализации.

Если оценивать факторинг с точки зрения открываемых им возможностей, то в настоящих условиях факторинг в широком смысле принято считать важным инструментом современного управления, особенно в отношении финансирования и руководства предприятием, а также управления рисками.

Преимущества, которые приносит факторинг участникам сделки:
— ускорение конкурентных позиций на рынке;
— сокращение расходов, связанных с административным управлением дебиторской задолженностью;
— усиление конкурентных позиций на рынке;
— улучшение финансового состояния;
— отсутствие залога;
— снижение риска упущенной выгоды;
— экономия на налоге на прибыль для финансового агента.

Договор о факторинговом обслуживании, как правило, заключается на срок от одного до четырех лет. Комиссионное вознаграждение за факторинговое обслуживание учитывается при расчете налогооблагаемой базы для уплаты налога на прибыль.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участия в программах, финансируемых из бюджета.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Создание эффективной системы управления оборотным капиталом осуществляется для оптимизации обеспечения потребностей в приобретении необходимых видов оборотных средств, достижение объемов оборотного капитала, соответствующих объемам финансово-хозяйственной деятельности с целью оптимизации прибыли и минимизации расходов до безопасного уровня риска. Рациональное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности, платежеспособности и рентабельности. В случае выполнения данных условий предприятие в состоянии своевременно и полностью выполнять расчетно-платежные обязательства, которые у него имеются перед другими экономическими субъектами, что дает возможность для эффективной функциональной деятельности.

Список литературы

  1. Безухов Д.А. Выбор критерия оптимальности управления оборотным капиталом предприятия/ Д.А. Безухов // Проблемы развития современного общества: экономические, правовые и социальные аспекты: сборник научных статей по итогам Всероссийской научно-практической конференции, Волгоград.-201.-С.31-43
  2. Безухов Д.А. Элементный состав и структура оборотного капитала производственной сферы предприятия /Д.А. Безухов// Антикризисные задачи развития общественных наук на современном этапе: Сборник научных статей по итогам научно-практической конференции , Волгоград.-2014-С.5-9
  3. Веретенникова О.Б. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов /О.Б. Веретенникова, О.А. Лобенко// Управленец.-2017.-№11-12.
  • Авторы
  • Резюме
  • Файлы
  • Ключевые слова
  • Литература

Кичигина Е.Г. 1 1 ООО «Прогресс-Строй» В современных экономических условиях российским компаниям в своей текущей деятельности довольно сложно использовать оборотные активы с максимальной отдачей для получения наибольшего финансового результата. В статье рассмотрен процесс преобразования оборотных активов по различным стадиям производственного и финансового цикла. Представлены способы расчета оборачиваемости капитала, по которым можно определить эффективность его использования. Предложены рекомендации, придерживаясь которых, предприятие сможет максимизировать свою прибыль путем рационального использования имеющихся оборотных ресурсов. 1116 KB оборотный капитал оборотные средства эффективность использования оборотных активов управление оборотным капиталом оборачиваемость 1. Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности // учебное пособие для студентов вузов: ИНФРА-М, 2014. – 336 с. 2. Ворожбит О.Ю., Осипов В.А., Тонких А.И. Конкурентоспособность экономических систем, монография. М-во образования и науки Российской Федерации, Владивостокский гос. ун-т экономики и сервиса. – Владивосток, 2011. – 124 с. 3. Добросердова И.И., Самонова И.Н., Попова Р.Г. Финансы предприятий // СПБ.: Питер; 2010. – 230 с. 4. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия // учебное пособие: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2013. 5. Корень А.В., Шефер О.В. Роль и значение региональных налогов в современном развитии Приморского края // Современные проблемы науки и образования. – 2014. – № 2. – С. 434. 6. Корень А.В., Татуйко А.В. Региональная налоговая политика как инструмент формирования благоприятного инвестиционного климата на Дальнем Востоке // Глобальный научный потенциал. – 2014. – № 11 (44). 7. Корнева Е.В., Корень А.В. Факторы, влияющие на предпринимательскую активность региона // Современные проблемы науки и образования. – 2014. – № 6. – С. 622. 8. Корнева Е.В., Корень А.В. Анализ существующих подходов к определению предпринимательской активности // Интернет-журнал Науковедение. – 2013. – № 6 (19). – С. 50. 9. Корень А.В. Приоритетные направления развития механизма налогообложения электронной предпринимательской деятельности // Актуальные вопросы современной науки. – 2009. – № 8. – С. 127–135. 10. Корень А.В., Нефедьева А.С. Региональная налоговая политика как инструмент динамичного развития территории Дальнего Востока // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. – 2014. – № 37. – С. 172–177. 11. Титова Н.Ю., Ворожбит О.Ю. Взаимодействие предпринимательских структур как инструмент повышения региональной конкурентоспособности // В сборнике: Образование в ХХI веке: путь к новым кризисам? материалы II международной научно-практической конференции. – Саратов, 2014. – С. 73–76. 12. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия // Учебник. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013 – 607 с.

Эффективное управление оборотным капиталом является важным шагом для обеспечения того, чтобы поддерживать достаточные ликвидные ресурсы для ежедневных бизнес-операций компании. Оборотный капитал является мерой денежных средств и ликвидных активов, доступных для финансирования необходимой операции компании день в день.

Под оборотным капиталом понимают часть имущества компании, которая отражается во втором разделе актива баланса. Он состоит из товарно-материальных запасов, денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и представляет собой текущие активы компании .

Оборотный капитал создает условия непрерывности производственного процесса и во многом обуславливает его эффективность. Решение таких задач как формирование и рациональное использование оборотных средств дает возможность уменьшить себестоимость готовой продукции, ускорить оборачиваемость активов предприятия и в итоге приумножить прибыль. К тому же оборачиваемость активов оказывает влияние и на финансовое состояние организации в целом.

Управление оборотным капиталом на предприятии необходимо выстраивать таким образом, чтобы повысить наличие денежных средств внутри компании. Предприятия все больше предают приоритетное значение наличию постоянного стабильного денежного потока и привлечению инвестиций, которые помогают собственникам найти скрытые деньги в своих компаниях.

Величина и структура оборотных активов должны соответствовать потребностям организации. Оборотные средства должны быть минимальны, но достаточны для бесперебойной и успешной работы компании.

Управление оборотным капиталом предприятия представляет собой реализацию процесса их кругооборота по различным стадиям: денежной, производственной и товарной.

Оборотные средства начинают свой кругооборот с первоначальной стадии – денежной. На данном этапе происходит авансирование оборотного капитала в товарно-материальные ценности (производственные запасы). Кроме того, предприятие подготавливает необходимые условия для выпуска продукции . Далее оборотные средства переходят во вторую – производственную стадию. Здесь отмечается непосредственно производственная деятельность компании, т.е. создается новый продукт путем соединения трудовых и товарно-материальных ресурсов. Выходит, что производственные запасы превращаются в готовую продукцию, и начинается третья стадия кругооборота – товарная.

На третьей стадии осуществляется продажа произведенной продукции. Таким образом, происходит возмещение произведенных затрат (использованного оборотного капитала для создания готового товара) и получение денежных средств от покупателей. Таким образом, товарный капитал снова перевоплощается в капитал денежный, а предприятие получает прибыль от реализации конечного товара. Затем начинается новый кругооборот капитала .

Для устойчивого постоянного производственного процесса на предприятии оборотный капитал должен находиться в любое время в каждой из стадий кругооборота. Это непременно важная закономерность правильного и обоснованного управления оборотными средствами.

От того насколько эффективно происходит управление оборотными активами на предприятии, зависят результаты финансово-хозяйственной деятельности и, следовательно, финансовая устойчивость компании в целом . Однако в современных условиях большинство организаций малого и среднего бизнеса не уделяют должного внимания размещению средств в оборотный капитал, а сосредоточены в основном только на получении денежных средств.

Размещение средств в оборотный капитал должно происходить целесообразно и обдуманно. Так, приобретение материальных оборотных ресурсов (товарно-материальных ценностей) лучше финансировать за счет собственных средств компании . А при благоприятных условиях, за счет банковского кредита, используемого как финансовый рычаг, в том числе и для покрытия дополнительной потребности в данных активах. В дебиторской задолженности могут быть размещены средства, не превышающие кредиторскую задолженность компании. Денежные средства необходимо поддерживать на уровне нормальной плановой деятельности, включая резервы на случай непредвиденных расходов.

Однако в процессе распоряжения оборотными активами крайне важно знать, что каждый из компонентов оборотных активов имеет свои отличительные черты:

– нормирование запасов следует производиться на основе расчета необходимой партии закупа и среднесуточного остатка с учетом результативных методов контроля за их движением;

– под управление дебиторской задолженностью понимается не только анализ структуры и динамики ее состояния, удельного веса, состава, но и организация кредитной политики по отношению к клиентам компании, установление системы кредитных соглашений, а также постоянная проверка и контроль выполнения договорных условия покупателей;

– управление денежными средствами подразумевает не только поддержание уровня абсолютной ликвидности, но и нормализация среднего остатка денежных средств для создания непредвиденных резервов;

– грамотное управление налогами на предприятии невозможно без широкого использования нормативно-правовой базы .

Обеспечение эффективного функционирования компании требует экономически грамотного управления оборотными средствами, которое, во многом, определяется умением анализировать.

В современных экономических условиях компании встречаются с проблемами формирования оборотных средств. Поэтому приоритетной и чрезвычайно важной задачей для каждого предприятия является обеспеченность оборотным капиталом и его эффективное использование . Решение данной задачи напрямую связано с умением проводить анализ оборотного капитала, который позволяет обосновать потребность в нем, определить влияние различных причин на изменение эффективности использования оборотного капитала. Кроме того, предприятиям необходимо разрабатывать собственной политики для повышения эффективности и рационального использования оборотного капитала. Крайне важно, чтобы компания придерживалась четкой политики в отношении компонентов оборотного капитала. Основные направления такой политики должны рассматривать более детальное управление запасами, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для того, чтобы свести к минимуму возможность неоптимальных решений . Правильная выбранная политика оборотного капитала отражает корпоративные решения: от общего объема инвестиций, необходимого в текущие активы, так и общий уровень инвестиций, суммы инвестиций, необходимых в каждом виде оборотных активов.

При формировании политики управления оборотным капиталом необходимо учитывать специфику деятельности компании, в связи с тем, что различные компании имеют различные потребности в оборотном капитале .

Характерной особенностью оборотного капитала является скорость его оборота. Продолжительность оборота капитала показывает сколько раз за анализируемый период средства, инвестированные в оборотные средства, заново переходят в денежную форму. Снижение данного показателя в динамике характеризует предприятие положительно.

Кроме того, для оценки эффективности использования оборотных ресурсов необходимо рассчитать цикл оборотных активов (денежный цикл), включающий в себя оборачиваемость запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. В российской практике при расчете данных показателей за анализируемы период берут годовые данные из бухгалтерского баланса.

Оборачиваемость запасов в днях характеризует в течение какого количества дней предприятию будет достаточно имеющихся товарных запасов. Уменьшение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов. Большая оборачиваемость может выступать и отрицательным фактором, поскольку может свидетельствовать об исчерпывании товарно-материальных ресурсов.

Следующий компонент оборотных активов, который позволяет рассчитать денежный цикл – это дебиторская задолженность. Показатель показывает, за какое кол-во дней предприятие собирает всю дебиторскую задолженность в течение анализируемого периода. Он равен времени между продажей (отгрузкой) товара и получением наличных денег от покупателей.

Также необходимо рассчитать период оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия в днях. Показатель оборачиваемости характеризует скорость оплаты предприятием своей задолженности перед различными контрагентами (поставщиками, персоналом, государством). Представляет среднее количество дней, в течение которого текущие обязательства компании остаются непогашенными.

Таким образом, данный коэффициентный анализ позволяет определить эффективность использования оборотного капитала и позволяет понять руководству предприятия, на какой стадии кругооборота капитала необходимо приложить наибольшие усилия и знания, чтобы уменьшить оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности, а также оперативно управлять денежными средствами .

Управление оборотным капиталом играет важную роль в увеличении прибыльности предприятий. Фирмы могут достичь оптимального управления оборотным капиталом, маневрируя составом и структурой оборотных средств, придерживаясь необходимого нормирования по той или иной статьи активов.

Для эффективного управления оборотными активами компании, ее руководству следует придерживаться следующих рекомендаций:

1. Эффективно управлять денежными средствами, имеющимися в распоряжении компании. Управление денежными потоками играет важную роль в управлении оборотным капиталом. Балансирование денежных средств достаточно сложный процесс, в результате которого должны поддерживаться минимально требующиеся суммы наличности. Своего рода эти минимальные лимиты, представляют собой страховой запас, благодаря которому компания сможет произвести текущие срочные платежи, не прерывая производственный цикл. Недостаток денежной наличности может привести к остановке производственного цикла, а, следовательно, невыполнение договорных обязательств перед покупателями и заказчиками .

2. Контролировать наличие дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности – представляет собой отток собственного оборотного капитала, но при этом также указывает о нарастании потенциальных доходов и повышении ликвидности. Необходимо относиться с особой осторожностью при чрезмерно высоком уровне дебиторской задолженности, так как данный фактор может привести компанию к остановке производственного цикла. Не следует допускать безнадежных долгов, путем более строгой проверки кредитоспособности новых покупателей и более тщательной проверки выполнения договорных обязательств, кредитных лимитов текущих клиентов.

3. Нормировать товарные и материально-производственные запасы. Вследствие того, что запасы являются самой неликвидной формой среди всего оборотного капитала, их излишний объем приводит к потере ликвидности и снижению платежеспособности компании. Это связано с тем, что при закупе чрезмерного количество товара увеличивается кредиторская задолженность компании. Происходит подрыв платежной дисциплины и денежные средства извлекаются из оборота. Кроме того, сверхнормативные товарные запасы влекут за собой увеличение складских расходов, связанных их с хранением, а также расходов на замену просроченного или испортившегося товара. Однако недостаток товара также может отрицательно сказываться на производственных и финансовых результатах компании. Их нехватка или отсутствие могут вызвать замедление или полную остановку производственного и финансового цикла. В связи с эти каждое предприятие должно стремиться к оптимальному количеству запасов и обеспечения производства вовремя и в полном объеме всеми необходимыми ресурсами, и в тоже время эти ресурсы не должны задерживаться на складах .

4. Держать на должном уровне размер кредиторской задолженности. При постоянном увеличении кредиторской задолженности, а также при наличии избыточных и залежалых товаров, компания не будет располагать достаточным количеством денежных средств для оперативного погашения своей финансовой задолженности. Если же кроме того предприятие допустило просроченную кредиторскую задолженность, то необходимо принимать меры к ее уменьшению. По действующему законодательству при непогашении долговых обязательств в течении 3-х месяцев предприятие может быть признано несостоятельным, поэтому необходимо установить причины неплатежей:

– наличие неоправданной дебиторской задолженности;

– отвлечение средств в излишние материальные запасы;

– низкий уровень рентабельности продукции .

В современных экономических условиях эффективное управление оборотным капиталом предприятия является приоритетным направлением роста конкурентных преимуществ компании на рынке сбыта предоставляемых услуг за счет уменьшения понесенных затрат на производственный цикл и привлечения дополнительных инвестиций.

Таким образом, рациональное использование оборотных средств играет важную роль в обеспечении устойчивой работы экономического субъекта, повышении уровня рентабельности производства. Ускорение оборота оборотного капитала позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем:

1. Интенсификации производства – использования новейших разработок, механизации и автоматизации производственных процессов, максимального использования производственных мощностей), более полного использования всех ресурсов компании (трудовых, материальных и др.), повышения производительности труда ;

2. Улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойной поставки необходимых товарно-материальных ресурсов и уменьшения времени пребывания капитала на первой стадии производственного цикла;

3. Ускорения процесса отгрузки товара и оформления отгрузочных документов, а также уменьшения времени пребывания оборотного капитала в дебиторской задолженности.

Экономическая эффективность управления и использования оборотного капитала выражается в полезном результате, получаемом предприятием в процессе осуществления текущей деятельности. Финансовое состояние предприятий напрямую зависит от состояния оборотных средств, организации их движения с минимально возможной суммой для максимизации положительного финансового результата.

Библиографическая ссылка

Кичигина Е.Г. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2015. – № 8-3. – С. 541-544;
URL: https://www.applied-research.ru/ru/article/view?id=7147 (дата обращения: 25.10.2020).Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания» (Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления) «Современные проблемы науки и образования» список ВАК ИФ РИНЦ = 0.791 «Фундаментальные исследования» список ВАК ИФ РИНЦ = 1.074 «Современные наукоемкие технологии» список ВАК ИФ РИНЦ = 0.909 «Успехи современного естествознания» список ВАК ИФ РИНЦ = 0.736 «Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований» ИФ РИНЦ = 0.570 «Международный журнал экспериментального образования» ИФ РИНЦ = 0.431 «Научное Обозрение. Биологические Науки» ИФ РИНЦ = 0.303 «Научное Обозрение. Медицинские Науки» ИФ РИНЦ = 0.380 «Научное Обозрение. Экономические Науки» ИФ РИНЦ = 0.600 «Научное Обозрение. Педагогические Науки» ИФ РИНЦ = 0.308 «European journal of natural history» ИФ РИНЦ = 1.369 Издание научной и учебно-методической литературы ISBN РИНЦ DOI

Введение

Условием функционирования предприятия являются основные и оборотные фонды. Оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения торгово-производственного процесса. Источниками формирования оборотных средств организации являются прибыль, кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Формирование фондов является объективной предпосылкой для начала предпринимательской деятельности. В сфере обращения — это товар, стоимость которого выявляется при продаже. Реализация товара должна быть прибыльной. Управление оборотными активами позволяет оценить их динамику, принять необходимые решения об их изменении. Оборотные активы являются наиболее мобильной частью имущества предприятия и в решающей мере определяют его платежеспособность и кредитоспособность.

Оборотные средства, участвую в процессе производства и обращения, призваны обеспечить непрерывность воспроизводственного цикла на предприятии. Предприятие может испытывать потребность в увеличении или уменьшении оборотных средств. Потребность в увеличении может возникнуть по следующим причинам; расширение объемов продаж (деятельности); рост цен на используемые энергоносители, услуги других предприятий; нарушение платежной дисциплины покупателей.

Необходимо обоснованное определение потребности предприятия в оборотных активах. Это означает расчет минимального размера товарных запасов, денежных средств, малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Особенно актуальными для предприятий торговли является исследование оборачиваемости оборотных средств и поиск путей ускорения их оборачиваемости. Недостаток оборотных средств приводит к снижению объема реализации и прибыли, а излишек оборотных средств — приводит к замедлению оборачиваемости, т.к. избыточная часть оборотных средств не участвует в кругообороте. При замедлении оборачиваемости нарушается баланс между текущими денежными поступлениями и необходимыми платежами, подвергается риску платежеспособность предприятия, растет его кредиторская задолженность. В ряде случаев в такой ситуации предприятие вынуждено обращаться за кредитом, условия, получения которого напрямую зависят от его платежеспособности. Следовательно, можно сделать вывод, что оборотные активы, эффективность их использования, играют весьма существенную роль в организации торговой деятельности в условиях рыночной экономики.

Целью данной работы является изучение теоретических основ планирования и оптимизации оборотного капитала организации на материалах ООО «Электрика».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— изучить понятие оборотного капитала организации, его сущность, состав и структуру;

— рассмотреть функции и значение оборотного капитала;

— рассмотреть экономическую характеристику деятельности ООО «Электрика»;

— проанализировать показатели экономической эффективности использования оборотных средств организации;

— определить потребность ООО «Электрика» в оборотных активах;

— выявить резервы повышения эффективности использования оборотных средств ООО «Электрика» и пути их реализации.

Объектом исследования послужило ООО «Электрика», основным видом деятельности которого является оптовая и розничная торговля электрооборудованием.

Методологической основой написания курсовой работы послужили труды отечественных учёных-экономистов, материалы периодической печати, бухгалтерские документы организации ООО «Электрика».

1.Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала

1.1 Сущность, состав и структура оборотного капитала организации

Процесс производства и продажи продукции может осуществляться бесперебойно при наличии у предприятия не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотных средств, преимущественно в форме запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и т. д. Как и основные, оборотные средства функционируют в сфере производства, являясь материальной основой производства и представляют собой производственные фонды. Но в процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Оборотные производственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполнения производственной программы запасы сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, а также незавершенного производства.

Фонды обращения, хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие «фонды обращения».

Фонды обращения состоят из запасов готовой продукции на складе предприятия, товаров, отгруженных потребителям, и остатков денежных средств на счетах в банке и в кассе предприятия.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно связаны между собой. Их движение имеет одинаковый характер и составляет единый процесс кругооборота фондов предприятия.

При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимых производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.

По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

— средства, вложенные в производственные запасы;

— средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;

— средства, вложенные в готовую продукцию;

-денежные средства и средства в расчетах.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся, товары, отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и независящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.

В составе оборотных активов различают:

1. Запасы (в т.ч. сырье, материалы, МБП, готовая продукция, товары отгруженные и др.).

2. НДС по приобретенным ценностям.

3. Дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность.

4. Краткосрочные финансовые вложения.

5. Денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр.)

6. Прочие оборотные активы.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия.

Таблица 1

Степень риска

Группа текущих активов

Минимальная

Наличные денежные сродства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги

Малая

Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом

Средняя

Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов

Высокая

Дебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды

В развитие приведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что классификация оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянной, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения и продолжающегося обесценения рубля предприятия могут оказаться заинтересованными вложить денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым.

Существуют и более серьезные негативные последствия столь значительного объема труднореализуемых активов на балансе предприятия. Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности. Зачастую на наших предприятиях падение значений показателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов.

Наконец, труднореализуемые активы, отражаемые в составе отдельных элементов оборотных средств, искажают подлинную картину ликвидности предприятия, вводя в заблуждение его руководство и деловых партнеров.

Положение усугубляется тем, что на многих наших предприятиях значительно ослаблен контроль за сохранностью товарно-материальных ценностей. Проводимая нередко формально инвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтерии составить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей.

Если труднореализуемые активы составляют значительную часть оборотных средств, то руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового, положения предприятия. Такими мерами должны стать:

— инвентаризация состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; дебиторской задолженности, нереальной к взысканию) и уточнение реальной величины имущества предприятия;

— совершенствование организации расчетов с покупателями (в условиях инфляции, как повило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации);

— сокращение чрезмерных запасов товарно-материальных ценностей и, как следствие, уменьшение оттока денежных средств.

Дебиторская задолженность является одним из факторов замедления оборачиваемости оборотного капитала, поскольку отсутствие собственных денежных средств на предприятии приводит к необходимости использования заемных ресурсов. В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые не могут быть резко изменены, дебиторская задолженность представляет собой достаточно вариабельный и динамичный элемент оборотного капитала, существенно зависящий от принятой в организации политики в отношении покупателей продукции. В связи с этим данную экономическую категорию часто относят к ненормируемой составляющей оборотного капитала.

Тем не менее, в экономической литературе рассматривается большое количество моделей управления дебиторской задолженностью . Так, И. А. Бланк предлагает формирование алгоритмов управления дебиторской задолженностью по следующим основным этапам:

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде.

2. Выбор типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции.

3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту.

4. Формирование системы кредитных условий.

5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.

6. Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности и т.д.

Очевидно, что данный алгоритм и подобные ему высокоэффективны, однако целью такого управления является, прежде всего, оптимизация размера и обеспечение инкассации задолженности покупателей за товары, работы, услуги. В представленной модели отсутствует принцип минимизации дебиторской задолженности, что крайне важно в современных условиях. Кроме того, модель не предусматривает расчет сроков платежей покупателей.

В основе современных моделей управления дебиторской задолженностью, лежат два главных подхода:

1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Опираясь на существующую практику менеджмента дебиторской задолженности можно отметить, что сначала следует установить зависимость количества оборотного капитала и результатов деятельности предприятия от величины дебиторской задолженности. Схематично она представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Схема зависимости оборотного капитала и результатов деятельности

предприятия от величины дебиторской задолженности

Согласно выше приведенному алгоритму необходимо:

1-ый этап. Определить зависимость количества запасов сырья и материалов предприятия от величины дебиторской задолженности. Для оценки данной зависимости необходимо использовать методику корреляционного анализа. Он применяется при измерении тесноты связи количественно выраженных признаков (формула (1)).

, (1)

где:

R – коэффициент корреляции. Выражается числом в пределах: 1 < R < 1, чем ближе к 1, тем сильнее взаимосвязь двух признаков, 0 — отсутствие связи, отрицательное значение — показатель обратной зависимости;

xi, yi — значения изучаемой пары признаков n объектов (i = 1,2 … n).

Определим динамику подобной зависимости для ОАО «Лато» (таблица 1). Открытое акционерное общество «ЛАТО» (ОАО «ЛАТО») – одно из ведущих отраслевых организаций в промышленности строительных материалов Российской Федерации специализирующееся на выпуске хризотилцементных изделий. Предприятие расположено в промышленной зоне п.Комсомольского Республики Мордовия.

Таблица 1

Значение коэффициента корреляции для зависимости размера запасов и дебиторской задолженности

Предприятие

2009 год

2010 год

6 месяцев 2011 года

ОАО «Лато»

Для ОАО «Лато» в последние годы он составил -1, то есть существует обратная зависимость, так как дебиторская задолженность не позволяет предприятиям вовремя пополнять запасы сырья и материалов, что прямым образом влияет на их количество, вызывая уменьшение данной величины.

2-ой этап. Установить минимальную и максимальную норму дебиторской задолженности предприятия. Эти величины должны опираться на норму производственных запасов в днях, и объем прибыли, полученной за предыдущий отчетный период. Минимальное значение нормы можно принимать равной норме транспортного запаса, так как транспортные затраты в днях являются величиной неизменной с точки зрения отдаленности поставщиков материалов и сроков документооборота. Изменение нормы транспортного запаса происходит лишь в случае замены поставщиков сырья и материалов.

Максимальную норму дебиторской задолженности определяется исходя из следующего: текущий запас расходуется исходя из планового задания, а страховой запас некоторое время остается неприкосновенным. Максимальное значение нормы можно принять как сумму страхового запаса и отношения нераспределенной прибыли предприятия к среднедневным затратам (для определения количества дней, в течение которых предприятие может использовать собственные средства).

Для определения нормы дебиторской задолженности (в днях) определяется среднее арифметическое между минимальной и максимальной величиной дебиторской задолженности.

Ниже приводится расчет планируемой минимальной и максимальной величин и нормы дебиторской задолженности ОАО «Лато» на первое полугодие 2012 год (таблица 2).

Таблица 2

Определение планируемой нормы дебиторской задолженности ОАО «Лато» на первое полугодие 2012 года

Показатель

Значение

Страховой запас, дней

Транспортный запас, дней

Валовая прибыль за 6 месяцев 2011 года, тыс. руб.

Минимальная норма дебиторской задолженности, дней

Максимальная норма дебиторской задолженности, дней

Усредненная норма дебиторской задолженности, дней

Для определения нормы денежного выражения дебиторской задолженности следует использовать следующую зависимость:

, (2)

где:

ДЗпл – планируемая дебиторская задолженность;

Тк – объем предоставляемого товарного кредита (продажи с отсрочкой платежа);

Кс:ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

Птк — средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

Потср — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Если финансовые возможности организации не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

Для ОАО «Лато» планируемый объем дебиторской задолженности в денежном выражении на первое полугодие 2012 года составит следующую величину:

ДЗпл = 1003550,78= 14568,20 тыс. руб.

3-ий этап. Выявить резервы увеличения запасов сырья и материалов исходя из снижения дебиторской задолженности. Для этого следует использовать следующую формулу (3):

, (3)

где:

Rузсим — резерв увеличения сырья и материалов;

Rсдз — резерв снижения дебиторской задолженности;

Зсим – запасы сырья и материалов;

ДЗ – величина дебиторской задолженности.

При предполагаемом снижении дебиторской задолженности в первом полугодии 2012 г. на 1%, резерв увеличения сырья и материалов составит:

Rузсим = тыс. руб.

Таким образом, уменьшение объема дебиторской задолженности в первом полугодии 2012 года на 1% позволит увеличить материальные запасы на тыс. руб.

Рассмотренный алгоритм может быть включен в бизнес-план развития предприятия. Исходя из предложенных мероприятий, на предприятиях произойдет изменение показателей эффективности использования оборотных средств. При снижении дебиторской задолженности увеличится выручка предприятия, снизится длительность оборота и увеличится коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Литература:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Наверх