Куперс

Эксперты дали прогноз на курс доллара при падении нефти ниже $50

Последние падения цены на нефть вновь заставили экспертов вспомнить о зависимости цен на сырье и российской валюты. Хотя чиновники не раз говорили, что зависимость рубля от цен на нефть уже не такая сильная, но если нефть пробьет $50, то она вновь выйдет на первый план и потянет за собой рубль, уверены опрошенные «Газетой.Ru» эксперты.

Реклама

Вновь вспомнить о том, как нефть влияет на рубль, экспертов заставили последние падения цен. На этой неделе стоимость нефти сорта Brent опускалась ниже $56 за баррель. За один день цена падала на 5%, за неделю нефть подешевела примерно на 10%.

«Если учесть, что опасения, связанные с санкциями и падением активов развивающихся рынков в последнее время отошли на второй план, можно отметить, что на данный момент главным фактором риска для рубля являются цены на нефть», — отмечают, в частности, в своем обзоре аналитики Sberbank Investment Research Юрий Попов и Николай Минко.

Эксперты отмечают, что если котировки опустятся ниже $50 за баррель, инвесторы забеспокоятся, поддержат ли Минфин и ЦБ курс рубля продажами валюты на рынке. В этом случае зависимость рубля от нефти резко усилится — помешать не сможет даже эффект бюджетного правила.

Бюджетное правило — это механизм, который снижает зависимость бюджета и внутренних экономических условий от цен на энергоносители. Согласно бюджетному правилу, все нефтегазовые сверхдоходы выше базовой цены на нефть направляются в Фонд национального благосостояния (ФНБ), а не идут на расходы бюджета. В 2019 году это все, что образуется при цене барреля нефти сорта Urals выше $41,6.

Хотя опрошенные «Газетой.Ru» эксперты считают, что в ближайшее время сценарий драматического падения цены на нефть до $50 маловероятен, но все же возможен. В таком случае пара доллар/рубль начнет приближаться к новому рубежу в 70 рублей за доллар.

Зависимость рубля от цены на нефть сильно снизилась в последние годы, однако если нефть пробьет $50 за баррель, она возрастет, соглашается начальник отдела инвестидей «БКС Брокер» Нарек Авакян.

По словам аналитика «Финам» Алексея Коренева, Минфин очень дорожит своими запасами и вряд ли будет транжирить их просто для того, чтобы поддержать валюту.

«Вероятность того, что нефть упадет ниже $50 невелика, но при таком сценарии доллар может стоить 65,80 — 67 рублей», — говорит Коренев.

При сохранении же текущей ситуации доллар может стоить 64,80 — 66,00 до конца месяца, прогнозирует Коренев.

При очень низких ценах на нефть зависимость рубля высокая, а при условно высоких, например, начиная с $58 и выше — колебание «ничтожное», говорит член совета директоров международной аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza Агван Микаелян.

По мнению эксперта, для рубля не так важно — будет баррель нефти торговаться в районе $50 или $60 за баррель, на курс это почти не скажется. «Разницы для экономики никакой нет – все равно все будет изъято», — объясняет он.

Но когда нефтяные котировки падают к $50 и ниже, то это уже начинает серьезно влиять на рубль. Если нефть будет ниже $40 – влияние будет огромным, рубль начнет скакать порциями по 10 рублей условно, говорит эксперт.

В целом снижение нефть до $50 за баррель — критическое для рубля. В таком случае российская валюта будет подбираться к 70 и выше за доллар. Если же нефть опустится ниже $40 за баррель, при таком варианте, возможно, доллар будет стоить и вовсе 80 рублей, предполагает эксперт.

По словам Авакяна,

сценарий падения ниже $50 маловероятен. При этом если нефть все же упадет ниже $50 за баррель, власти вряд ли будут искусственно поддерживать курс, отмечает эксперт.

Между тем курс доллара на валютных торгах на московской бирже в пятницу, 9 августа, торгуется выше 65 рублей. По данным на 15.32 мск он составил 65,4 рубля.

Цена на нефть марки Brent вернулась к $58 за баррель. Октябрьский фьючерс на нефть марки Brent составил $58,1 за баррель.

По прогнозу Reuters, опубликованного в июле, курс рубля составит 66,50 по отношению к доллару. Консенсус-прогноз Bloomberg на основе опроса 45 аналитиков в июне предполагает на конец года — 66,03 рубля за доллар.

Сильно выбивается прогноз валютного стратега Bank Polski Ярослава Косатого, который считает, что доллар будет стоить 69 рублей к концу года.

«Кремлю, возможно, удалось прекратить нефтяную войну с Саудовской Аравией, но последствия от краха нефти только начинают наносить удар по бюджету России», — сообщает Bloomberg.

По расчетам агентства, в следующем месяце федеральная казна получит около 90 центов за каждый экспортируемый баррель нефти (это примерно 65 рублей по нынешнему курсу). По сравнению с апрелем, экспортная пошлина на нефть в мае упадет на 87%, что отражает самое большое падение доходов за последние 20 лет.

— Этот уровень пошлин является самым низким с 2002 года, когда был введен новый механизм экспортных пошлин, — пояснили Bloomberg в российском Минфине.

Это происходит потому, что в России второй год подряд действует так называемый «налоговый маневр». По нему выплаты в бюджет непропорционально растут, когда стоимость нефти высокая. И наоборот, непропорционально падают, когда «черное золото» дешевеет.

При этом налог на добычу полезных ископаемых пересчитывается каждый месяц, исходя из средней цены на нефть марки Urals — за период с середины прошлого месяца до середины текущего. По данным Минфина, с 15 марта по 14 апреля стоимость нефти марки Urals составляла чуть более 19 долларов за баррель.

Для сравнения, с 15 февраля по 14 марта средняя стоимость барреля составляла 28,95 доллара, а выплаты в бюджет в апреле составляли 6,7 доллара. При этом в феврале доходы казны были самыми высокими — 10,7 доллара за каждый проданныхй на экспорт баррель. Доходы от продажи нефти и газа составляют около 40% поступлений в российский бюджет.

Напомним, в конце прошлой недели Саудовская Аравия, другие члены ОПЕК и Россия договорились снизить добычу примерно на 9,7 млн баррелей в сутки. Это должно сбалансировать мировой рынок нефти. Доля нашей страны в этом сокращении составляет 2,5 млн баррелей. Это примерно четверть от всего объема производства нефти в стране.

— Хотя сделка ОПЕК+ будет способствовать стабилизации рынка нефти, снижение спроса в мире настолько большое, что компенсировать его почти невозможно», — заявили в среду в Международном энергетическом агентстве.

Цена на нефть это доказывает. Несмотря на сделку экспортеров, стоимость «черного золота» продолжает снижаться. За баррель нефти эталонного сорта Brent в четверг дают меньше 29 долларов. За неделю цена снизилась почти на 20%.

Сделка ОПЕК+ состоялась, но нефть и рубль не выросли. Почему?

Эксперты рассуждают, что даст новое соглашение экспортеров нефти (подробности)

Западные аналитики рассчитали, каким будет кризис в России

Безработица вырастет в 2 раза, а экономика восстановится только к 2023 году (подробности)

СЛУШАЙТЕ ТАКЖЕ

Алексей Захаров, президент портала Superjob.ru: У нас больше эпидемия истерики и эпидемия страха, чем эпидемия коронавируса

Нефть решит судьбу рубля. Что будет с курсом валют, если Россия не договорится с США?

Если страны ОПЕК+ на ближайшей встрече договорятся снизить добычу, черное золото подорожает до 40-42 долларов. Но, если заключить сделку снова не получится, цена скатится к 10-15 долларам, курс американской валюты взлетит до 88-90 рублей. Такого мнения придерживается руководитель ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев, сообщила «Российская газета».

Сейчас российскую валюту поддерживает распродажа валютных резервов и хладнокровие Центробанка, который не стал снижать ключевую ставку. Разуваев полагает, что нефтяные цены продолжат расти в ближайшее время. Ведь спрос на нефть поддерживают не только ожидания от встречи картеля, но и действия ФРС. Американский регулятор накачал рынки деньгами, что невольно поддерживает рискованные активы, в том числе нефть и рубль.

Панические настроения пошли на спад, но пессимизма на рынках хватает. Поэтому резкие колебания курсов продлятся еще несколько месяцев, считает эксперт.

«В рамках рыночных механизмом я бы вернул обязательную продажу валютной выручки экспортеров в размере 25-50 процентов. Это могло бы еще больше усилить рубль и опустить доллар до 70-72 рублей уже в середине весны», – предложил аналитик.

По его мнению, странам ОПЕК+ будет непросто договориться с Трампом и Саудовской Аравией. Разуваев подчеркнул, что «у них отсутствует не только уважение к партнерам, но и экономическая логика». Однако если страны придут к общему знаменателю, цена на нефть восстановится до 40-42 долларов за баррель. Если переговоры снова сорвутся, черное золото упадет до 10-15 долларов. И тогда в моменте курс взлетит до 88-90 рублей за доллар. Поддержать отечественную валюту в это время сможет массовая продажа валюты крупнейших государственных экспортеров.

«Уверен, что нефть скоро будет выше 40 долларов, а в 2021 — в диапазоне 60-80 долларов за баррель Brent. Это значит, что оптимистичный прогноз все-таки можно дать. И предположить, что доллар к концу 2020 года будет торговаться в пределах 65-70 рублей», – заключил аналитик.

Ранее стало известно, что Минэкономразвития смоделировал два негативных сценария. Согласно одному из них, если вспышку инфекции не удастся погасить до конца весны, пандемия опустит нефтяные цены до 10 долларов за баррель, разгонит инфляцию к 5,5% и ослабит российскую валюту до 89-90 за доллар.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Екатерина ТитоваРедактор новостного раздела Источник: Bankiros.ru 21 184 просмотра Подписывайтесь на канал Bankiros.ru в Яндекс.Дзен и Telegram! Расскажите друзьям: Напишите нам 01

Почему ослабление позиций Силуанова – плохо для рубля?

По информации Bloomberg Антон Силуанов сохранит со собой пост министра финансов, но покинет должность вице-премьера. Это ослабит его позиции в правительстве и может помешать продолжать тот же курс бюджетной политики, что и раньше.

Как на курсе рубля скажется понижение Силуанова?

Его место на посту вице-премьера, вероятно, займет помощник президента РФ Андрей Белоусов, который является сторонником увеличения государственных расходов и роли государства в экономике.

Фактически Белоусов станет начальником Силуанова, который за время своего пребывания в роли министра финансов смог добиться снижения зависимости экономики РФ от динамики цен на нефть и антироссийских санкций. Именно при Силуанове возросла привлекательность ОФЗ, что позволило привлечь рекордные $22 млрд. в 2019 году. И тем не менее, жесткая бюджетная политика сдерживала экономический рост, который могут начать стимулировать увеличением госрасходов.

Смена курса потенциально может повлечь снижение спроса на ОФЗ, а, следовательно, и курса рубля, отмечают эксперты журнала ForTrader.org.

Торговля онлайн с другими трейдерами на нашем форуме. Подписывайтесь на канал в Telegram от Фортрейдер.

Как управлять сделками? 17 методов от практикующего трейдера. Читать лайфхак.

О курсе рубля

• Официальный курс доллара и евро к рублю на 22 января 2020 года
• Курс рубля в 2020 году

Силуанов: российский бюджет недополучит 1 трлн рублей в 2020 году

Министр финансов Антон Силуанов заявил журналистам 16 апреля, что из-за коронавируса российский бюджет может недополучит свыше 1 трлн руб. в виде налогов и нефтегазовых доходов, передаёт «Интерфакс». Министр подчеркнул, что пандемия привела к спаду экономической активности практически во всех сферах.

В этом сюжете

• Правительство выделит 48 млрд рублей на выплаты медикам 16 апреля, 13:46
• Forbes рассказал о втором пакете антикризисных мер на 1 трлн рублей 15 апреля, 10:26
• Генпрокуратура проследит за расходованием средств на борьбу с COVID-19 13 апреля, 19:22

Поэтому правительство намерено задействовать ресурсы Фонда национального благосостояния (ФНБ). По словам Силуанова, если цены на нефть останутся в районе $20 за баррель, в бюджет из ФНБ направят порядка 2 трлн руб.Министр отметил, что это станет серьёзной поддержкой для экономики.

Объём фискальной поддержки в 2020 году достигнет 6,5% ВВП, сообщил глава Минфина.

Около 1 трлн руб.из неизрасходованных в прошлые года потратят сверх предусмотренной законом о бюджете суммы благодаря механизму свободной бюджетной росписи, рассказал Силуанов.

500 млрд руб. из резервного фонда власти направят на дополнительные медицинские расходы в связи с эпидемией коронавируса нового типа. Речь идёт о переоснащении лечебных учреждений, доплатах врачам и медперсоналу и строительстве новых госпиталей для больных COVID-19.

• Право.ru

• Новости