Куперс

Бухучет и анализ

Страхование финансовые риски

Содержание

Бухгалтерия. Маркетинг. Торговля, 20 ноября 2000 г.
Страхование финансовых рисков
5254 просмотра

Страхование финансовых рисков — достаточно новый для России имущественный вид страхования.

В международной практике страхования широко известно так называемое страхование от риска потери прибыли (Business Interruption) вследствие различных причин. Часто страхование от потери прибыли включают в полис страхования имущества — по такому договору страхования страховщик возмещает не только ущерб, нанесенный застрахованному имуществу, но и не полученную из-за остановки производства в результате, например, пожара прибыль (такое страхование называется также страхованием от перерыва в производстве).
Но финансовые риски (риски потери прибыли, неполучения дохода) могут быть застрахованы и по отдельному полису независимо от страхования имущества. Например, может быть застрахован риск неполучения доходов вследствие потери работы (по причине сокращения штатов, ликвидации предприятия и др.). В сфере банковского страхования широко проводится страхование финансовых рисков, связанных с ошибками персонала, с нечестностью служащих банка и т.д.
Остановимся на наиболее распространенных разновидностях страхования финансовых рисков. Например, страхование от потери прибыли вследствие вынужденного перерыва в производстве’ (его называют также страхованием от перерыва в производстве либо страхованием от простоя, страхованием от потери прибыли). Имущество страхователя может быть уничтожено либо повреждено в результате пожара, аварии систем водоснабжения, стихийных бедствий, кражи, грабежа и т.п.
Договором страхования предусматривается, что если из-за уничтожения или повреждения определенного имущества вследствие пожара или затопления обычная хозяйственная деятельность страхователя прекратится (или ее объемы сократятся), страховщик возмещает страхователю неполученную прибыль, которую тот мог бы получить при нормальном функционировании предприятия. Неполученная прибыль страхователя — прибыль, которую получил бы страхователь за срок, равный периоду вынужденного перерыва в производстве. Причем имущество, застрахованное по этому виду страхования, не обязательно должно являться собственностью страхователя, оно может быть передано ему в пользование по договору аренды или совместной деятельности.
Размер страхового возмещения при наступлении страхового случая обычно определяется на основании отчетных документов страхователя и специальных расчетов. Для этого устанавливается средний размер прибыли за некоторый период, предшествующий заключению страхового договора (либо предшествующий вынужденному перерыву в производстве). Чаще всего такой период равен 12 месяцам. При установлении суммы страхового возмещения учитываются также все факторы, которые неизбежно повлияли бы на результаты хозяйственной деятельности предприятия, если бы она не была прервана по указанным причинам.
Для выяснения причин перерыва в производстве и установления размера неполученной прибыли страховщик вправе запросить у страхователя данные бухгалтерского учета, бухгалтерские книги и иную документацию, а также получить любую информацию, необходимую для определения размера страхового возмещения.
Договорами страхования от перерыва в производстве может быть предусмотрено, что страховщиком возмещаются не только неполученная прибыль, но и расходы страхователя, необходимые для скорейшего восстановления нормального функционирования предприятия. К таким расходам могут относиться: заработная плата работников, привлеченных для восстановления поврежденных систем, оборудования, расходы по восстановлению оборудования и другие дополнительные расходы.
Известна такая разновидность страхования финансовых рисков, как страхование от риска непредвиденных судебных расходов, т. е. расходов, связанных с ведением страхователем дел в судах общей юрисдикции и/или арбитражных судах (так называемое страхование от судебных расходов). Страховым случаем по такому страхованию являются вынужденные расходы страхователя на ведение дел в судах (уплата госпошлины, издержки, связанные с рассмотрением дела в суде, расходы по оплате помощи адвокатов и др.). Для проведения такого вида страхования требуется определенная квалификация страховщика.
Одним из перспективных видов страхования следует назвать страхование финансовых рисков банка при его участии в лизинговых проектах. Лизинговое финансирование является альтернативной формой кредитования и предоставляет предприятию возможность пользоваться основными средствами, не располагая достаточной суммой для их приобретения.
Договор страхования позволяет банку избежать финансовых потерь, связанных с невозвратом или частичным возвратом кредитных ресурсов по причине утраты (гибели), недостачи или повреждения лизингового имущества, материальных, финансовых и людских ресурсов Лизингодателя или Лизингополучателя, а также в случае ненадлежащего исполнения ими обязательств по кредитному договору. Договор страхования заключается в пользу банка-кредитора за счет одного из участников лизинговой сделки.
Для пополнения оборотных средств хозяйствующими субъектами в последнее время все чаще используется факторинг — комплекс финансовых услуг, позволяющий предприятию закупать оборотные средства с отсрочкой платежа, а производителю (поставщику, продавцу) получить оплату поставки, не дожидаясь платежа от своего покупателя. В этой связи страхование факторинговых операций будет для банка надежным гарантом от финансовых потерь, которые могут возникнуть вследствие частичной или полной неоплаты предприятием-покупателем поставленных ему оборотных средств.
Договор страхования оформляется в пользу банка за счет средств клиента либо самого банка. Могут быть застрахованы оборотные средства и производственные ресурсы предприятия, риск предпринимательской деятельности банка, связанный с невыполнением предприятием своих обязательств по возврату кредита.
Все большее распространение в отечественном страховании получает страхование финансовых рисков, связанных с неисполнением обязательств клиентами (контрагентами) страхователя. Это может быть финансовый риск по одной сделке, например, риск по договору поставки или купли-продажи товара. Так, страхователь-поставщик, направляя товар покупателю с условием последующей оплаты товара, заключает договор страхования финансового риска, по условиям которого страховщик обязан возместить страхователю неполученные доходы в случае неисполнения покупателем-контрагентом страхователя своих обязательств по договору купли-продажи.
К данному виду страхования относится и страхование финансового риска банка. Чаще всего это бывает финансовый риск, связанный с невозвратом кредитных средств (в том числе и по договорам межбанковского кредита), с неоплатой купленных банком векселей и т.п. На отечественном страховом рынке «приживается» известное за рубежом страхование рисков, связанных с ошибками сотрудников банка (Errors and Omissions), которые могут повлечь для него непредвиденные выплаты и расходы, а также рисков, связанных с нечестностью его персонала, и т.п.
Рассмотрим более подробно договор страхования финансового риска банка на примере договора страхования финансового риска по кредитному договору. Банк может застраховать финансовый риск по отдельному кредитному договору либо по группе кредитных договоров (так называемое «портфельное страхование»). «Портфельным страхованием» могут быть охвачены кредитные договоры:
а) с определенными заемщиками;
б) на определенные, часто небольшие кредитные суммы;
в) о кредитах, выдаваемых на определенные цели, либо под определенное обеспечение и т.п.
Конкретный предел ответственности страховщика определяется страховой суммой, устанавливаемой соглашением сторон, и не может превышать суммы выдаваемого кредита с процентами за пользование кредитом. Банк может застраховать свой финансовый риск по всей сумме выданного кредита с процентами за пользование им либо на меньшую сумму. При страховании риска невозврата кредита по всем заемщикам определенного периода страховая сумма также не должна превышать сумму кредитов (включая проценты), выдаваемых данным заемщикам.
Перед заключением договора страхования страховая компания оценивает степень риска по информации, предоставленной банком-страхователем (документы, свидетельствующие о финансовом положении заемщика, технико-экономическое обоснование кредитуемых мероприятий, копии контрактов, под которые предоставляется кредит, и т.п.). Размер страховой премии зависит от степени риска, суммы кредита и процентной ставки, срока пользования кредитом и вида обеспечения кредитного обязательства.
Срок, когда возникает обязанность страховщика по страховой выплате, определяется конкретными условиями страхования. Страховым случаем при страховании финансового риска банка признается невозврат заемщиком кредитных средств и процентов за пользование ими по истечении определенного срока. Причины невозврата кредитных средств и неуплаты процентов заемщиком могут быть самые различные: несостоятельность заемщика, умышленное неисполнение им своих обязанностей по кредитному договору, невозможность исполнения обязательств заемщиком вследствие форс-мажорных обстоятельств и т.д.
Строго придерживаясь классификации видов страховой деятельности, следует отметить, что в договоре страхования, по которому страховщик обязуется возместить страхователю не только неполученную прибыль, но и возместить ущерб, нанесенный имуществу (как в рассматриваемом выше страховании финансового риска банка возмещается обычно сумма невозвращенного кредита, а также неполученные за пользование кредитными средствами проценты), сочетаются сразу два вида страхования: страхование финансового риска, т. е. «компенсация потерь доходов» (неполученные проценты) и страхование имущества (в этом случае объектом страхования является имущество: сумма выданных и не возвращенных банку кредитных средств, которую нельзя признать неполученным доходом).
Однако такого рода договоры чаще всего именуются договорами страхования финансового риска. При заключении подобных договоров банку следует предусмотреть обязанность страховщика произвести страховую выплату в размере полного убытка банка — ущерба, нанесенного имуществу (невозвращенный кредит), и неполученного дохода (проценты).
Если же в договоре страхования финансового риска указывается обязанность страховщика «по страховым выплатам в размере полной (или частичной) компенсации потерь доходов» страхователя, то страхователь вправе рассчитывать только на возмещение страховщиком неполученных банком процентов (потери дохода).
Б.ПАСТУХОВ, доктор экономики и менеджмента, президент Промышленно-страховой компании

Вся пресса за 20 ноября 2000 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Иные виды страхования, Маркетинг
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

Страхование финансового риска кредитора – вид страхования, обеспечивающий банку защиту от убытков, связанных с невозможностью удовлетворения обеспеченных ипотекой требований в полном объеме вследствие недостаточной стоимости заложенного имущества. Регулируется нормами федерального закона № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

Договор заключается от имени и за счет кредитора-залогодержателя, а именно банка, выдавшего ипотеку. Выгодоприобретателем также является кредитор. Как правило, договор страхования финансового риска кредитора оформляется к ипотечным кредитам в сумме 71–90% от стоимости закладываемой недвижимости.

Страховым случаем является возникновение у банка убытков, вызванных недостаточной стоимостью обремененного ипотекой имущества, на которое уже обращено взыскание в результате длительных неплатежей заемщика. Страховая сумма по договору страхования финансового риска кредитора определяется размерами убытков банка, но не может составлять менее 10% от основной суммы долга заемщика. При расчете убытков не учитываются причитающиеся банку-выгодоприобретателю неустойки (штрафы, пени), возникшие вследствие неисполнения, просрочки исполнения или иного ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой обязательства, проценты за пользование чужими денежными средствами. При этом если был заключен договор страхования ответственности заемщика, то сумма убытков уменьшается на сумму страховой выплаты, причитающейся банку по договору страхования ответственности.

Договор страхования финансового риска кредитора может быть заключен на срок действия обеспеченного ипотекой обязательства либо на срок, в течение которого сумма обеспеченного ипотекой обязательства составляет более чем 70% от стоимости заложенного имущества.

1 Темпы роста и доли рынка в период с 2016 по 2018 год рассчитаны на основе статистических данных ЦБ РФ.

Рисунок 1. Структура рынка по видам страхования, 2018 год

Источник: расчеты АКРА

Вопреки отсутствию четких перспектив развития рынка финансовые показатели компаний в целом остаются высокими

Отсутствие четких перспектив развития страхового рынка и накопление значительных рисков в большинстве его сегментов негативно влияют на оценки бизнес-профилей страховых компаний. В то же время их финансовые профили в целом остаются достаточно сильными в основном благодаря высоким финансовым показателям, накопленному капиталу и улучшению структуры активов. В большей степени это касается крупных страховщиков, обладающих значительными возможностями по получению прибыли и управлению своими балансами.

Показатели рентабельности активов и капитала, рассчитанные как отношение прибыли до налогов за последние 12 месяцев к средней величине соответствующих показателей, на протяжении последних полутора лет находятся на высоких уровнях и демонстрируют существенный рост.

Рисунок 2. Рентабельность страховщиков остается высокой

Источник: ЦБ РФ

В 2018 году активы страховщиков выросли на 20% при увеличении капитала на 12%. Опережающий рост активов был связан с высокими премиями в сегменте life (страхование жизни), для которого характерно более низкое соотношение суммы капитала и активов, чем в сегменте non-life (все виды страхования, кроме страхования жизни). Падение премий в сегменте life в первом полугодии 2019 года привело к изменению темпов роста активов компаний: за указанный период они выросли лишь на 6,5%, тогда как капитал увеличился на 10% за счет высокой прибыльности в сегменте non-life.

Достаточность капитала, рассчитанная по критериям, установленным регулятором, также не вызывает обеспокоенности: по состоянию на 30.06.2019 фактическая маржа платежеспособности превышала нормативный размер в 2,7 раза.

Сильные финансовые показатели, по мнению АКРА, представляют собой надежную основу для развития страхового рынка. Несмотря на значительную стратегическую неопределенность и риски, Агентство в основном позитивно оценивает кредитоспособность российских страховщиков, что находит отражение в их кредитных рейтингах.

Падение показателей сегмента инвестиционного страхования жизни повлияло на динамику всего рынка

Сегмент страхования жизни, показывавший высокие темпы роста на протяжении более пяти лет, пережил существенное снижение показателей в первом полугодии 2019 года. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем страховых премий сократился на 11%, а без учета премий по страхованию жизни заемщиков падение составило 21%. Поскольку страхование жизни является крупнейшим сегментом рынка с долей более 30%, указанное снижение оказало негативное влияние на динамику всего рынка.

Рисунок 3. Рост в сегменте страхования жизни сменился падением

Источник: ЦБ РФ, расчеты АКРА

Снижение показателей в сегменте страхования жизни связано с падением спроса на инвестиционное страхование жизни (ИСЖ), которое во многом определено недовольством клиентов низкой доходностью по закончившимся договорам. По оценке ЦБ РФ, на 30.06.2019 средняя доходность по договорам ИСЖ составляла всего 0,9–1,6% годовых. Поскольку по большинству договоров ИСЖ предусмотрена гарантия возврата первоначальной суммы, основная часть страхователей вообще не получила доход, а так как продукт зачастую продавался в качестве более доходной альтернативы депозитам, разочарование клиентов стало естественной реакцией на полученные финансовые результаты.

С целью повышения защищенности клиентов ЦБ РФ принял меры, направленные на предоставление страхователям более полной информации о рисках ИСЖ и на предотвращение нарушений при продаже полисов. Вместе с этим тема ИСЖ получила негативное освещение в СМИ, что стало дополнительным фактором сокращения объемов продаж. Для снижения операционных рисков (в том числе связанных со штрафами со стороны регулятора) и во избежание репутационных потерь многие банки отказались от реализации ИСЖ.

Столкнувшись со снижением спроса в сегменте инвестиционного страхования многие страховщики, работающие в сегменте life, делают ставку на развитие накопительного страхования. При этом предпринимаются попытки модифицировать условия ИСЖ и повысить их привлекательность. В долгосрочной перспективе рост показателей в сегменте страхования жизни может возобновиться — данный страховой продукт необходим для формирования многолетней страховой защиты. Однако ближайшие перспективы были подорваны разочарованием клиентов по ИСЖ и, скорее всего, темпы роста будут оставаться низкими в течение нескольких лет.

Устойчивость роста кредитного страхования под вопросом

В качестве нового драйвера страхового рынка на смену ИСЖ пришло кредитное страхование, к которому АКРА относит страхование жизни заемщиков и страхование от несчастных случаев по кредитам физическим лицам. По оценке АКРА, темп роста указанных видов страхования в первом полугодии 2019 года составил 83%. Доля премий по кредитному страхованию во втором квартале 2019 года составила 16%, что примерно в два раза выше показателей в 2016–2017 годах.

Рисунок 4. Кредитное страхование демонстрирует высокие темпы роста и увеличивает долю на рынке

Источник: расчеты АКРА

Высокие показатели роста очевидно связан с бумом розничного кредитования, начавшимся в 2017 году, и в настоящее время он вызывает некоторую озабоченность регулятора, предпринимающего меры по сдерживанию дальнейшего роста. В этих условиях устойчивость роста кредитного страхования, по крайней мере в его текущем виде, вызывает определенные сомнения. В первую очередь необходимо отметить, что меры, предпринимаемые ЦБ РФ, скажутся на объемах страховых премий. Также обращают на себя внимание условия и стоимость страхования для клиентов: за последние 2,5 года (по которым доступна статистика, публикуемая регулятором) сумма страховых выплат составила менее 10% страховой премии, при этом комиссия посредников превысила 50%. При этом уровень комиссии демонстрирует восходящую динамику и за первое полугодие 2019 года оценивается в размере 68% страховой премии. На зарубежных рынках существуют прецеденты прямого вмешательства регуляторов в отношения между заемщиками, кредиторами и страховщиками с целью защиты интересов розничных клиентов. С учетом высокой стоимости страхования этот риск существует и на российском рынке.

Высокая конкуренция между автостраховщиками может спровоцировать демпинг

Макроэкономические условия и рыночные факторы не способствуют росту автострахования, к которому относятся страхование наземного транспорта (автокаско), а также обязательное и добровольное страхование ответственности автовладельцев.

Продажи новых автомобилей — ключевой фактор роста сегмента автокаско — снижаются в 2019 году как следствие сокращения государственного стимулирования авторынка и продолжающегося падения располагаемых доходов населения.

Рисунок 5. Снижение продаж новых автомобилей ограничивает спрос на автострахование

Источник: АЕБ, расчеты АКРА

На фоне ограниченного спроса ужесточается ценовая конкуренция между страховыми компаниями, что ведет к существенному ухудшению показателей операционной эффективности в сегменте автокаско. По оценкам Агентства, в первом полугодии 2019 года средняя страховая премия в расчете на один полис снизилась на 5% при росте среднего убытка на один полис на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Вместе с этим средний уровень комиссии увеличился с 20 до 23%. В результате в первом полугодии 2019 года средний комбинированный коэффициент вырос примерно на 0,1 и, скорее всего, уже находится на границе рентабельности. При этом поквартальная динамика этого показателя пока не свидетельствует о замедлении, что, по мнению АКРА, говорит о рисках появления демпинга в ближайшей перспективе.

Высокая конкуренция также сдерживает рост тарифов по ОСАГО, который можно было ожидать в результате расширения тарифного коридора. Напротив, мы наблюдаем тенденцию снижения средней премии на один полис при этом показатели убытков и комиссионных расходов, как минимум, не улучшаются, что служит дополнительным свидетельством обострения конкуренции среди автостраховщиков.

Рисунок 6. Средняя премия по ОСАГО не растет несмотря на расширение тарифного коридора

Источник: ЦБ РФ, расчеты АКРА

По мнению Агентства, в текущей ситуации на рынке определенное увеличение тарифов по ОСАГО становится неизбежным. Единственный вопрос, произойдет ли это после очередных шагов регулятора по либерализации ОСАГО или до?

В сегменте ДМС зарождается перспективный тренд

По мнению АКРА, сегмент ДМС может стать одним из главных драйверов устойчивого роста на российском рынке в долгосрочной перспективе. Ряд факторов может оказать благоприятное влияние на развитие данного сегмента:

  • общая мировая тенденция повышения заинтересованности людей в сохранении своего здоровья и здоровом образе жизни;
  • развитие медицинских технологий;
  • развитие цифровых медицинских технологий, включая телемедицину и анализ медицинских данных;
  • обсуждаемый в настоящее время проект реформы обязательного медицинского страхования (ОМС), в случае реализации которого роль страховых организаций в системе ОМС значительно возрастет.

Первым признаком ускорения развития сегмента ДМС, возможно, является существенное увеличение темпов роста страховых премий и количества заключенных договоров в первом полугодии 2019 года (11% и 32% соответственно по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). При этом на прирост страховых премий негативно повлияло незначительное увеличение этого показателя по договорам лидера рынка ДМС — АО «СОГАЗ». Без учета показателей этой компании в первом полугодии 2019 года страховые премии выросли на 18%. Очевидно, что рост произошел не в сегменте крупных корпоративных программ, на которые традиционно приходится основная доля рынка ДМС, а в сегменте розничного страхования.

Рисунок 7. Рост премий и количества заключенных договоров по ДМС в первом полугодии 2019 года может стать началом долгосрочной тенденции

Источник: ЦБ РФ, расчеты АКРА

Проект реформы системы ОМС, который был представлен для обсуждения в этом году, предполагает существенное расширение роли страховых организаций. Они должны будут принять на себя страховой риск, который в настоящее время фактически лежит на плечах государства. Кроме того, значительно улучшится доступ страховых компаний к клиентам, что может быть использовано для продажи дополнительных услуг, в том числе в сегменте ДМС. Высокая социальная значимость системы ОМС и риски, связанные с ее изменением, пока не позволяют прогнозировать сроки реализации реформы. Также велика вероятность изменения принципов реформы при ее реализации. Тем не менее АКРА считает маловероятным, что система ОМС будет расширяться и включать в себя дополнительные услуги. Какова бы ни была будущая реформа, по мнению Агентства, она предоставит страховщикам в сегменте ДМС дополнительные возможности по развитию их бизнеса.

Структура рынка меняется в пользу банковского канала и крупных страховых групп

Объемы страховых премий по договорам, заключенным при посредничестве банков, демонстрируют быстрый рост уже более пяти лет. В результате по итогам 2018 года через банки было собрано свыше 37% общей суммы премии, что стало самым большим показателем среди всех каналов продаж. Несмотря на снижение объемов ИСЖ, доля банковского канала по итогам первого полугодия 2019 года превысила показатель аналогичного периода прошлого года. Доминирующее положение банков при реализации страховых услуг конечным потребителям укрепляется за счет сокращения долей традиционных каналов — агентских и офисных продаж. Эта тенденция может представлять угрозу для независимых страховых организаций, фактически лишающихся прямого доступа к своим клиентским базам и вынужденных платить высокую комиссию, чтобы остаться в списке партнеров банка.

Рисунок 8. Доля банковского канала растет за счет сокращения агентских и офисных продаж

Источник: ЦБ РФ, расчеты АКРА

Еще одной тенденцией рынка является повышение его концентрации, то есть увеличение доли премий, активов и капитала, приходящихся на крупнейшие страховые компании и группы. По итогам 2017 года на 10 крупнейших страховых групп приходилось 76% страховых премий, по итогам 2018 года этот показатель вырос до 80%, а по итогам первого полугодия 2019 года — до 81%. Данная тенденция поддерживается сделками слияния и поглощения, а также регуляторными мерами по увеличению уставных капиталов и повышению финансовой устойчивости.

Под финансовыми рисками в страховании обычно понимают риск финансовых потерь, а также риск упущенной выгоды.

• Страхование финансовых рисков – это совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховщика выплатить возмещение в размере полной или частичной потери доходов, а также дополнительных расходов лица, о страховании которого заключен договор, вызванных, например, следующими обстоятельствами: остановка производства или сокращение объемов производства в результате оговоренных событий; потеря работы (для физических лиц); банкротство; непредвиденные расходы; понесенные застрахованным лицом судебные издержки.

Хотя все перечисленные события могут привести к финансовым потерям, к собственно финансовым рискам обычно относят валютный, кредитный, инвестиционный риски.

Валютные риски не покрываются страхованием, для защиты от них используют иные финансовые инструменты, например хеджирование.

Для защиты от кредитных финансовых рисков в зарубежной страховой практике обычно используют специальное страхование – делькреде (коммерческие кредиты, кредиты под средства производства и предметы потребления, экспортные кредиты).

Предметом страхования делькреде является дебиторская задолженность, возникающая у поставщика (продавца) в связи с поставками товаров или услуг. Если эта задолженность не будет погашена, то поставщик утратит ликвидность и может обанкротиться. Страховой случай возникает при условии:

  • 1) открытия конкурсного производства или его отклонения из-за недостатка конкурсной массы;
  • 2) судебного или внесудебного производства для предотвращения торговой несостоятельности;
  • 3) бесполезности или невозможности принудительного исполнения решений по оплате товаров и услуг.

Расчет тарифов по кредитному страхованию обычно производится индивидуально для каждой страховой сделки. Тарифы составляют в среднем 0,3–2,5% страховой суммы.

При страховании делькреде андеррайтер основное внимание уделяет анализу и мониторингу финансового состояния страхователя с целью предупреждения его финансовой несостоятельности.

  • 1. Возможные страховые случаи предупреждаются при помощи текущего наблюдения за кредитами.
  • 2. При наступающих страховых случаях (потерях от неплатежеспособности получателя) происходит возмещение ущерба.
  • 3. Размер ущерба стараются уменьшить за счет участия страховщика в судебном производстве по банкротству получателя.

Страховщики следят за целевым использованием товарного и денежного кредитов, что способствует их возврату, оказывают консалтинговые услуги кредиторам и не занимаются погашением невозвращенных заемщиками кредитов.

Страхование кредитных рисков корпоративных заемщиков в российской практике проводится на условиях, во многом аналогичных условиям делькреде, однако роль страховщика в мониторинге финансового состояния страхователя-заемщика ограничена. Мониторингом занимается в основном кредитор, являющийся выгодоприобретателем по договору страхования кредитного риска.

Основным исключением из страхового покрытия является нецелевое использование кредита страхователем.

Андеррайтинг в страховании кредитных рисков корпоративных заемщиков сводится к банковскому андеррайтингу и направлен на анализ финансового состояния заемщика и его кредитной истории. Его основой служит справка о доходах заемщика, включающая авторские гонорары, доходы от владения недвижимостью, ценными бумагами, алименты и т.д.

При страховании кредитных рисков заемщика – физического лица дополнительными рисками являются его смерть (от любой причины) и утрата трудоспособности, поэтому к финансовому андеррайтингу добавляются медицинский и криминальный андеррайтинг, рассмотренные в гл. 7. Методы криминального андеррайтинга сродни розыскным методам милиции.

Тарифы при страховании кредитных рисков составляют от 0,5 до 2% страховой суммы (величина задолженности по кредиту с процентами) и зависят от размера и цели кредита и платежеспособности заемщика.

Говоря о страховании кредитов, следует учитывать объемы этих операций. Страховщик способен управлять принятыми кредитными рисками лишь при условии их массовости. Это означает, что он должен страховать не единичные сделки, а, например, весь объем торговли крупного страхователя, осуществляемый на условиях поставки в долг. Успешным страхование кредитов может быть лишь в том случае, если страховщик разумно направляет свои инвестиции и усилия на развитие квалифицированного андеррайтинга рисков и систему сопровождения договоров страхования. Кроме того, в силу слабой методологической проработанности, отсутствия национальной статистики и других причин, к страхованию кредитов требуется очень серьезный, комплексный подход.

Особое место с точки зрения социальной значимости занимают ипотечные кредиты. Для андеррайтинга рисков при их страховании страховщиком «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (АИЖК) разработано специальное Руководство по андеррайтингу для страховщиков, занимающихся страхованием ответственности заемщиков финансовых рисков. Объектом такого страхования является риск нехватки средств на погашение ипотечного кредита при реализации предмета ипотеки. В данном руководстве определены требования к стандартным страховым рискам, при соблюдении которых договор страхования может быть заключен на стандартных условиях и с применением базового страхового тарифа (примеры тарифов представлены в табл. 10.2). Нестандартные риски подлежат страхованию только после их рассмотрения страховщиком АИЖК, который имеет право запрашивать дополнительные данные и затем может рекомендовать иные условия и тарифы, на которых такие нестандартные риски могли бы быть застрахованы (перестрахованы).

Таблица 10.2. Договор страхования со сроком, равным сроку кредитного договора

Финансовые инвестиции являются сделками с целью получения спекулятивного дохода. Инвестиционные риски несет инвестор, и практически единственной защитой от них являются репутация и гарантии получателя инвестиций. Дополнительной защитой могло бы служить страхование на случай неисполнения или ненадлежащего исполнения договорных обязательств дебиторами, однако такое страхование допускается только в случаях, предусмотренных законом (ст. 932 ГК РФ).

Инвестиции в конкретные проекты (реальные инвестиции) можно защитить страхованием на случай банкротства контрагента и связанных с этим судебных издержек инвестора. При этом можно использовать страхование делькреде и страхование финансовых гарантий, которое является специальным видом поручительства. Гражданский кодекс РФ разделяет договоры поручительства и банковские гарантии. По договору поручительства поручитель обязуется перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или частично. По договору банковской гарантии гарант дает по просьбе другого лица (принципала) обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) оговоренную денежную сумму по предъявлении бенефициаром требования.

Среди индивидуальных инвестиционных рисков наиболее актуален риск дольщика, возникающий при участии в долевом строительстве квартиры (приобретение прав на квартиру в строящемся доме). На период строительства возможно заключение договора страхования инвестиций, т.е. страхование непредоставления объекта в договорные сроки или невозврата инвестированных в строительство денежных средств. Причины возникновения страховых случаев могут быть разные: от банкротства застройщика до двойных продаж построенных объектов.

Наиболее востребованный риск – неполучение права собственности на приобретаемую квартиру в строящемся доме по договору долевого участия. Андеррайтеры называют следующие факторы, влияющие на размер тарифа:

  • • условия реализации инвестиционного проекта;
  • • количество участников инвестиционного проекта;
  • • сроки реализации инвестиционного проекта;
  • • этап строительства на момент заключения договора страхования.

При долевом строительстве за счет кредита инициатива страхования принадлежит банку, хотя страхование и производится на деньги заемщика. Именно банк рекомендует страховщика, а зачастую и условия страхования, и является выгодоприобретателем.

Общий объем подобных договоров страхования пока невелик. Дело в том, что страховщики, как и сами инвесторы, не любят рисковать. Поэтому основным объектом андеррайтинга в страховании инвестиционных рисков долевого строительства является инвестиционный договор и вытекающие из него обязанности строительной или риэлторской фирмы. При этом анализируются опыт работы застройщика, количество и качество построенных им и сданных в эксплуатацию объектов, наличие претензий со стороны властных органов, частных инвесторов по ранее построенным объектам.

При смене застройщика недостроенного объекта договор страхования может перейти к новому застройщику, если это предусмотрено договором и новый застройщик устраивает страховщика. Если нет, то страховщик может расторгнуть договор, вернув страхователю часть уплаченного страхового взноса.

К финансовым рискам также относят риски убытков, связанных с перерывами в производстве (business interruption). Причинами убытков от остановки (перерывов) производства могут стать:

  • • пожары и другие события, связанные с утратой имущества страхователя;
  • • аварии и технические неисправности;
  • • стихийные бедствия;
  • • общественно-политические события (забастовки и пр.);
  • • коммерческие факторы (недостаток средств для выплаты заработной платы, на оплату счетов поставщиков, из-за недопоставок или срыва сроков поставок материалов и оборудования и Т.Д.).
  • • общественно-политические события (забастовки и пр.).

Для защиты от этих рисков разработан специальный вид страхования. Практика его применения зависит от вида бизнеса, который ведет предприятие. Иногда это связано и со специфическими расчетами: оценкой недополученного дохода, которая очень сложна и зачастую затруднена различными факторами (взаимозачеты, искусственное занижение прибыли, «черная» или «серая» бухгалтерия и т.п.).

Договор о страховании риска перерыва в производстве (простоя) обычно является составной частью договора страхования имущества, но может заключаться и независимо от него. По договору страхования риска перерыва в производстве может быть застрахован только риск самого страхователя и только в его пользу. Договор страхования от перерыва в производстве (как финансового риска) позволяет компенсировать косвенные убытки в тех случаях, когда классический договор имущественного страхования этого не предусматривает.

Андеррайтинг в страховании рисков убытков от перерывов в производстве включает андеррайтинг производственного комплекса, рассмотренный выше, и дополняется изучением и оценкой объемов выпускаемой продукции и связанных с ними затрат страхователя, а также правоустанавливающих документов на выпускаемую продукцию (правовой андеррайтинг). При оценке страховой суммы и расчете величины возможного убытка определяется среднесуточная стоимость выпускаемой продукции и ожидаемый восстановительный период, который также является и периодом ответственности страховщика.

Страховой тариф составляет в среднем 0,2–1,0% страховой суммы.

Страхование финансовых рисков обеспечивает страховую защиту от ущерба в результате нарушения участником соглашения (контрагентом страхователя) прав и законных интересов страхователя путем невыполнения финансовых обязательств перед последним, которое стало следствием:
— нарушение участником соглашения (контрагентом) обязательств по срокам и объемам выполнения;
— банкротства участника соглашения (контрагента), подтвержденного в установленном действующим законодательством порядке;
— временной неплатежеспособности участника соглашения (контрагента) в результате действий третьих лиц;
— аварии, пожара, стихийного бедствия;
— чрезвычайных и непреодолимых происшествий.
Страхование финансовых рисков предоставляет возможность покрыть следующие риски:
* страхование финансового риска кредитора
* страхование своевременности поступлений платежей от покупателя при продаже промышленных товаров в рассрочку
* страхование инвестиций
* страхование торговых предприятий от риска неполучения оплаты от покупателя за поставленную продукцию
* страхование финансовых рисков лизингодателя
* страхование финансового риска покупателя недвижимости (титульное страхование)
Преимущества страхования финансовых рисков в нашей компании:
* детальный анализ собранной информации по клиенту, который имеет намерение передать финансовый риск на страхование
* наличие экспертов из разных областей экономики, которые предоставляют помощь в процессе оценки риска
* опыт работы с перестраховочными компаниями.
* сжатые сроки принятия решения относительно выплаты страхового возмещения благодаря сформированным купить страховку для визы резервам на выплату, которые размещены в ликвидных активах.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Наверх