Куперс

Ценная бумага

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Виды ценных бумаг

В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

• государственная облигация;

• облигация;

• вексель;

• чек;

• депозитный сертификат;

• сберегательный сертификат;

• банковская сберегательная книжка на предъявителя;

• коносамент;

• акция;

• приватизационные ценные бумаги;

• двойное складское свидетельство;

• складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

• залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;

• простое складское свидетельство;

• закладная;

• другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг

Свойства ценных бумаг

Ценные бумаги имеют следующие свойства:

1. Обращаемость – способность ценных бумаг покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.

2. Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.

3. Стандартность и серийность.

4. Документальность; ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.

5. Регулируемость и признание государством.

6. Рыночность – ценные бумаги неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.

7. Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.

8. Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.

9. Обязательность исполнения.

10. Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

Функции ценных бумаг

Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:

1. Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.

2. Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.

3. Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.

4. Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.

5. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.

Классификация ценных бумаг

Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они – ещё дальше.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные.

Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица и напрямую не связанные с каким-либо временным периодом, считаются бессрочными ценными бумагами. К таким бессрочным ценным бумагам обычно относят акции.

Ценные бумаги, которые имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока, считаются срочными ценными бумагами. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:

• краткосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения до 1 года;

• среднесрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;

• долгосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).

2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).

Классическая форма существования ценной бумаги – это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. При этом при активном развитии рынка ценных бумаг многие виды ценных бумаг, прежде всего эмиссионные ценные бумаги, выпускаются в бездокументарной форме.

3. По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги.

Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно именная ценная бумага передается по соглашению сторон.

4. По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то такая ценная бумага называется ордерной ценной бумагой.

5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги обычно выпускаются крупными сериями, которые подлежат обязательной государственной регистрации. К эмиссионным ценным бумагам обычно относят акции и облигации.

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной регистрации.

6. По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые.

Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

7. По национальной принадлежности: российские или иностранные.

8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).

9. По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и строго через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.

10. По цели использования: инвестиционные (цель – получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).

11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).

Безрисковые ценные бумаги – это ценные бумаги, по которым риск практически отсутствует. В мировой практике – это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции).

12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые ценные бумаги) или дисконта, т. е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.

13. По номиналу: постоянные или переменные.

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то такая ценная бумага считается ценной бумагой с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то такая ценная бумага считается ценной бумагой с переменным номиналом.

14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Книга учета ценных бумаг

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.

Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

4.7 (93.33%) 3 vote

В этой статье мы разберемся и ответим на вопросы что такое ценные бумаги, для чего они нужны, кто их выпускает. Рассмотрим их виды, приведем классификацию и дадим характеристики. Также мы поговорим про самые распространенные их типы: акции, облигации и деривативы.

1. Что такое ценные бумаги простыми словами

Ценные бумаги (Securities) — это финансовые документы, которые законодательно подтверждает права на ее владения держателям и с другой стороны накладывает требования на ее эмитентов (тех кто выпускает).

Определений ценных бумаг существует множество. Главная их идея в том, что они дают некое право владельцам и обязательство эмитентам.

В большинстве случаев ценные бумаги наделены рыночной стоимостью, но назвать их деньгами в прямом смысле слова нельзя. Хотя они обладают теми же базовыми свойствами, что и деньги — обращаемостью и ликвидностью.

С юридической точки зрения, ценная бумага рассматривается как дающая имущественные права. С экономической это один из видов ценностей, которые можно обменять на деньги.

Большинство из них котируются на рынке ценных бумаг (фондовый рынок/биржа). В России это ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, англ. «MICEX»). Доступ к торгам возможен всем физическим лицам через специализированных брокеров. Например, автор статьи работает со следующими:

• Финам
• БКС Брокер
• Тинькофф (каждому в подарок акцию до 20 тыс. руб)

Функции ценных бумаг

1. В большинстве случаев ценные бумаги позволяют обеспечить удобный способ организации и функционировании коммерческих субъектов. Это даёт упрощенную передачу материальных прав и другие возможности.
2. Сохраняют ценность и богатство. Они позволяют сохранять платежеспособность денег и зарабатывать реальный доход, который опережает инфляцию.
3. Характеризуют состояние экономики
4. Регулируют денежное обращение
5. Является универсальным кредитно-расчетный инструментом

Кем регулируются

Ценные бумаги в РФ должны пройти обязательную регистрацию в специальном реестре. Регулируется согласно следующим документам:

• Гражданский кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги»
• Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г.
• Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. (что такое акционерное общество)

Недействительными ценные бумаги являются те, которые не имеют

• Принадлежности
• Наименование обслуживающих организаций
• Срока
• Номинала
• Адреса
• Номера
• Печати
• Подписи
• Предоставляемого права

Свойства ценных бумаг

• Обращаемость (котируются на бирже, их можно покупать и продавать физическим и юридическим лицам)
• Доступность
• Стандартность
• Документальность (должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты)
• Регулируемость и признание государством
• Ликвидность (возможность быстро обменять на деньги и обратно)
• Риск (не все ценные бумаги оказываются прибыльные, некоторые могут обесцениться из-за ряда причин)
• Рыночность (отражают текущую ситуацию на рынке в своей цене)

Именные и неименные

Разделяют два вида ценных бумаг: именные и неименные. Первая содержит имя владельца и имеет запись в реестре. Передача возможно лишь с помощью специальных процедур и переписи в реестре. Неименные (их еще называют «на предъявителя») не имеет имени и поэтому могут переданы другому человеку без каких либо дополнительных процедур.

Примечание

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента), то она называется ордерной ценной бумагой

Конвертация ценных бумаг

Конвертация ценных бумаг разрешает преобразовать разные типы бумаг между собой. Возможны следующие варианты:

• Конвертация акций в акции с большей или меньшей номинальной стоимостью
• Конвертация акций в акции с иными правами
• Конвертация облигаций в акции и облигации
• Конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций

Примечание

Запрещена конвертация обыкновенных акций в привилегированные и в облигации.

2. Кто выпускает ценные бумаги (эмиссия)

Ценные бумаги появляются в результате специальной процедуры — эмиссии. Того, кто их выпускает называют эмитентом.

Чаще всего эмиссию делают с целью привлечения дополнительного капитала для развития бизнеса или же просто в качестве продажи его части.

Кто может быть эмитентом

• Государство
• Органы власти
• Юридические лица (компании)

По форме выпуска могут быть

1. Эмиссионные (выпускается отдельными сериями и имеют близкие характеристики). Самый простой пример: ОФЗ (облигации федерального займа, гособлигации, их еще называют государственными ценными бумагами). Подлежат обязательной государственной регистрации.
2. Неэмиссионные (индивидуальная). Выпускаются партиями без государственной регистрации. Например: чеки, варранты.

3. Виды, классификация и характеристика ценных бумаг

1. По сроку обращения

1. Краткосрочные (менее года)
2. Среднесрочные (до 5 лет)
3. Долгосрочные (свыше 5 лет)
4. Бессрочные

2. По форме привлечения капитала

1. Долевые или владельческие (акции). Отражают долю в уставном капитале общества
2. Долговые (облигация, депозитный сертификат). Представляют собой форму займа капитала
3. Платежные (вексель, чек)

3. По форме существования

1. Бумажные (документарная форма)
2. Безбумажная (бездокументарная форма)

4. По национальной принадлежности

1. Национальные (отечественная)
2. Иностранные (другого государства)

5. По форме владения (способу определения субъекта)

1. Неименные (предъявительские). Реализуется любым лицом
2. Именные (на предъявителя или на конкретное лицо). Фиксируется на бланке или в специальном реестре.
3. Ордерные (векселя, коносаменты, чеки). Может быть реализована указанным в бумаге лицом или назначенным им своим распоряжением другим управомоченным лицом

6. По виду эмитента

1. Государственные (исполнительные органы государственной власти: федеральные и субъекты федераций)
2. Корпоративные (коммерческие и некоммерческие организации)
3. Муниципальные (органы местного самоуправления)

7. По обращаемости

1. Рыночные (свободнообращающиеся)
2. Нерыночные. Можно продать только эмитенту выпустивших их. Не участвуют в биржевых торгах.

8. По номиналу

1. Постоянный номинал
2. Переменный номинал

9. По уровню риска

1. Безрисковые
2. Низкорисковые
3. Среднерисковые
4. Высокорисковые

10. По степени обращаемости

1. Свободно обращается
2. Есть ограничения

11. По цели использования (форме обслуживания капитала)

1. Инвестиционные (капитальные). Цель — получение дохода от вложенных средств. Процентные, дивидендные, дисконтные
2. Неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках). Например, коносаменты, складские свидетельства, векселя

12. По регистрируемости

1. Регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ)
2. Нерегистрируемые

13. По виду стоимости

1. Номинальной (нарицательной) стоимостью. Определяется в момент выпуска и погашения ценной бумаги.
2. Курсовой (рыночной) стоимостью. Текущая цена на фондовой бирже.

14. По экономическому отношению

1. Долговые. Иными словами это займы
2. Долевые. Право на часть владения и получения прибыли пропорционально количеству владения
3. Расчетные. Удостоверяет обязанность эмитента осуществить
4. Вкладные. Обязательство банка по вкладам
5. Товарораспорядительные. Право владельца на распоряжение определенным имуществом

4. Два типа ценных бумаг — основные и производные

1. Основные ценные бумаги. В них лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др).

1. Первичные (основаны на активах). Например, акция, облигация, вексель, закладная
2. Вторичные (основаны на первичных ценных бумагах). Варранты, депозитарные расписки

2. Производная ценная бумага (деривативы) — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данного биржевого актива. Например, фьючерсы, опционы и свопы.

В Гражданском кодексе РФ в статье 143 и 912 выделяют следующие виды ценных бумаг

1. Акция
2. Облигация
3. Чек
4. Вексель
5. Инвестиционный пай (закон РФ «Об инвестиционных фондах», 2001 г)
6. Коносамент
7. Закладная (закон РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», введенном в действие с 16 июля 1998 г.)
8. Сберегательный сертификат (Федеральный закон №212-ФЗ от 26.07.2017 запрещает продажу этого типа бумаг на предъявителя с 01.07.2018)
9. Банковская сберегательная книжка на предъявителя (уже не применяется)
10. Приватизационные ценные бумаги
11. Двойное складское свидетельство
12. Складское свидетельство как часть двойного свидетельства
13. Залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства
14. Простое складское свидетельство

• Вложения в ценные бумаги — просто о сложном
• Во что вложить деньги — актуальные варианты для всех
• Как создать пассивный доход за несколько лет
• Инвестиционный портфель — что это такое
• Как заработать деньги на бирже и инвестициях
• Как стать инвестором с нуля

5. Обзор основных типов ценных бумаг

5.1. Акции — самая распространенная ценная бумага

Акция (от англ. «stock», «shares») — это долевая ценная бумага, которая дает право на владение частью компании. Держателей называют акционерами. Они имеют возможностью получать дивиденды и принимать участия на годовых общих ежегодных собраниях.

Акции является самой популярной ценной бумагой среди инвесторов. Это легко объяснить тем, что она позволяет получать хороший доход ее держателям. В среднем фондовой рынок растет по 12..20% в год, что превышает темпы инфляции. Также акции позволяют хранить свой капитал в рабочем бизнесе, что придает уверенность в завтрашнем дне каждому держателю.

Акции делятся на два типа:

1. Обыкновенные (на сленге «обычка» или «простые»)
2. Привилегированные (на сленге «префы»)

Первые позволяют участвовать на ежегодных общих собраниях акционеров (ГоСА). Вторые дают привилегии в очередности и размере выплаты дивидендов. У многих компаний выпущены только обыкновенные акции.

По закону количество префов не может быть более 25% от общего количества.

Акционеры (как владельцы компании) наделены правами по ее управлению. В зависимости от пакета возможности у каждого разные. Согласно законодательству действуют следующие права:

• Менее 1% даёт возможность ознакомиться со списком прочих акционеров.
• 2% позволяют вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров и предлагать кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию.
• 10% дают право на созыв внеочередного собрания акционеров и проведение аудиторской проверки.
• 25%+1 и более дает возможность блокировки решения
• 50%+1 дает возможность принимать все важные решения единолично

Более подробно про акции можно прочитать в следующих статьях:

• Акции компании — подробный обзор
• Как купить акции — инструкция
• Как зарабатывать деньги на акциях
• Обратный выкуп акций (buyback)
• Инвестиционные ETF фонды
• От чего зависит цена акций
• Инвестиции в акции — почему стоит начать
• Что такое голубые фишки
• Миноритарные и мажоритарные акционеры — кто это и в чем различия
• Какова доходность акций

5.2. Облигация — дают стабильный доход

Облигация (от англ. «bonds») — это долговая ценная бумага, по которой можно получить заранее обговоренный гарантированный доход по прошествии времени.

Эмитент выпускает облигации с каким-то номиналом (чаще всего 1000 рублей). Далее в процессе биржевых торгов стоимость ценной бумаги колеблется. В зависимости от рыночной ситуации и ставка рефинансирования ее стоимость изменяется. Может быть как больше, так и меньше номинала.

С заранее определенной периодичностью (у большинства раз в полгода) происходят выплаты по купону. В день погашения эмитент выкупает ее обратно по 1000 рублей.

Облигация напоминает банковский депозит. Поскольку дает фиксированную прибыль и имеет строго отведенный срок существования. Дату закрытия называют «экспирацией».

Ставка доходности чаще всего фиксированная, но бывает и переменная. Бывают «конвертируем» облигации, но для нашего рынка это редкость.

Большинство выпусков имеют номинал рубли. Лишь некоторые компании решают сделать эмиссию в валюте.

Различают следующие виды облигаций

• Коммерческие. Выпущенные российскими компаниями;
• Муниципальными. Выпускаются городами и областями. Не облагаются налогом;
• Государственными. Выпускает Минфин. Не облагаются налогом;
• Еврооблигации; Выпущенные российскими компаниями, номинированы в долларах;
• Субординированные;
• Биржевые облигации;

Регулируются законодательно ч.2 ст. 816 Гражданского Кодекса РФ. Отношения между эмитентом и держателем регулируется ст. 807 – 818 ГК РФ.

• Облигации — что это такое
• Акции и облигации — основные отличия
• Как купить облигации физическому лицу
• Еврооблигации — что это и как купить
• Купонный доход по облигациям
• Доходность облигаций — из чего складывается
• Инвестиции в облигации — что следует знать инвесторам

5.3. Производные финансовые инструменты (деривативы)

Деривативы или производные финансовые инструменты представляют класс бумаг, цена которых зависит от базового актива. Рассмотрим их.

Фьючерсные контракты (от англ. «futures» — будущее) — это один из ликвидных финансовых инструментов, который позволяет купить/продать товар в будущем по заранее обговоренной цене сегодня.

Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги.

Опционы (англ. «option») — это право купить/продать (Кол/Пут) базовый фьючерсный контракт в будущем по заранее определенной цене. Существует два основных типа: Call (Кол) — возможность купить и Put (пут) — возможность продать. Самое важное в определении это слово «право», то есть никто не обязывает его исполнять. В зависимости от рыночной конъюнктуры инвестор примет соответствующее решение воспользоваться ли правом или нет.

Оба эти инструмента котируются на срочном рынке ММВБ (FORTS). Имеют низкие комиссии в торговом обороте.

5.4. Другие виды

1. Сберегательный (депозитный) сертификат. Федеральный закон №212-ФЗ от 26.07.2017 запрещает продажу ценных бумаг на предъявителя с 01.07.2018. Сберегательные сертификат больше нельзя приобрести в отделениях Сбербанка. Действующие сертификаты можно погасить.

Сберегательный (депозитный) сертификат — это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк. Имеет фиксированный процентный доход. Выплата процентов происходит в момент его предъявления (погашения). Права вкладчиков сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдав или в любом филиале этого банка.

Регулируется 1 статьи 844 главы 4 кодекса Российской Федерации. Федеральный закон № 177 – ФЗ от 23 декабря 2003 года не предусматривает участие сберегательных сертификатов в страхование вкладов физических лиц (АСВ).

Его можно подарить или передать другому лицу.

Бывают двух видов:

1. Именные (необходимо составит договор, оформление цессии)
2. На предъявителя (можно подарить любому другому лицу)

Какие плюсы

• Можно завещать своим наследникам
• Можно использовать в качестве залога
• Средство расчетов между физическими лицами
• Есть постоянный доход

2. Закладная — это ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества. Является именной.

3. Коносамент — представляет собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Выдается перевозчиком груза грузовладельцу.

Существуют следующие виды:

1. Бортовой (shipped) коносамент (судовладелец подтверждает, что груз погружен на борт судна
2. Коносамент для погрузки на борт судна (товары приняты для погрузки)
3. Чистый коносамент (означает, что нет никаких дополнительных оговорок или пометок, прямо констатирующих дефектное состояние товара и/или его упаковки)
4. Коносамент с оговоркой (есть дефекты груза или упаковки)
5. Оборотный
6. Именной
7. На предъявителя
8. Сквозной

4. Вексель (от нем. «Wechsel» — «обмен») — это обязательство выплатить определённую сумму векселедержателю в определенный срок и в конкретном месте. Удобный инструмент для взятия в долг с юридически защищенными правами. Форма регулируются специальным законодательством — вексельным правом.

Существуют:

1. Простой вексель (соло-вексель). Ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (ничем не обусловленное) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени. Выписывает сам плательщик,и по существу является его долговой распиской
2. Переводной вексель (тратта). Ценная бумага, удостоверяющая должнику уплатить (безусловный приказ) указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок

Регулируется Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

5. Чек — это ценная бумага, письменное поручение адресованная банку и содержащая распоряжение чекодателя заплатить чекодержателю указанную в ней сумму. Чекодателем является лицо, имеющее денежные средства в банке. Чекодержателем — лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком — банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Регламентированы и описаны в статье 877 главы 46 Гражданского кодекса Российской Федерации и главе 7 Положения Центрального банка 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ».

Виды:

1. Именные
2. Ордерные
3. Предъявительские

6. Инвестиционный пай — это ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

• ПИФ — что это такое

7. Варрант — документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе.

Смотрите также видео «Что такое ценные бумаги»:

Ценные бумаги – это финансовые документы, закрепляющие права на имущество их владельца и регистрирующиеся с соблюдением обязательных реквизитов и установленной формы. Существует множество разнообразных ценных бумаг, но по основной дифференциации, представленной в действующем законодательстве РФ, их разделяют на эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

Виды и реквизиты ценных бумаг

Эмиссия подразумевает выпуск и размещение на фондовом рынке различных ценных бумаг, а также распределение акций или облигаций между вкладчиками, которое дает их обладателям право получения прибыли от вложенных средств. В зависимости от способа и формы выпуска ценные бумаги классифицируются на эмиссионные и неэмиссионные.

Основным отличием эмиссионных ценных бумаг от неэмиссионных является то, что они выпускаются массово и строго регистрируются государством. Неэмиссионные ценные бумаги – более редкие бумаги, не обязательные к регистрации и подразумевающие единичные сделки.

Эмиссионные ценные бумаги	Неэмиссионные ценные бумаги
Акции	Векселя
Облигации	Чеки
Расписки	Коносаменты
Депозитарные	Закладные
	Складские свидетельства
Опционы	Инвестиционные паи
	Депозитные сертификаты

Кроме эмиссионных и неэмиссионных, ценные бумаги также характеризуются по следующим признакам:

• по эмитентам (государственные, частные, смешанные);
• по уровню защиты (высококлассные и низкоклассные);
• по формам существования (документарные и бездокументарные);
• по срокам действия (срочные и бессрочные);
• по виду (именные и на предъявителя);
• по количеству предоставляемых прав (с правом собственности, кредитования и управления);
• по территории обращения (государственные, муниципальные и иностранные);
• по способу получения прибыли (с постоянным и разовым доходом);
• по факту обмена (конвертируемые и неконвертируемые);
• по возможности досрочного погашения (отзывные и безотзывные).

В любой ценной бумаге должны быть указаны необходимые реквизиты, без наличия которых она считается недействительной:

1. Данные о форме эмиссии.
2. Номинальная стоимость.
3. Права, предоставленные ее владельцу.
4. Принадлежность.
5. Данные учреждения или предприятия, производящего эмиссию (эмитента).
6. Печати, подписи, адреса, номера, данные на обслуживающее учреждение и другое.

Неэмиссионные ценные бумаги

К объектам эмиссии относятся не только эмиссионные, но и неэмиссионные ценные бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам принадлежат вексель, чек, закладная, инвестиционный пай, коносамент, складское свидетельство, депозитные сертификаты. Рыночный оборот неэмиссионных ценных бумаг считается более свободным, обращение с ними простым, а их реализация не заключена в определенные сроки объема, в отличие от эмиссионных документов. Неэмиссионные ценные бумаги эмиссируется единовременно или малыми сериями, и предоставляют их владельцу индивидуальный объем прав.

Вексель

Нажмите для увеличения

Вексель – это долговое обязательство, предоставляющее право его владельцу с наступлением окончания срока документа требовать уплату прописанной в нем денежной суммы с лица, выдавшего обязательство. В нем должны быть указаны следующие обязательные данные, и при отсутствии хотя бы одного из этих реквизитов вексель теряет свою силу:

1. вексельная метка, то есть само слово «вексель» на том языке, на котором его составляют;
2. сумма платежа;
3. срок платежа;
4. место платежа;
5. имя плательщика по векселю;
6. имя субъекта, которому должна быть произведена выплата;
7. дата и место выдачи документа;
8. подпись субъекта, выставившего вексель.

Существует две разновидности этой неэмиссионной ценной бумаги: простой и переводной. Простой вексель – финансовый документ, согласно которому векселедатель (должник) обязуется в будущем произвести выплату определенной суммы денежных средств векселедержателю (кредитору). Переводной вексель – это распоряжение кредитора заемщику выплатить в назначенный период времени указанную денежную сумму третьему лицу или лицу, предъявившему вексель.

Чек

Чек – документ, содержащий распоряжение чекодателя банку совершить выплату упомянутой в нем суммы денежных средств чекодержателю. Существование какого-либо вида чека невозможно без банков. Наиболее распространенными видами этой неэмиссионной ценной бумаги являются расчетный и денежный чеки. Расчетный чек применяется для безналичного перечисления денег с расчетного счета на другие счета. Денежный чек используют, чтобы получить наличных деньги в банке.

Нажмите для увеличения

К разновидности чека также относится ваучер (приватизационный чек). Он представляет собой свидетельство, подтверждающее право ее владельца приобретать взамен ваучеров приватизированную государственную и муниципальную собственность. К особенностям чека можно отнести:

• выплаты по чеку всегда осуществляет банк или другое финансовое учреждение, которое имеет лицензию на совершение подобных операций;
• чек используется исключительно для расчетов, и как самостоятельное имущество не участвует в сделках. Невозможно купить чек на вторичном рынке, его нельзя заложить или дать взаймы.

Закладная

Закладная — это термин, который дает определение именной неэмиссионной ценной бумаге, предоставляющей ее законному обладателю как право на получение ипотечного имущества после выполнения денежных обязательств, так и право залога на объект собственности, указанное в ипотечном договоре. Закладная должна проходить обязательную государственную регистрацию, и при ее составлении обязательны нижеуказанные реквизиты:

1. Само слово «Закладная».
2. Данные о заемщике.
3. Данные о залогодателе.
4. Данные о залогодержателе (кредиторе).
5. Сведения о договоре займа.
6. Сумма займа и размер процентов.
7. Порядок уплаты задолженности и процентов.
8. Предмет залога (объект недвижимости).
9. Стоимость недвижимости, подтвержденная независимым оценщиком.
10. Сведения о регистрационном органе, который зарегистрировал право, согласно чему недвижимость принадлежит залогодателю.
11. Наличие или отсутствие обременений на недвижимое имущество.
12. Подписи залогодателей и заемщиков.
13. Регистрация ипотеки.
14. Дата выдачи закладной.

Инвестиционный пай

Что это такое? Инвестиционный пай – документ, предоставляющий его обладателю право собственности на долю имущества паевого инвестиционного фонда (ПИФа). К особенностям инвестиционного пая относятся:

• не имеет номинальную стоимость. На организационном этапе инвестиционного фонда его учредители заранее оговаривают цену реализации паев, то есть они устанавливают ее, руководствуясь нуждами фонда;
• не имеет свободного обращения. Инвестиционная доля не находится в свободной продаже на фондовых и торговых рынках, и не является объектом биржевых спекуляций. Ее продажу и выкуп могут осуществить только учредители ПИФа;
• отсутствие выплат. Владелец инвестиционного пая не получает никаких дивидендов или процентов от этого документа. Получить свою прибыль он может, только продав его управляющей организации.

Главными преимуществами инвестирования в ПИФ для физического лица являются:

• возможность участия в обращении всевозможных ценных бумаг;
• минимальный риск потерь;
• получение пассивной прибыли, так как владелец пая не совершает никаких активных действий, нацеленных на получение материального дохода, а только обладает определенным количеством паев;
• льготные условия налогообложения. Учредители ПИФа не выплачивают налог на прибыль в государственную казну. Владельцы пая обязуются выплатить только 13 % от вырученной суммы, полученной при реализации своих сбережений.

Коносамент

Нажмите для увеличения

Коносамент – неэмиссионная ценная бумага, подтверждающая обязательство морского перевозчика осуществить доставку груза в назначенное место с соблюдением условий договора перевозки. Если в коносаменте нет никаких сведений о перевозимом грузе, он теряет статус ценной бумаги. Различают 3 вида этой неэмиссионной ценной бумаги:

1. Предъявительский. Собственником груза считается лицо, предъявившее коносамент.
2. Ордерный. Передача документа от одного человека к другому происходит при помощи индоссамента (передаточной надписи).
3. Именной. Собственником груза считается только тот человек, который указан в коносаменте. Этот вид документа нельзя передать другому лицу.

Коносамент – документ, содержание которого не подлежит никаким изменениям. При его оформлении необходимо указать следующие данные:

1. Название судна.
2. Название организации (перевозчика).
3. Место получения груза.
4. Данные отправителя.
5. Данные получателя.
6. Информация о грузе и его основные характеристики.
7. Дата и место выдачи документа.
8. Подпись морского перевозчика.

Складское свидетельство

Складское свидетельство – неэмиссионная ценная бумага, которая доказывает нахождение товара владельца на товарном складе посредника. Товарный склад выдает этот документ по запросу владельца товара. При составлении складского свидетельства необходимо указать нижеперечисленные реквизиты:

1. Номер по реестру склада.
2. Название и местоположение склада.
3. Данные и местонахождение владельца товара (используется только в двойном складском свидетельстве).
4. Название и количество хранимого товара.
5. Период хранения или пометка на хранение товара до востребования.
6. Сумма платежа и порядок оплаты за хранение.
7. Дата выдачи документа.
8. Подписи и печати товарного склада.

Складское свидетельство, в котором выявлено отсутствие какого-либо реквизита, лишается свойств ценной бумаги и становится обычной складской распиской.

Складские свидетельства делятся на два вида:

• простое. Выдается на предъявителя. Очень удобно в том случае, когда товаровладелец хочет продать товар, хранимый на складе. Также может использоваться в качестве залога при других рыночных операциях;
• двойное. Содержит две независимые друг от друга части: складское и залоговое свидетельства. Требуется в тех ситуациях, когда владелец товара собирается периодически использовать его как залог, и в то же время ему нужно совершать какие-либо действия с товаром, пока тот находится на хранении.

Депозитный сертификат

Депозитный сертификат – свидетельство, которое удостоверяет сумму вложения, внесенную на банковский депозит организацией и ее права на получение в данном банке инвестированной суммы и причитающихся по ней процентов по истечении установленного документом срока. В бланке этой неэмиссионной ценной бумаги должна содержаться следующая обязательная информация:

1. Наименование сертификата.
2. Номер и серия.
3. Название и юридический адрес банка.
4. Данные и юридический адрес инвестора (применяется только при именном сертификате).
5. Дата внесения вклада.
6. Сумма вклада (цифрами и прописью).
7. Процентная ставка.
8. Сумма положенных процентов.
9. Срок востребования суммы инвестором.
10. Подписи и печати банка.

Депозитные сертификаты бывают двух видов: именной и на предъявителя. При именном сертификате выплату производят только юридическому лицу, указанному в документе в качестве инвестора. При депозитном сертификате на предъявителя совершение выплаты осуществляется лицу, предоставляющему сертификаты банку.

Примеры других видов депозитных сертификатов представлены в таблице: классификация депозитных сертификатов

По условиям размещения	По сроку погашению	По особенностям регистрации и обращения
Срочные	Краткосрочные	Именные
До востребования	Среднесрочные	На предъявителя
	Долгосрочные

Основные положения, характеризующие депозитные сертификаты:

• выпускаются только банком;
• регулируются банковским законодательством;
• выпускаются в документарной форме;
• предполагают возможность перехода прав другим лицам;
• нельзя использовать, как платежное средство при оплате товаров и услуг;
• выдаются только гражданам Российской Федерации.

Депозитный сертификат отлично подходит для временного размещения денежных средств организации. Эта неэмиссионная ценная бумага гарантирует надежную защиту от инфляции, а также с помощью нее организация может получить дополнительный доход или же реализовать сертификат на фондовом рынке.

Эмиссионные ценные бумаги

Эмиссионными являются любые ценные бумаги, включая и бездокументарные, которые имеют сразу несколько характерных признаков:

1. Фиксируют совокупность имущественных и неимущественных обязательств, которые подлежат удостоверению и реализации с соблюдением установленных законодательством формы и порядка.
2. Размещаются выпусками. Выпуск – совокупность всех ценных бумаг, которые выпускается одним эмитентом.
3. Имеют одинаковый объем и сроки выполнения обязательств внутри одного выпуска и не зависят от даты получения.

В случае, если эмитент нарушил процессуальный порядок выпуска ценных бумаг, и при выявлении регистрирующим органом недостоверной информации в документах, эмиссия признается недействительной. Все ценные бумаги такого выпуска отправляют обратно эмитенту, а деньги возвращают владельцам.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, опционы и депозитарные расписки. Акция – эмиссионная ценная бумага, владельцем которой является один из собственников акционерного предприятия, претендующий на определенную часть его имущества и прибыли. Облигация – ценная бумага, эмиссионность которой предоставляет право ее владельцу получить от лица, ее выпустившего (эмитента облигации), в указанный период времени ее стоимость деньгами или в качестве другого имущественного эквивалента.

Депозитарная расписка – именной финансовый документ, который свидетельствует о праве собственности ее обладателя на определенную часть акций или облигаций эмитента одной страны у инвестора другого иностранного государства. Эмиссионной ценной бумагой можно назвать и опцион. Это понятие представляет собой свидетельство, дающее покупателю право, но не обязательство, осуществить покупку или продажу указанного актива по предусмотренной договором цене или до определенной даты.

Обращение (ценных бумаг)

Смотреть что такое «Обращение (ценных бумаг)» в других словарях:

• Обращение ценных бумаг — заключение гражданско правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. См. также: Денежное обращение Ценные бумаги Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

• Обращение Ценных Бумаг — движение ценных бумаг на рынке, переход прав собственности на ценные бумаги. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

• Обращение ценных бумаг — заключение гражданско правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги… Источник: Федеральный закон от 22.04.1996 N 39 ФЗ (ред. от 28.07.2012) О рынке ценных бумаг … Официальная терминология

• Обращение ценных бумаг — (англ. circulation of securities) в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг»** заключение гражданско правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. См. также Переход прав на ценные бумаги … Энциклопедия права

• Обращение ценных бумаг — заключение гражданско правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги … Энциклопедический словарь-справочник руководителя предприятия

• ОБРАЩЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ — заключение гражданско правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги … Юридическая энциклопедия

• Обращение ценных бумаг — Ценные бумаги Акция … Википедия

• ОБРАЩЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ — (англ. securities circulation) – заключение гражданскоправовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги. Порядок О.ц.б. в соответствии с ГК РФ определяется принадлежностью прав на нее. По ценной бумаге на предъявителя … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

• ОБРАЩЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ — заключение гражданско правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги (ст. 2 Закона № 39 ФЗ). В Законе № 39ФЗ установлены: формы удостоверения права собственности на эмиссионные ценные бумаги; правила определения даты… … Энциклопедия российского и международного налогообложения

• Обращение ценных бумаг — (англ. circulation of securities) в соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг»** заключение гражданско правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. См. также Переход прав на ценные бумаги … Большой юридический словарь

Пояснение.

Ценные бумаги — денежные документы. Виды ценных бумаг:

Акция — ценная бумага, удостоверяющая внесение её владельцем денежных средств, дающая право на участие в управлении АО, на получение части прибыли в виде дивиденда и части имущества, в случае ликвидации предприятия. Акции выпускаются на неограниченный срок и не подлежат погашению. Виды акций: простые или рядовые — право голоса, не гарантированы дивиденды; привилегированные или преференциальные — нет права голоса, фиксированные дивиденды (кумулятивные — по ним дивиденды, конвертируемые — можно поменять на обыкновенные, возвратные — их может отозвать АО). Акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. Уровень годового дивиденда рассчитывается по формуле: У = Д/Р · 100 %, где Д — годовой дивиденд; Р — цена приобретения акции.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение её владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство организации, выпустившей ценную бумагу (эмитента), возместить номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с выплатой процентов. Облигации могут выпускаться государством и АО. Доход по государственным облигациям выплачивается в форме выигрышей, по облигациям — в виде процентов от номинальной стоимости облигаций. Облигации отличаются от акций тем, что их владельцы не являются членами АО и не имеют право голоса.

Сертификат — письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Вексель — банковское обязательство.

Закладная — ценная бумага, документ о залоге должником недвижимого имущества, дающий кредитору право продать заложенное имущество при невыплате долга в срок.

Ваучер — государственная ценная бумага, дающая право на долю в государственной собственности.

Чек — ценная бумага, письменное распоряжение владельца счёта банку выдать другому лицу или перевести на счёт другого лица определённую сумму денег, указанную в чеке.

Фондовая биржа — биржа, на которой продаются ценные бумаги и валюта.

1) В ценных бумагах заключены определённые имущественные права — да, верно.

2) Ценные бумаги являются объектом купли-продажи — да, верно.

3) Все ценные бумаги являются законным платёжным средством — нет, неверно.

4) Ценные бумаги могут существовать только в формах, определённых законом — да, верно.

5) Правом выпуска ценных бумаг обладают исключительно государство, муниципальные образования и юридические лица — нет, неверно.