Куперс

Постоянные затраты

Постоянные затраты – это затраты, которые не зависят от величины объёма выпуска продукции, работ, услуг, в отличие от переменных затрат, с которыми в сумме составляют общие затраты. Общие затраты – это совокупность всех расходов предприятия в течение данного периода времени, которые являются необходимыми для изготовления определенного вида товаров, работ, услуг.Таким образом, постоянные затраты – это все виды ресурсов, направленные на производство и независимые от его объема.

Также постоянные затраты не зависят от количества оказанных услуг или проданных товаров. Эти затраты практически всегда одинаковы в течение года. Даже если предприятие на время остановит производство продукции или прекратит оказание услуг, эти расходы не прекратятся.

Примеры постоянных затрат

Постоянные затраты – издержки, величина которых не связана с объемом выпуска продукции.

Можно выделить следующие постоянные затраты, которые осуществляет почти любое предприятие:

• амортизационные отчисления по производственным мощностям, рассчитанные по линейному методу;

• заработная плата, начисляемая постоянным сотрудникам организации в виде фиксированных должностных окладов;

• перечисление страховых взносов с заработной платы постоянных работников во внебюджетные фонды;

• расходы на набор и подготовку персонала;

• расходы на содержание администрации и на управление;

• представительские расходы;

• арендные платежи за используемые помещения;

• коммунальные платежи;

• содержание объектов социальной сферы;

• выплаты процентов по полученным кредитам;

• налог на имущество организации;

• налог на землю;

• оплата услуг сторонних организаций (например, услуги охраны, банков, связи, расходы на рекламу, информационные услуги и пр.).

Отметим, что постоянные расходы производятся на протяжении всего времени, пока предприятие ведет свою финансово-хозяйственную деятельность. Эти затраты осуществляются организацией независимо от того, получает предприятие прибыль или нет.

Отметим, что постоянные затраты обычно являются косвенными затратами с точки зрения расчета себестоимости продукции. То есть постоянные затраты не могут быть напрямую (без дополнительных расчетов) включены в себестоимость определенного вида изделий, услуг. Или же это экономически нецелесообразно.

Постоянные затраты на единицу продукции

Постоянные затраты на единицу продукции, работ, услуг – это средняя величина, получаемая в результате деления общей суммы постоянных расходов данного периода времени на число единиц измерения объема производства или продаж в этом же периоде.

Так как постоянные затраты не зависят от объема, доля постоянных затрат в стоимости каждой единицы продукции будет убывать при росте объема и увеличиваться при уменьшении объема.

Это, в свою очередь, приведет к уменьшению или росту стоимости выпускаемой продукции, соответственно.

Преимущества и недостатки постоянных затрат

Преимущества таких расходов в том, что их величина фиксирована. Поэтому это обстоятельство позволяет планировать бюджет компании и составлять общий баланс затрат. Недостатки заключаются в том, что при отсутствии у компании прибыли в отчетном периоде такие затраты все равно будут произведены.

Постоянные затраты и точка безубыточности предприятия

Отметим, что переменные и постоянные затраты являются частью модели точки безубыточности. Если при увеличении объема выпуска предприятие достигнет такого состояния, когда прибыль от проданной продукции будет покрывать переменные и постоянные затраты, то такое состояние называется точкой безубыточности или критической точкой, когда предприятие переходит на самоокупаемость.

Данную точку рассчитывают для того чтобы спрогнозировать и проанализировать следующие показатели:

• при каком критическом объеме производства и продажах предприятие будет конкурентоспособно и рентабельно;

• какой объем продаж необходимо сделать для того, чтобы создать зону финансовой безопасности предприятия.

При этом маржинальная прибыль (валовый доход) в точке безубыточности совпадает с постоянными затратами предприятия. И чем больше маржинальная прибыль перекрывает постоянные затраты, тем выше рентабельность предприятия.

Условно-постоянные издержки

Необходимо отметить, что постоянные затраты не являются всегда постоянными издержками предприятия.Так как организация при развитии своих производственных мощностей может существенно увеличивать производственные площади, количество единиц оборудования, численность персонала и т.д. В результате постоянные издержки тоже будут меняться, поэтому специалисты в управленческом учете называют постоянные затраты – «условно-постоянные издержки».

Постоянные затраты в бухгалтерской отчетности предприятия

В общем случае к постоянным затратам можно отнести следующие строки Отчета о финансовых результатах:

• Себестоимость проданных товаров – строка 2120;

• Коммерческие расходы – строка 2210;

• Управленческие (общехозяйственные) – строка 2220.

Итоги

Постоянные затраты представляют собой издержки, которые не меняются от объема производства предприятия.

Данный вид издержек применяется в управленческом учете для расчета общих издержек и определения уровня безубыточности предприятия.

Так как предприятие действует в постоянно изменяющейся внешней среде, то постоянные издержки в долгосрочном периоде тоже изменяются и поэтому их на практике чаще называют условно-постоянные затраты.

Рентабельность затрат

Еще найдено про рентабельность затрат

1. Формирование производственной программы машиностроительного предприятия на основе операционного анализа Абсолютная прибыль тыс руб шт Рентабельность затрат % Общая прибыль тыс руб БТР-80 248 244,13 228,70 15,43 6,32 3826,60 БТР-60М
2. Операционный левередж в оценке устойчивости компаний На основе этих таблиц могут быть составлены графики поверхностного типа для ограниченных но наиболее вероятных для конкретной компании областей доля постоянных затрат рентабельность продукции которые будут давать полное представление об уровнях операционного левереджа и его влиянии
3. Многопродуктовая точка безубыточности Точка безубыточности определяется как отношение постоянных затрат к валовой рентабельности Tбезуб 1 С Rвал 3200 0,26437 12104 тыс руб или графически
4. Модели прогнозирования банкротства предприятий строительной отрасли и отрасли сельского хозяйства Рентабельность собственного капитала >0 Рентабельность затрат — Показатели деловой активности Оборачиваемость оборотного капитала — Оборачиваемость собственного капитала — Мы
5. Рентабельность: чтобы управлять, следует правильно измерить М Л Пятов отмечает что прибыль и актив баланса — это величины несопоставимые исходя из методологии их исчисления и поскольку активы баланса предназначены для будущих доходов постановка вопроса сколько копеек прибыли принес рубль затрат к показателям рентабельности активов неприменима 3 Вместе с тем можно поставить вопрос по-другому сколько
6. Разработка моделей прогнозирования банкротства российских предприятий для отраслей строительства и сельского хозяйства Показатели характеризующие эффективность рентабельность деятельности предприятия рентабельность продаж валовая рентабельность затрат рентабельность затрат доходность собственного капитала ROE доходность активов ROA 5. Показатели помимо прочих упомянутые в
7. Прогнозирование банкротства предприятий в транспортной отрасли Можно отметить что в итоговую модель вошли показатели коэффициента абсолютной ликвидности период погашения дебиторской задолженности операционный цикл отношение оборотных активов к совокупным активам рентабельность затрат показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам и коэффициент ликвидности при мобилизации средств
8. Анализ современного уровня, особенностей и тенденций показателей рентабельности российских акционерных обществ Рентабельность затрат рентабельность продукции — отношение прибыли от продаж к себестоимости продаж Рентабельность продукции показывает прибыль
9. Методика отраслевого трендового анализа в оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия Индекс рентабельности затрат на производство продукции где Рз — рентабельность производственной деятельности определяемая как отношение прибыли
10. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации Величина постоянных затрат Рентабельность материальных ресурсов Материалоотдача Затраты на 1 руб продукции Рентабельность продукции Коэффициент оборачиваемости материальных
11. Финансовое планирование и прогнозирование показателей рентабельности, платежеспособности и ликвидности В данной ситуации при формировании прогнозных балансов можно сознательно прогнозировать более высокие уровни продаж в натуральном выражении меньшие в стоимостном и высокие текущие затраты т е пониженную рентабельность большее привлечение заемных средств повышение доли затрат в активах снижение
12. Матричный анализ ВД базового периода 1.009 отчетного периода 0.904 1.2 Рентабельность затрат базового периода 0.569 отчетного периода 0.649 2 Рентабельность фондов базового периода 4.033 отчетного
13. Анализ отчета о прибылях и убытках — часть 2 Соотношения прибыли от продаж с другими показателями отчетности дают возможность определить и оценить такие важнейшие показатели как рентабельность продаж рентабельность затрат рентабельность вложений в основные производственные активы в материальные производственные запасы Однако в рамках проведения
14. Анализ и оценка доходности и рентабельности Окупаемость издержек возросла на 9.2 копеек чистой прибыли на рубль совокупных затрат Рентабельность производств представляет собой величину прибыли приходящуюся на каждый рубль себестоимости проданной продукции производственных
15. Проектный подход как метод повышения экономической эффективности наукоемких промышленных предприятий Цель экономических систем может быть выражена в показателях экономической эффективности максимум прибыли или дохода минимум затрат рентабельность производительность труда ресурсоемкость и др Однако из общей теории систем известно что цель существования … Несомненно это требует колоссальных управленческих затрат знаний и внедрения новых методик управления Закон необходимого разнообразия Ashby s Law of Requisite
16. Методика отраслевого трендового анализа в выявлении возможных резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности организации Индекс рентабельности затрат на производство продукции 0,41 0,27 -0,30 Индекс рентабельности продаж оборота 0,31 0,19 -0,24
17. Методология управления финансовыми результатами предприятия Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье качества продукции производительности труда материальных и других затрат на производство 12, с 235 Рентабельность продукции показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной
18. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности Для расчета уровня рентабельности необходимы значения показателей прибыли затрат выручки активов капитала Показателей рентабельности достаточно много их можно рассчитывать по отношению к любому
19. Анализ структуры капитала и рентабельности ведущих российских нефтегазовых предприятий Определить какая сумма прибыли от реализации приходится на один рубль затрат можно с помощью коэффициента рентабельности основной деятельности Результаты расчетов для ПАО Газпром ОАО НК
20. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия В качестве финансовых коэффициентов модели прогноза рисков банкротства были взяты следующие доля собственных оборотных средств в активах рентабельность собственного капитала отношение чистой прибыли от всех видов деятельности к средней стоимости собственного капитала оборачиваемость активов рентабельность текущих затрат отношение прибыли от операционной деятельности к себестоимостиреализованной продукции Пример 3. В работе

Состав и функции условно-постоянных затрат

Расходы предприятия подразделяются на постоянные и переменные. На постоянные издержки не влияют масштабы производства и реализации, а на переменные – влияют. Однако на практике постоянных и неизменных издержек нет. Все эти траты постоянно меняются. А потому различают условно-постоянные и условно-переменные расходы.

Определение

Условно-постоянные расходы представляют собой траты, не зависящие от масштабов производства и продаж, реализации услуг. Но нужно учитывать, что постоянные издержки могут превращаться в переменные. Постоянные расходы противопоставляются переменным. В совокупности образуются общие траты.

Проще говоря, это траты, не меняющиеся на протяжении всего бюджетного периода. При этом не имеет значения объем продаж. Но нужно учитывать, что это именно условно-постоянные издержки. То есть они не являются постоянными в полном смысле этого слова. Размер этих расходов изменяется под воздействием изменения масштабов деятельности предприятия. К примеру, есть эти факторы, влияющие на условно-постоянные издержки:

• Введение в продажу новой продукции.
• Появление новых филиалов.

Масштабы деятельности предприятия меняются крайне медленно. А потому и издержки называются именно условно-постоянными, а не просто постоянными.

Примеры условно-постоянных трат

Предприятие обычно несет эти условно-постоянные расходы:

• Плата за аренду. Большинство компаний и предприятий арендует коммерческие помещения. Это может быть аренда офиса, помещения под торговлю, цеха, склада, лектория. Устанавливается фиксированная арендная плата. Она не зависит от масштаба продаж, доходов предприятия. Даже если компания не заработала вообще ничего, она все равно должна заплатить за арендованное помещение. То есть этот расход стабилен и не зависит от производства. Следовательно, это условно-постоянная трата.
• ЗП администрации. К администрирующему составу относятся бухгалтер, управленец. Как правило, управленческий состав получает фиксированную зарплату, зависящую от отработанного времени. Размер ее обычно не зависит от масштабов производства, количества проданного. Следовательно, зарплата образует условно-постоянный расход. ЗП может состоять из постоянной и переменной частей. К условно-переменным издержкам относятся, к примеру, процент и сдельный элемент зарплаты.
• Амортизация. Амортизация начисляется на технику, различное оборудование, транспортные средства. Это постоянная затрата, так как любое оборудование подвержено износу и устареванию. При этом неважно, сколько продукции произведено.
• Оплата услуг, необходимых для обеспечения деятельности субъекта. К примеру, компания может работать только в том случае, если в помещение поставляются услуги ЖКХ: отопление, водоснабжение. В эту категорию входят и интернет, банковские услуги, услуги охранных предприятий. То есть это услуги, которые не связаны с деятельностью компании напрямую, но необходимые для обеспечения ее работы.
• Налоговые платежи. Любое предприятие уплачивает налоги. Базой для их исчисления могут быть земля, социальные платежи, зарплаты, права собственности.

Это те условно-постоянные расходы, которые несет практически каждая компания.

Преимущества и недостатки условно-постоянных расходов

Условно-постоянные траты отличаются этими преимуществами:

• Траты не меняются, а потому легко спланировать бюджет предприятия.
• Простота составления баланса.
• Простота прогнозирования издержек.
• Расходы не появляются неожиданно.

К СВЕДЕНИЮ! У подобных издержек есть и недостатки. Главный недостаток – расходы придется нести даже в том случае, если у предприятия нет соразмерного дохода. Постоянные издержки нельзя не нести. К примеру, компания арендует помещение под коммерческую деятельность. В текущем месяце она не получила никакой прибыли, однако платить за аренду все равно придется.

Особенности учета условно-постоянных издержек

Компании имеют право списывать условно-постоянные издержки в дебет счета 90. Но это теория. На практике все несколько по-иному. Для текущего учета расходов используется счет 26. Этот счет служит обобщению сведений о расходах, не связанных напрямую с производством. Он используется для отражения этих направлений:

• Траты на содержание сотрудников, деятельность которых не связана с изготовлением.
• Амортизация и траты на ремонт ОС.
• Арендные платежи.
• Оплата консультаций, аудита.
• Управленческие траты.

Общехозяйственные траты учитываются по ДТ счета 26. Корреспондирует он со счетом КТ. Траты, помещенные на счет 26, списываются в ДТ счета 20, 23, 29. Если это условно-постоянные расходы, то списываться они будут в ДТ счета 90.

На счете 25 учитываются эти траты:

• Содержание транспортного парка.
• Амортизация объектов, используемых в производстве.
• Страхование собственности.
• Оплата отопительных и осветительных услуг.
• Оплата содержания помещения.
• Плата за аренду.
• Выплата ЗП сотрудникам, которые заняты производственным обслуживанием.

Счет применяется промышленными субъектами. К нему могут открываться субсчета:

1. Содержание технических объектов.
2. Общецеховые траты.

Условно-постоянные траты, зафиксированные на субсчете 25/2, списываются в ДТ счета 90.

Зачем определяется объем условно-постоянных трат

Компании рекомендуется рассчитывать объем условно-постоянных затрат. Нужно это для установления точки безубыточности. Достижение точки безубыточности – это равенство выручки компании и расходов, включающих в себя условно-постоянные траты.

КСТАТИ! Установленный размер условно-постоянных трат нужен также для оптимизации бизнес-модели. В рамках оптимизации сокращаются те издержки, которые можно сократить.

Определение условно-постоянных затрат

В условно-постоянные траты входят издержки, не зависящие от масштабов производства и реализации. Перечень этих издержек будет своим для каждого предприятия. Нужно просто определить нужные определения расходов и сложить их. Обычно это следующие затраты:

• Амортизация.
• Расходы на охранные услуги.
• Налог на имущество.
• Траты на рекламу.
• Оплата аренды.

Формула расчета совокупности условно-постоянных затрат элементарна. Нужно просто сложить все постоянные затраты.

Дополнительная информация

Относятся ли проценты по кредиту и ЗП, выплачиваемая в форме премий, к условно-постоянным затратам? Обычно это так. Проценты и премии – это факторы, которые обычно не зависят от масштабов производства и объемов продаж. Однако они вполне могут меняться под воздействием иных факторов. Следовательно, проценты и премии вполне могут быть отнесены к условно-постоянным расходам.

Проблема с внесением зарплаты и процентов в категорию постоянных трат заключается в том, что эти направления лишены важного признака – стабильного размера. Проценты по кредитам обычно изменяются в процессе выплаты кредита. Как правило, размер их уменьшается. Меняется и размер вознаграждений. Он может зависеть от производственных успехов, выполнения плана.

То есть вопрос с включением премий и процентов в постоянные расходы является не столь однозначным. Решать его рекомендуется в индивидуальном порядке. Все зависит от состояния дел в конкретной компании.

Что включают в себя переменные затраты

В составе затрат на производство продукции выделяют две основные категории: издержки постоянные и переменные. Изменения в составе и объемах переменных издержек ведут к изменению общего итога затрат на производство. Поговорим о том, что включается в эту категорию затрат и каково практическое значение корректного учета переменных издержек.

Различие между переменными и постоянными затратами связано с объемом производства. Постоянные характерны тем, что от изменений величины произведенной продукции практически не зависят.

Вот некоторые примеры постоянных затрат:

• оплата труда дирекции, иных сотрудников аппарата управления фирмой;
• расходы на связь, интернет;
• амортизационные расходы;
• аренда помещения.

Понятно, что полностью неизменными не могут быть и эти расходы – время от времени повышается заработная плата управленцев, могут измениться цены по договорам аренды, оказания услуг связи. Косвенно наращивание объема производства может вылиться и в увеличение таких затрат. К примеру, более интенсивный производственный процесс ведет к увеличению расходов на интернет, поездки для переговоров с клиентами о заключении контрактов. Тем не менее в силу достаточно слабой связи фактора изменения объема производства и изменения этого вида затрат при планировании их относят к постоянным.

Переменные, напротив, зависят от объема производства значительно. Их размер меняется пропорционально объему выпуска продукции – товаров, работ, услуг. Характерный пример – расход сырья и материалов. Для производства большего числа единиц продукции требуется большее количество этого ресурса, значит, затраты будут меняться.

К переменным затратам относят также заработную плату производственного персонала, расходы электрической и других видов энергии на отопление, освещение производственных помещений, расход полуфабрикатов в производстве и пр.

Переменные затраты включаются в стоимость единицы продукции в виде постоянной расчетной величины. Увеличение или уменьшение расходов достигается изменением физического объема выпуска продукции.

Кстати говоря! Если производство прекращается, переменные издержки стремятся к нулю. Это один из важнейших признаков их.

Состав переменных затрат

Классификация переменных затрат зависит прежде всего от специфики работы фирмы. Вместе с тем есть и общие классификационные признаки.

Основные виды переменных затрат такие:

• сырье и материалы;
• заработная плата производственных рабочих;
• отчисления от заработной платы в фонды;
• премии, связанные с увеличением объема производства;
• доплата менеджерам по продажам, агентам, посредникам;
• налоги, соответствующие системе налогообложения фирмы.

Зарплата работников здесь учитывается как переменный фактор в части, зависящей от объема производства (сдельная оплата), и отчисления от нее учитываются по тому же принципу.

Надбавки менеджерам и агентам включаются в переменные затраты, несмотря на то что имеют отношение к продажам, а не собственно к производству. Если имело место обращение к услугам аутсорсинговых компаний, эти расходы тоже включают в переменные.

За редким исключением размер налоговой базы зависит от произведенной продукции и затрат на нее, поэтому сумма налога является переменной величиной.

Кроме того, применяют и другие классификации переменных затрат. Заметим, что линейное увеличение (уменьшение) переменных затрат на производство в связи с изменением выпуска продукции не всегда имеет место, что тоже отражается в классификации.

Зависимость от объема выпускаемой продукции может быть:

• пропорциональной (на сколько процентов вырастает или снижается объем, на столько же и затраты);
• дегрессивной (рост объема производства опережает рост затрат);
• прогрессивной (рост затрат опережает рост объема производства).

Отнесение на себестоимость продукции дает классификацию на затраты:

• прямые;
• косвенные.

Первые можно отнести на себестоимость конкретной продукции, изделий (сырье), а вторые – нельзя (заработная плата рабочих склада готовой продукции), но ясно, что они зависят от производства продукции в целом.

Однако, как мы уже говорили, классификация находится в зависимости от специфики производства. Характерный пример – транспортные расходы. Если фирма занимается перевозками, затраты относят к прямым, если транспортный цех обслуживает производство – к косвенным.

Затраты по отношению к производственному процессу делят на:

• производственные;
• непроизводственные.

К непроизводственным можно отнести, например, надбавки менеджерам, а к производственным – расход сырья и материалов.

Применяют так называемый статистический принцип разделения переменных затрат на общие и средние. Общие включают издержки сразу на всю номенклатуру произведенной продукции, тогда как средние – на единицу продукции или номенклатурную группу.

Как рассчитать переменные издержки

Очевидно, что общая сумма переменных издержек слагается из сумм издержек по категориям, определенным в управленческом учете. Для этого используют бухгалтерские данные на счетах учета переменных издержек. Как правило, это счет 20 и иные счета, в зависимости от принятого рабочего плана счетов. Следует иметь в виду, что, например, на счете 25 могут отражаться как постоянные, так и переменные издержки.

Для разделения издержек и быстрого исчисления их переменной части нередко используют метод директ-костинга. Он позволяет списать постоянные затраты на уменьшение финансового результата единовременно. К примеру, на счете 26 все издержки будут носить постоянный характер, в то же время в объеме сумм на счете 25 большую часть составляют переменные величины, и с достаточной степенью достоверности можно принять весь счет 25 как носитель информации о переменных издержках. Если характер производства товаров, работ, услуг позволяет пренебречь такими погрешностями, то исчисление переменных издержек можно упростить.

В общем случае формула переменных затрат будет выглядеть так: ПЗ = ∑ Зп, где ПЗ – переменные затраты, а ∑ Зп – расходы в сумме, понесенные конкретно на производство товаров, работ, услуг и учтенные в себестоимости. Общехозяйственная часть распределенных расходов сюда не входит.

Зачем их рассчитывают

Переменные затраты рассчитываются для целей управленческого учета, а не бухгалтерского. Расчет размера переменных затрат и их анализ в конечном итоге служит управленческим решениям, направленным на увеличение прибыли.

В России с применением показателя переменных издержек рассчитывается валовая маржа. Под ней понимается разница между выручкой от реализации и переменными затратами. Специалисты, однако, уточняют, что речь здесь скорее идет о маржинальном доходе (маржинальной прибыли, contribution margin).

Подсказка! Маржа — gross profit, рентабельность продаж, применяется несколько вариантов расчета этого показателя.

Тезисно

1. Переменные затраты, зависящие от объема выпускаемой продукции, классифицируются по нескольким показателям. Наиболее часто в практической управленческой работе используется разделение по видам.
2. Существует зависимость классификации затрат от особенностей производства продукции.
3. Переменные затраты представляют собой сумму соответствующих затрат по категориям за определенный период.
4. Размер переменных затрат исчисляется для принятия качественных управленческих решений, направленных на увеличение прибыльности производства.

Как вычислять и анализировать коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (FCCR)?

В целом, коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов это — соотношение прибыли к совокупным постоянным финансовым обязательствам.

Поскольку он затрагивает все постоянные финансовые обязательства, его охват шире по сравнению с другими коэффициентами покрытия, такими как коэффициент покрытия долга (DSCR), коэффициент покрытия дивидендов (DCR), коэффициент покрытия процентов (ICR) и т.д.

Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (или FCCR, от англ. ‘Fixed charge coverage ratio’), как следует из его названия, рассматривает только постоянные расходы, связанные с финансовой деятельностью. В данном случае эти расходы означают выплату процентов, арендные платежи, дивиденды по привилегированным акциям, погашение кредита, страховые премии и т. д.

Как и в случае с другими часто используемыми показателями платежеспособности, более высокая величина коэффициента, предпочтительно 2 или выше, — указывает на более здоровое финансовое положение и менее рискованную компанию или ситуацию.

Более низкое значение соотношения, менее 1, — указывает на то, что компания с трудом справляется с выплатой своих регулярных финансовых платежей.

На приведенном далее примере можно легко понять, что с увеличением доходов бизнеса постоянные финансовые расходы (допустим, процентные платежи по кредитам) не меняются.

Как рассчитать коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (FCCR)?

Для расчета FCCR требуется много цифр из отчета о прибылях и убытках. Статьи, которые необходимо взять из P&L, — это EBIT, арендные платежи (если таковые имеются), проценты и платежи в погашение основного долга, выплаты дивидендов по привилегированным акциям, страховые взносы.

Формула FCCR выглядит следующим образом:

FCCR = (EBIT + Постоянные финансовые расходы до налогообложения) / (Постоянные финансовые расходы до налогообложения + Проценты).

Где:

• EBIT — прибыль до уплаты процентов и налогов.
• Постоянные финансовые расходы до налогообложения — регулярные финансовые бизнес-расходы, которые оплачиваются независимо от изменения деловой активности.

Пример расчета FCCR.

Ежемесячные расходы автосалона ABC включают арендные платежи в размере 5 000 д.е., расходы на страхование помещения — 1 000 д.е. и расходы на страхование служебного автомобиля компании в размере 500 д.е..

За отчетный период (год) автосалон ABC заработал EBIT в размере 500 000 д.е. Его ежегодные процентные расходы составляют 50 000 д.е.

Расчет коэффициента покрытия постоянных финансовых расходов для автосалона ABC будет выглядеть следующим образом:

1. Конвертируем ежемесячные платежи в годовые суммы:

Таким образом, годовые постоянные финансовые расходы будут:

60 000 + 12 000 + 6 000 = 78 000 д.е.

2. Применяем формулу FCCR:

FCCR = (500 000 + 78 000) / (78 000 + 50 000) = 4,51.

Автосалон ABC сможет погасить свои постоянные финансовые обязательства 4,51 раза.

Интерпретация и анализ FCCR.

Интерпретация коэффициента очень проста.

Чем выше соотношение, тем лучше финансовое положение бизнеса. Более низкие коэффициенты свидетельствуют о плохом финансовом положении бизнеса.

Это связано с тем, что более низкий коэффициент указывает на неспособность бизнеса обслуживать регулярные финансовые платежи. Говоря простыми словами, компания не зарабатывает достаточно денег для погашения обязательств и тем самым создает риск банкротства.

Что касается рекомендуемых значений и отраслевых норм, то первый опасный предел — это 1. Если значение меньше 1, это означает, что компания близка к несостоятельности.

Обычно этот финансовый показатель используется банком или финансовым учреждением, когда необходимо утвердить лимит кредита или оборотного капитала. Также он используется рейтинговыми агентствами, которые оценивают компании для различных целей, таких как рейтинг облигаций, общий рейтинг и т.д.

Всегда полезно изучить детали расчета конкретного значения показателя, потому что полезность коэффициента может быть снижена, если на числитель или знаменатель влияют такие факторы, как включение (не включение) амортизации в прибыль.

Амортизация может повлиять на полезность и смысл показателя, так как в конечном итоге постоянные финансовые расходы должны быть покрыты за счет денежных средств, но не за счет бухгалтерской прибыли, которая может содержать неденежные (немонетарные) статьи, такие как амортизация.

Как анализировать FCCR?

Способ оценки значения FCCR:

• FCCR = 2, означает, что компания может оплатить (покрыть) свои регулярные платежи 2 раза.
• FCCR = 1, означает, что компания хватает средств только на то, чтобы рассчитаться по своим ежегодные регулярные платежи.
• FCCR

Поэтому, попросту говоря, компании следует стремиться к как можно большему значению коэффициента, поскольку это указывает на твердую финансовую основу бизнеса, достаточные доходы и потоки денежных средств для выполнения регулярных платежных обязательств.

FCCR часто используется кредиторами или рыночными аналитиками для оценки достаточности денежных потоков компании для обслуживания регулярных долговых обязательств и операционных расходов.

Связь FCCR с коэффициентом покрытия процентов (ICR).

Коэффициент FCCR аналогичен более базовому коэффициенту ICR (англ. ‘interest coverage ratio’ или ‘times interest earned’).

ICR — это другой коэффициент долговой платежеспособности, который использует прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT), чтобы определить способность компании успешно выполнять свои долговые обязательства.

Сравните приведенную ниже формулу ICR с формулой FCCR, показанной выше.

ICR = EBIT / Interest.

FCCR можно рассматривать как более консервативную оценку финансового состояния компании, поскольку она учитывает дополнительные постоянные расходы (такие как аренда и страхование), помимо простых процентных платежей.

Что делать, если у компании низкий коэффициент FCCR?

Что делать, если соотношение FCCR равно 1 или немного выше? Обречены ли вы на то, что вам не выдадут новый кредит?

Не совсем так, возможно компании выдадут кредит, но ваше финансовое состояние рассмотрят под микроскопом и вам придется рассчитать множество других различных коэффициентов, чтобы понять ситуацию, в которой находится ваш бизнес.

Рассмотрим в качестве примера бизнес с низким FCCR и шаги, предпринятые для исправления этой ситуации.

Цветочный магазин ABC расположен на главной улице привлекательного с коммерческой точки зрения района пространстве. Ежегодная арендная плата составляет 135 000 д.е. Ежегодные дивиденды составляют 50 000 д.е., проценты — 55 000 д.е.

Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) составляет 85 000 д.е.

FCCR = (85 000 + 135 000 + 50 000) / (135 000 + 55 000 + 50 000) = 1.13.

FCCR составляет 1.13, что означает, что у магазина есть 1.13 д.е. за каждый 1 д.е. понесенных долгов. Хотя магазин ABC может покрыть долг, у него очень неустойчивое положение.

Если бизнес будет переживать спад, магазин, возможно, исчерпает свои денежные резервы. Текущее значение коэффициента, не считается достаточно хорошим, чтобы гарантировать получение кредита. Хотя банк также будет учитывать другие коэффициенты и факторы, низкий FCCR может быть достаточным основанием для отказа в выдаче кредита.

У ABC есть несколько возможностей улучшить FCCR.

• Во-первых, ABC следует улучшить свой маркетинг, чтобы увеличить продажи. Например цветочный магазин может наладить партнерство со свадебными агентствами, чтобы расширить свой флористический бизнес, обслуживая свадьбы, без значительного увеличения своего маркетингового бюджета.
• Компания ABC также может договориться о более низкой арендной плате после подтверждения ее стабильности как арендатора. Это снизит ее постоянные расходы и увеличит ее коэффициент текущей ликвидности.
• Еще один шаг, который может предпринять ABC, заключается в консолидации ее высоких процентных платежей и, возможно, рефинансирование с более низкой процентной ставкой.